Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Акции InMode могут быть более рискованными, чем кажется на первый взгляд » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Акции InMode могут быть более рискованными, чем кажется на первый взгляд

2 августа 2023 Elliott Wave | InMode
InMode Ltd. - компания стоимостью 3,6 млрд. долл., предлагающая в США и за рубежом неинвазивные или малоинвазивные эстетические медицинские продукты. В общем, если вам что-то не нравится в вашей коже, но вы не хотите ложиться под скальпель, InMode, вероятно, сможет вам помочь. Компания вышла на биржу в 2019 году по цене 7 долл. за акцию с поправкой на дробление. По какой-то причине в ноябре 2021 года цена акций INMD превысила 99 долл. В том году прибыль на акцию оказалась ниже 2 долларов, то есть инвесторы были готовы заплатить за акции более чем 50-летнюю прибыль. Однако эйфория длится недолго, и к середине 2022 г. акции InMode упали на ~80% до уровня 20 долларов. В настоящее время их стоимость составляет $44, что гораздо более разумно, поскольку ожидается, что в 2023 году компания будет зарабатывать примерно $2,70 на акцию. С другой стороны, рост выручки замедляется, а маржа снижается из-за инфляции. Продукция компании используется в процедурах, которые можно охарактеризовать как дискреционные. В условиях рецессии люди просто не будут тратить столько денег на эстетические медицинские процедуры, сколько они тратят в условиях здоровой экономики. Так стоит ли покупать акции InMode при соотношении цены к прибыли 16? Волновой анализ Эллиота заставляет нас задуматься.

Акции InMode могут быть более рискованными, чем кажется на первый взгляд


Четырехчасовой график INMD показывает, что структура падения с отметки $99,27 до $20,60 носит импульсный характер. Модель обозначена как 1-2-3-4-5 в волне A, где также видны пять подволн волны 3. Согласно теории, после каждого импульса следует трехволновая коррекция, прежде чем тренд возобновится. Здесь волна B выглядит как полный зигзаг (a)-(b)-(c) с треугольником a-b-c-d-e в волне (b). Если этот подсчет верен, то настало время для еще одного заметного падения в волне C, цели которой лежат ниже отметки $20. Нам нравится, что компания прибыльна, растет и не имеет долгов. К сожалению, этого недостаточно для того, чтобы вступить в рецессию в 2024 году. Мы опасаемся, что акции InMode выглядят привлекательными по коэффициенту P/E только потому, что буква E означает пик прибыли. Будут ли $44 по-прежнему выглядеть дешево в условиях кризиса? Мы сомневаемся в этом, и волновой анализ Эллиота подтверждает наш скептицизм.