9 августа 2023 PRAVDA Invest
В наших обзорах рынка по ПН мы на протяжении нескольких недель говорим о том, что российский рынок акций становится иррациональным, и риск коррекции увеличивается. Сегодня предлагаем подробнее поговорить об эйфории на фондовом рынке.
Индекс Мосбиржи с начала года вырос более чем на 40%, а за последний месяц - на 10%. Если вы соблюдаете принцип доходности и риска (чем выше риск, тем выше доходность), то понимаете, что в таких условиях важно быть осторожным и, по крайней мере, провести анализ, чтобы определить, насколько обоснован этот рост рынка.
Ниже приведены признаки, указывающие на возможное появление мании на рынке, когда рост становится иррациональным и противоречит логике и фундаментальным принципам.
Физики правят рынком
После февраля 2022 на российском рынке произошло массовое бегство иностранного капитала. И сейчас большая часть участников торгов являются обычными розничными инвесторами (=физиками), а не институциональными (банки, фонды). Розничному инвестору присуще принятие спонтанных решений, без учета фундаментальных обоснований , и они готовы приобрести акции за любую цену, в отличие от "смарт мани". Такой перевес физиков на рынке приводит к иррациональному характеру торгов.
Иррациональные покупки
Отсутствие базовых знаний о рынке и желание заработать играет против инвесторов. В ажиотаже и в не желании вникать в суть происходящего инвесторы даже путают название акций. Из последних примеров на рынке акций РФ: инвесторы перепутали акции GlobalTrans с Globaltruck. В итоге Globaltruck выросли на 100% за день.
Рост без новостных и фундаментальных причин
Еще один признак - резкий взлет акций без причин! Если акции компании внутри дня растут на 10% и более, а причин для этого нет, надо насторожиться. В качестве примера такого поведения на рынке акций можно привести взлет акций третьего эшелона.
Рынок не реагирует на фундаментальные факторы
или наоборот, причины для движения акций нет, а рынок неадекватно эти события оценивает. Например, в период рыночной эйфории инвесторы склонны чрезмерно оптимистично оценивать результаты компаний. Они по-просту игнорируют или не понимают риски. В качестве примера приведем акции компании МТС, которая согласно фундаментальным факторам, должна падать на торгах после того, как ЦБ повысил ставку, однако движение акций МТС иное. И таких примеров много.
FOMO
И, наконец, Fear Оf Missed Opportunities или страх упущенных возможностей. Это знаете, когда вы смотрите как вырос рынок и думаете «все зарабатывают на рынке, а я то вне рынка, надо что-нибуль срочно купить ,а то упущу потенциальную прибыль». Данная мысль становится массовой. Срабатывает стадное чувство, и люди скупают акции в больших объемах вопреки высоким рискам, в надежде урвать свой кусок.
Выше приведенные факторы все без исключения в настоящий момент характеризуют рынок акций РФ. Так что делаете правильные выборы при торговле на рынке!
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу