4 августа 2023 PRAVDA Invest | Сбер
Взглянем на МСФО Сбера за 2 кв 2023 г:
🟢Чистый % доход: 597,6 млрд руб. (нет данных за 2 кв 22)
🟢Чистый комиссионный доход: 187 млрд руб
🟢Чистая прибыль: 380 млрд рублей (абсолютный рекорд за период, выше ожиданий). За 6 месяцев: 737,5 млрд руб.
🟢Рентабельность капитала: 25,4%
Отчет МСФО вышел ожидаемо сильным. Банковский сектор в целом и Сбер в частности в этом году перформят выше ожиданий, реакции на рынке на квартальные результаты не последовало, тк ожидания уже отражены в ценах.
👍🏻 Что еще важно вынести из отчета Сбера?
🟢ПРОГНОЗ: банк сохранил свои ожидания по итогам 2023 г. Ожидается прибыль сопоставимая с 2021 г., то есть выше 1,23 трлн. По нашим ожиданием, показатель может достигнуть 1,3-1,45 трлн руб. (прогнозный дивиденд: 30+ руб на акцию).
🟢прогноз по рентабельности капитала СОХРАНЕН: 22+% (0% кв/кв)
🟢УЛУЧШИН прогноз по Чистой % марже: ожидается выше 5,5% (ранее: на уровне 5,5%, еще ранее: 5,3-5,55%).
🟢Стоимость риска останется без изменений: 1,0-1,3% (без изменений).
Достаточность базового капитала: выше 14%. Прогноз сохранен.
Сбер выглядит сильно! Ближе к концу года ждем новую стратегию развития банка до 2026 г. в том числе будет озвучена НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА. По заявлениям топ-менеджмента Сбер не планирует менять подход к ПЕРИОДИЧНОСТИ ВЫПЛАТ ДИВИДЕНДОВ. СОХРАНИТ ФОРМАТ 1 раз в год!
‼ПОДТВЕРЖДАЕМ СВОЮ ОЦЕНКУ СБЕРА: Акцию стоит держать в портфелях, накапливать на коррекциях под дивиденды за 2023 год. На горизонте около года потенциал сохраняется.
Таргет 290-300 руб. Если не будет новых шоков для рынка или существенных изменений в дивполитике банка.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу