Обвал рубля остановился, но этого недостаточно для улучшения настроений — нужен быстрый разворот. Несмотря на аномальные уровни, доллар не торопится отходить от линии восходящего тренда, все норовя ее проколоть, — а это риск на 100.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 97,5 (+0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 107,6 (+0,9%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,46 (+0,3%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,43 (+0,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США выкупил эмоциональный пролив четверга, и индекс DXY вновь над 102,5 п. — и скачок европейских и азиатских валют быстро сошел на нет. В долларе США есть и защитная функция, проявляющаяся на стадиях распродаж рисковых активов. Пока коррекция на рынках акций продолжается, доллар чувствует силу. А ослабнуть американец может в начале осени, когда прояснится судьба ставки ФРС.
Российский рубль, по сути, лишь незначительно внял сигналам ЦБ о грядущем повышении ставки и прекращении скупки валюты в рамках бюджетного правила. Курс все так же на минимумах года, и доллар не отпускает тренд у 98: опасность представляет пробой годовой динамической линии сопротивления в USD/RUB, тогда чисто на импульсе 100 будет не избежать. Закрытие торговой недели может быть показательным.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent после прокола $88 откатывают к $86. Тренд рынка энергоносителей — вверх, а значит, вариант с $90 реализуется со временем, и наблюдаемая техническая коррекция создает возможности для подбора.
Золото прогулялось к $1910, и риск ухода под планку $1900 сохраняется. Причина слабости цены унции кроется в силе глобального доллара, с которым у Gold обратная статистическая сила связи.
Газ в США после плановой отработки уровня $3/Mmbtu уходит в коррекцию, и волатильный фьючерс на природный газ NG падает ниже $2,8. Есть вариант перезахода в лонг от $2,7 с известным стопом под $2,5 и среднесрочным ориентиром вверх к $3,5.
Фондовый рынок: американские индексы опять переписали минимумы месяца, оценки надвигающейся коррекции полностью подтвердились, и активные трейдеры могли быстро и хорошо заработать. А что дальше — в премаркете.
В пятницу формируется умеренно негативный фондовый фон: китайские индексы валятся на фоне риска дефолта крупного застройщика, фьючерсы Штатов слабые, европейский старт ожидается вниз. А российский рынок акций имеет свои вводные, и после быстрой коррекции индекс МосБиржи за счет тяжеловесов вновь набирает высоту.
В деталях
Российский рубль в моменте укреплялся к 96,5, отыгрывая вечерние инициативы от ЦБ, — оценки грядущего роста ключевой ставки и пауза в бюджетном правиле, в рамках которого должна была вестись скупка валюты на рынке.
В обстановке высокой волатильности и отвесного падения рубля вряд ли стоило затевать покупку китайской валюты в ФНБ. Но надолго позитивного запала рынку не хватило, и в дальнейшем инвалюты вновь устремлялись на максимумы. А день закрыт нейтрально. Сегодня утром наблюдаем за очередной волной ослабления рубля к 98 за доллар США.
На фоне критического дефицита предложения и повышенного спроса на валюту только нормализация потоков от экспорта и сокращение закупок валюты под импорт могут привести к стабилизации рубля. Но нормативы возврата выручки понижены, отток капитала идет как со стороны нерезидентов, покидающих наш рынок, так и частного сектора. Возможно, в курс рубля как-то вмешивается и фактор замещающих облигаций.
Тем более, если мы посмотрим на актуальную динамику платежного баланса — несмотря на общее падение показателей внешней торговли г/г, оценки профицита несколько увеличились, а значит, такой распродажи в рубле не должно было и случиться.
Через месяц состоится заседание ЦБ, и вариантов у регулятора нет — ставка будет повышена. Вопрос в шаге: если чисто символически, то это ничего не решит, поскольку девальвация приняла такие масштабы, а инфляция разгоняется в том числе и за счет эффекта импортируемой инфляции, что действовать властям нужно предельно жестко. И базовый вариант с +100 б.п. кажется недостаточным.
Техническая картина в рубле не претерпела изменений — тренд валют восходящий, но доллар, например, все еще не вышел за границу годового динамического тренда. Сверху от ускорения падения в рубле оберегает долгоиграющее сопротивление, и сейчас для пары USD/RUB (расчеты завтра) оно приходится на 98+, и здесь надо учитывать еще внутридневную волатильность. Если уровень будет прорван, то на импульсе рубль быстро упадет на 100. Предстоит локальная борьба за тренд, а пятничное закрытие может стать определяющим для краткосрочного курса.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 97,5 (+0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 107,6 (+0,9%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,46 (+0,3%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,43 (+0,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США выкупил эмоциональный пролив четверга, и индекс DXY вновь над 102,5 п. — и скачок европейских и азиатских валют быстро сошел на нет. В долларе США есть и защитная функция, проявляющаяся на стадиях распродаж рисковых активов. Пока коррекция на рынках акций продолжается, доллар чувствует силу. А ослабнуть американец может в начале осени, когда прояснится судьба ставки ФРС.
Российский рубль, по сути, лишь незначительно внял сигналам ЦБ о грядущем повышении ставки и прекращении скупки валюты в рамках бюджетного правила. Курс все так же на минимумах года, и доллар не отпускает тренд у 98: опасность представляет пробой годовой динамической линии сопротивления в USD/RUB, тогда чисто на импульсе 100 будет не избежать. Закрытие торговой недели может быть показательным.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent после прокола $88 откатывают к $86. Тренд рынка энергоносителей — вверх, а значит, вариант с $90 реализуется со временем, и наблюдаемая техническая коррекция создает возможности для подбора.
Золото прогулялось к $1910, и риск ухода под планку $1900 сохраняется. Причина слабости цены унции кроется в силе глобального доллара, с которым у Gold обратная статистическая сила связи.
Газ в США после плановой отработки уровня $3/Mmbtu уходит в коррекцию, и волатильный фьючерс на природный газ NG падает ниже $2,8. Есть вариант перезахода в лонг от $2,7 с известным стопом под $2,5 и среднесрочным ориентиром вверх к $3,5.
Фондовый рынок: американские индексы опять переписали минимумы месяца, оценки надвигающейся коррекции полностью подтвердились, и активные трейдеры могли быстро и хорошо заработать. А что дальше — в премаркете.
В пятницу формируется умеренно негативный фондовый фон: китайские индексы валятся на фоне риска дефолта крупного застройщика, фьючерсы Штатов слабые, европейский старт ожидается вниз. А российский рынок акций имеет свои вводные, и после быстрой коррекции индекс МосБиржи за счет тяжеловесов вновь набирает высоту.
В деталях
Российский рубль в моменте укреплялся к 96,5, отыгрывая вечерние инициативы от ЦБ, — оценки грядущего роста ключевой ставки и пауза в бюджетном правиле, в рамках которого должна была вестись скупка валюты на рынке.
В обстановке высокой волатильности и отвесного падения рубля вряд ли стоило затевать покупку китайской валюты в ФНБ. Но надолго позитивного запала рынку не хватило, и в дальнейшем инвалюты вновь устремлялись на максимумы. А день закрыт нейтрально. Сегодня утром наблюдаем за очередной волной ослабления рубля к 98 за доллар США.
На фоне критического дефицита предложения и повышенного спроса на валюту только нормализация потоков от экспорта и сокращение закупок валюты под импорт могут привести к стабилизации рубля. Но нормативы возврата выручки понижены, отток капитала идет как со стороны нерезидентов, покидающих наш рынок, так и частного сектора. Возможно, в курс рубля как-то вмешивается и фактор замещающих облигаций.
Тем более, если мы посмотрим на актуальную динамику платежного баланса — несмотря на общее падение показателей внешней торговли г/г, оценки профицита несколько увеличились, а значит, такой распродажи в рубле не должно было и случиться.
Через месяц состоится заседание ЦБ, и вариантов у регулятора нет — ставка будет повышена. Вопрос в шаге: если чисто символически, то это ничего не решит, поскольку девальвация приняла такие масштабы, а инфляция разгоняется в том числе и за счет эффекта импортируемой инфляции, что действовать властям нужно предельно жестко. И базовый вариант с +100 б.п. кажется недостаточным.
Техническая картина в рубле не претерпела изменений — тренд валют восходящий, но доллар, например, все еще не вышел за границу годового динамического тренда. Сверху от ускорения падения в рубле оберегает долгоиграющее сопротивление, и сейчас для пары USD/RUB (расчеты завтра) оно приходится на 98+, и здесь надо учитывать еще внутридневную волатильность. Если уровень будет прорван, то на импульсе рубль быстро упадет на 100. Предстоит локальная борьба за тренд, а пятничное закрытие может стать определяющим для краткосрочного курса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба