7 августа 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет 76%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Мы начали исследование в сентябре 2022 г. и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В июле они составили 1450,7 млрд руб. — максимальное значение с сентября прошлого года. К июню рост составил 9,6%.
Нефтегазовый сектор в июле остался первым по доле оборотов, хотя она и снизилась до 24%. Следом идет сектор металлов и добычи — 23%, далее — финансы с 22%. При этом из данных секторов обороты выросли лишь у металлургов, мощный рост активности также наблюдается в электроэнергетике и потребительском секторе. Наибольшее снижение интереса отмечаем в телекоммуникациях.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано на 672,7 млрд руб., что на 86,3% больше предыдущей — это рекордная неделя в текущем году. Обычно после мощного роста следовало снижение торговой активности.
Лидеры по оборотам остались в прежнем составе: металлургия, финансы, нефть и газ. Но в этот раз финансовый сектор вернул первое место, на второе ушли нефтяники, а на третьем закрепились металлурги. Отметим, что на долю металлургов пришлось всего 13,5% всех объемов, транспортный сектор практически догнал их со своими 10,3%.
Более чем на 100% за неделю обороты выросли в транспортном, электроэнергетическом, финансовом и нефтегазовом секторах. Потери были лишь в потребительском.
О чем все это говорит
За прошлую неделю выросли почти все сектора. В лидерах роста — транспортный сектор из-за аномалии, а также финансовый и нефтегазовый.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Бумаги Сбербанка после продолжительной консолидации смогли вырасти и обновить годовой максимум. Позитивный взгляд сохраняется.
TCS Group достигли цели в 3500 руб. и перешли к тесту 3550–3600 руб. Коррекция прошлой недели была локальной, и ожидания остаются умеренно-позитивными. Сейчас требуется подняться выше 3600 для движения к 3800.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор продолжает поддерживать слабый рубль. Цена Brent вернулась выше $80 за баррель, а российский сорт Urals превысил уровень потолка цен. Это указывает на возможность дальнейшего роста. Если ситуация будет нестабильной, то к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать шорт-позиции.
Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости вокруг дивидендов также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем, а также за отчетами. Часть бумаг выглядит перегретой с технической стороны, поэтому можно рассмотреть короткие позиции на коррекциях.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. Акции отскочили от локального минимума после дивидендного гэпа, сейчас требуется закрепиться выше 4,3 для начала движения к уровням выше 4,4.
В потребительском секторе улучшилась ситуация по Магниту. Компании не требуется «переезд», она вернулась к публикации отчетов и выкупила акции у иностранных инвесторов — все это привело к восстановлению котировок. Новые потенциальные драйверы: хорошие отчеты, возвращение к выплате дивидендов и в I уровень листинга. В моменте акции подойдут для активных трейдеров, а при коррекции можно входить в длинную позицию на средний срок.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +32%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5 100 руб./ +45%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 62 руб./ +16%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +19%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +188%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +91%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 800 руб./ +11%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 660 руб./ +22%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 670 руб./ +16%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +35%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 6 800 руб./ +20%)
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет 76%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Мы начали исследование в сентябре 2022 г. и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В июле они составили 1450,7 млрд руб. — максимальное значение с сентября прошлого года. К июню рост составил 9,6%.
Нефтегазовый сектор в июле остался первым по доле оборотов, хотя она и снизилась до 24%. Следом идет сектор металлов и добычи — 23%, далее — финансы с 22%. При этом из данных секторов обороты выросли лишь у металлургов, мощный рост активности также наблюдается в электроэнергетике и потребительском секторе. Наибольшее снижение интереса отмечаем в телекоммуникациях.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано на 672,7 млрд руб., что на 86,3% больше предыдущей — это рекордная неделя в текущем году. Обычно после мощного роста следовало снижение торговой активности.
Лидеры по оборотам остались в прежнем составе: металлургия, финансы, нефть и газ. Но в этот раз финансовый сектор вернул первое место, на второе ушли нефтяники, а на третьем закрепились металлурги. Отметим, что на долю металлургов пришлось всего 13,5% всех объемов, транспортный сектор практически догнал их со своими 10,3%.
Более чем на 100% за неделю обороты выросли в транспортном, электроэнергетическом, финансовом и нефтегазовом секторах. Потери были лишь в потребительском.
О чем все это говорит
За прошлую неделю выросли почти все сектора. В лидерах роста — транспортный сектор из-за аномалии, а также финансовый и нефтегазовый.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Бумаги Сбербанка после продолжительной консолидации смогли вырасти и обновить годовой максимум. Позитивный взгляд сохраняется.
TCS Group достигли цели в 3500 руб. и перешли к тесту 3550–3600 руб. Коррекция прошлой недели была локальной, и ожидания остаются умеренно-позитивными. Сейчас требуется подняться выше 3600 для движения к 3800.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор продолжает поддерживать слабый рубль. Цена Brent вернулась выше $80 за баррель, а российский сорт Urals превысил уровень потолка цен. Это указывает на возможность дальнейшего роста. Если ситуация будет нестабильной, то к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать шорт-позиции.
Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости вокруг дивидендов также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем, а также за отчетами. Часть бумаг выглядит перегретой с технической стороны, поэтому можно рассмотреть короткие позиции на коррекциях.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. Акции отскочили от локального минимума после дивидендного гэпа, сейчас требуется закрепиться выше 4,3 для начала движения к уровням выше 4,4.
В потребительском секторе улучшилась ситуация по Магниту. Компании не требуется «переезд», она вернулась к публикации отчетов и выкупила акции у иностранных инвесторов — все это привело к восстановлению котировок. Новые потенциальные драйверы: хорошие отчеты, возвращение к выплате дивидендов и в I уровень листинга. В моменте акции подойдут для активных трейдеров, а при коррекции можно входить в длинную позицию на средний срок.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +32%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5 100 руб./ +45%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 62 руб./ +16%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +19%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +188%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +91%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 800 руб./ +11%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 660 руб./ +22%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 670 руб./ +16%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +35%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 6 800 руб./ +20%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба