8 августа 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Двухнедельное сползание индексов США приостановилось, и рынок акций активно отскочил. Однако вариант более глубокого погружения индексов — временного, без нарушения основной восходящей формации — сохраняется.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
От своих локальных максимумов, обозначенных после июльского заседания ФРС, ведущие индексы в моменте теряли 3–4%. При этом накануне отмечалась близость важных поддержек, где спекулянты могли задуматься над фиксацией быстрой прибыли по шортам, а фондовые быки — воспользоваться моментом для краткосрочной игры на повышение.
По итогам понедельника индустриальный индекс Dow Jones вырос более процента, бенчмарк широкого рынка S&P 500 отскочил почти на процент, а высокотехнологичный NASDAQ Composite прибавил 0,6%.
Восходящий тренд рынка акций сохраняется, и повода для его смены пока не просматривается. Более того, монетарный цикл ФРС скорее всего, завершен — это важный фактор курса акций и индексов. По крайней мере, об этом говорит срочный рынок CME Group: повышение ключевой ставки прекратится в сентябре с вероятностью в 87%.
План-минимум по рынку от 27 июля в общем отработан, но до заседания американского ЦБ еще далеко, и к 20 сентября индексы могут прогуляться пониже августовских минимумов. Скажем, для S&P 500 просматривается область поддержки 4300–4200 п., или еще около 5% вниз. У рискового NASDAQ временная просадка может быть побольше.
Пока ожиданий устойчивого разворота вверх после вчерашнего отскока нет, и еще одна предполагаемая волна вниз не нарушит глобальной формации рынка акций. Однако всегда нужно иметь пути отступления, и в качестве защиты хорошо подходят стоп-заявки. Например, если ставить на падение рынка в нижнюю область, то индикативный стоп по S&P 500 можно иметь чуть выше 4600 п., и по соотношению риск/доходность в моменте выходит 0,5. То есть, потенциал доходности от шорта пока более чем в два раза выше вероятного убытка.
Российские квалифицированные инвесторы могут отрабатывать американскую волатильность через самые турбулентные акции. Есть и московские фьючерсы на индексы — SPYF и NASD. Например, лидер биржевой волатильности США — акции Tesla — вчера уже подходили к верхней границе нашей целевой области падения $240–220. В перспективе ожидаем полной реализации сценария, а стоп по ранее открытым шортам в зоне $280–290 можно уже поставить как минимум в безубыток.
Во вторник утром фьючерсы Штатов незначительно корректируются после вчерашнего отскока, что, впрочем, не дает аргументов для активных покупок азиатских бумаг, а индексы Европы наверняка откроются без энтузиазма.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона курсируют около нуля, и фактор АТР в курсе европейских акций сегодня будет иметь минимальное значение.
Чуть лучше смотрятся австралийский ASX (+0,2%) и японский Nikkei (+0,3%), доступный и российским трейдерам через фьючерс на Мосбирже NIKK. Слабее выглядят континентальный Shanghai Composite (-0,1%) и высоковолатильный гонконгский Hang Seng (-1%), а по последнему реализуется идея более глубокого падения в сторону 19 тыс. пунктов, и покупки самых турбулентных бумаг там по-прежнему на паузе.
Сырье
Нефть Brent вчера лишилась процента, и баррель подешевел до $85. После взлета за месяц на 20% и обновления квартальных пиков под $87, такая небольшая коррекция смотрится чисто технически и не угрожает основному плану — на $90.
Золото вновь на минимумах, и за унцию дают чуть больше $1930. Наш временный скептицизм относительно траектории драгметалла оправдывается, поскольку индекс доллара США DXY: 102,3 п. не торопится падать — у двух инструментов обратная сила связи. Стабилизация в золоте возможна ближе к сентябрю, когда отпадут все сомнения в монетарной паузе ФРС, а доллар откатит.
Газ на хабах США вчера прибавил более 5%, и фьючерс на американский природный газ NG значительно отодвинулся от опасной планки $2,5/Mmbtu. В моменте контракт выше $2,7. Перезаход в лонг был оправдан, вновь загорелся таргет выше $3, а стоп понятен — под $2,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4518 п. (+0,9%)
Nasdaq 13 994 п. (+0,6%)
Shanghai Composite 3268 п. (-0,1%)
Нефть Brent $85,3 (-1%)
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
От своих локальных максимумов, обозначенных после июльского заседания ФРС, ведущие индексы в моменте теряли 3–4%. При этом накануне отмечалась близость важных поддержек, где спекулянты могли задуматься над фиксацией быстрой прибыли по шортам, а фондовые быки — воспользоваться моментом для краткосрочной игры на повышение.
По итогам понедельника индустриальный индекс Dow Jones вырос более процента, бенчмарк широкого рынка S&P 500 отскочил почти на процент, а высокотехнологичный NASDAQ Composite прибавил 0,6%.
Восходящий тренд рынка акций сохраняется, и повода для его смены пока не просматривается. Более того, монетарный цикл ФРС скорее всего, завершен — это важный фактор курса акций и индексов. По крайней мере, об этом говорит срочный рынок CME Group: повышение ключевой ставки прекратится в сентябре с вероятностью в 87%.
План-минимум по рынку от 27 июля в общем отработан, но до заседания американского ЦБ еще далеко, и к 20 сентября индексы могут прогуляться пониже августовских минимумов. Скажем, для S&P 500 просматривается область поддержки 4300–4200 п., или еще около 5% вниз. У рискового NASDAQ временная просадка может быть побольше.
Пока ожиданий устойчивого разворота вверх после вчерашнего отскока нет, и еще одна предполагаемая волна вниз не нарушит глобальной формации рынка акций. Однако всегда нужно иметь пути отступления, и в качестве защиты хорошо подходят стоп-заявки. Например, если ставить на падение рынка в нижнюю область, то индикативный стоп по S&P 500 можно иметь чуть выше 4600 п., и по соотношению риск/доходность в моменте выходит 0,5. То есть, потенциал доходности от шорта пока более чем в два раза выше вероятного убытка.
Российские квалифицированные инвесторы могут отрабатывать американскую волатильность через самые турбулентные акции. Есть и московские фьючерсы на индексы — SPYF и NASD. Например, лидер биржевой волатильности США — акции Tesla — вчера уже подходили к верхней границе нашей целевой области падения $240–220. В перспективе ожидаем полной реализации сценария, а стоп по ранее открытым шортам в зоне $280–290 можно уже поставить как минимум в безубыток.
Во вторник утром фьючерсы Штатов незначительно корректируются после вчерашнего отскока, что, впрочем, не дает аргументов для активных покупок азиатских бумаг, а индексы Европы наверняка откроются без энтузиазма.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона курсируют около нуля, и фактор АТР в курсе европейских акций сегодня будет иметь минимальное значение.
Чуть лучше смотрятся австралийский ASX (+0,2%) и японский Nikkei (+0,3%), доступный и российским трейдерам через фьючерс на Мосбирже NIKK. Слабее выглядят континентальный Shanghai Composite (-0,1%) и высоковолатильный гонконгский Hang Seng (-1%), а по последнему реализуется идея более глубокого падения в сторону 19 тыс. пунктов, и покупки самых турбулентных бумаг там по-прежнему на паузе.
Сырье
Нефть Brent вчера лишилась процента, и баррель подешевел до $85. После взлета за месяц на 20% и обновления квартальных пиков под $87, такая небольшая коррекция смотрится чисто технически и не угрожает основному плану — на $90.
Золото вновь на минимумах, и за унцию дают чуть больше $1930. Наш временный скептицизм относительно траектории драгметалла оправдывается, поскольку индекс доллара США DXY: 102,3 п. не торопится падать — у двух инструментов обратная сила связи. Стабилизация в золоте возможна ближе к сентябрю, когда отпадут все сомнения в монетарной паузе ФРС, а доллар откатит.
Газ на хабах США вчера прибавил более 5%, и фьючерс на американский природный газ NG значительно отодвинулся от опасной планки $2,5/Mmbtu. В моменте контракт выше $2,7. Перезаход в лонг был оправдан, вновь загорелся таргет выше $3, а стоп понятен — под $2,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4518 п. (+0,9%)
Nasdaq 13 994 п. (+0,6%)
Shanghai Composite 3268 п. (-0,1%)
Нефть Brent $85,3 (-1%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба