14 августа 2023 EWM Interactive | Kering
Компания Tapestry вчера пронесла искру по всей индустрии розничной торговли предметами роскоши, объявив о поглощении конкурирующей компании Capri Holdings за 8,5 млрд. долл. Сделка последовала за чередой слияний и поглощений в этой области, осуществленных в последние годы такими компаниями, как LVMH, Tapestry и Capri. Kering, французский гигант в области высокой моды, вряд ли можно назвать кандидатом на поглощение из-за его рыночной стоимости в 64 млрд. евро. Однако, как и акции Capri, его акции в последнее время сильно отстают в цене. Два года назад акции Kering достигли исторического максимума в 798 евро, а в октябре 2022 г. упали ниже 428 евро. Другими словами, оценка компании упала на 46%, несмотря на рекордные продажи и прибыль в 2021 и 2022 годах. Недавнее восстановление до уровня чуть выше 520 евро мало утешит большинство инвесторов времен пандемии. Есть ли надежда на то, что акции в ближайшее время вернутся к максимумам 2021 года? Приведенный ниже график выглядит довольно неутешительно.
На дневном графике Kering видно, что падение с 798 евро до 428 евро представляет собой хрестоматийный пятиволновый импульс. Модель обозначена как 1-2-3-4-5 в волне A, где волна 1 представляет собой ведущую диагональ. Также видны пять подволн волны 5. Согласно волновой теории Эллиотта, этот паттерн указывает на направление развития более крупной последовательности. Другими словами, мы можем ожидать дальнейшего ослабления, как только завершится трехволновое восстановление в волне B. Волна B выглядит как простой зигзаг a)-b)-c), волна b) которого представляет собой бегущую плоскую коррекцию. Если этот подсчет верен, то волна c) может поднять акции к сопротивлению в районе €630-€650, прежде чем "медведи" вернутся в волне C. Как только они вернутся, цели снижения ниже €428 будут иметь смысл. Насколько ниже и почему мы обозначили эту структуру как волны A и B, а не как I-II? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо посмотреть, как она вписывается в общую картину. Приведенный ниже недельный график позволяет увидеть все это в контексте.
Компания Kering вышла на биржу в 1994 году и до начала 2000 года выглядела отличной инвестицией. К сожалению, к концу 2008 г. она потеряла большую часть своих достижений после IPO. Мы обозначили этот цикл "бум - спад" как волны (I) и (II). Волна (III) была удивительной, поскольку к концу 2021 г. акции компании выросли в 25 раз и достигли почти 800 евро за акцию. Ее импульсную структуру легко распознать. Обратите внимание, что волна IV в (III) представляет собой расширяющуюся плоскую коррекцию, волна "с" которой совпала с паникой Covid-19 в 2020 году. Если это правильный подсчет, то недавняя слабость должна быть частью волны (IV). Коррекции обычно стирают большую часть или всю пятую волну предшествующего импульса. Учитывая, что волна C в (IV) еще не развернулась, мы видим, что Kering вполне может упасть до уровня поддержки в районе 350 евро. После этого соотношение риск/прибыль будет весьма привлекательным, поскольку восходящий тренд должен возобновиться в волне (V) в направлении 900 евро за акцию. Таким образом, хотя Kering выглядит достаточно оцененной на уровне €520, мы бы подождали еще одного падения ниже €400 для открытия позиции.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На дневном графике Kering видно, что падение с 798 евро до 428 евро представляет собой хрестоматийный пятиволновый импульс. Модель обозначена как 1-2-3-4-5 в волне A, где волна 1 представляет собой ведущую диагональ. Также видны пять подволн волны 5. Согласно волновой теории Эллиотта, этот паттерн указывает на направление развития более крупной последовательности. Другими словами, мы можем ожидать дальнейшего ослабления, как только завершится трехволновое восстановление в волне B. Волна B выглядит как простой зигзаг a)-b)-c), волна b) которого представляет собой бегущую плоскую коррекцию. Если этот подсчет верен, то волна c) может поднять акции к сопротивлению в районе €630-€650, прежде чем "медведи" вернутся в волне C. Как только они вернутся, цели снижения ниже €428 будут иметь смысл. Насколько ниже и почему мы обозначили эту структуру как волны A и B, а не как I-II? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо посмотреть, как она вписывается в общую картину. Приведенный ниже недельный график позволяет увидеть все это в контексте.
Компания Kering вышла на биржу в 1994 году и до начала 2000 года выглядела отличной инвестицией. К сожалению, к концу 2008 г. она потеряла большую часть своих достижений после IPO. Мы обозначили этот цикл "бум - спад" как волны (I) и (II). Волна (III) была удивительной, поскольку к концу 2021 г. акции компании выросли в 25 раз и достигли почти 800 евро за акцию. Ее импульсную структуру легко распознать. Обратите внимание, что волна IV в (III) представляет собой расширяющуюся плоскую коррекцию, волна "с" которой совпала с паникой Covid-19 в 2020 году. Если это правильный подсчет, то недавняя слабость должна быть частью волны (IV). Коррекции обычно стирают большую часть или всю пятую волну предшествующего импульса. Учитывая, что волна C в (IV) еще не развернулась, мы видим, что Kering вполне может упасть до уровня поддержки в районе 350 евро. После этого соотношение риск/прибыль будет весьма привлекательным, поскольку восходящий тренд должен возобновиться в волне (V) в направлении 900 евро за акцию. Таким образом, хотя Kering выглядит достаточно оцененной на уровне €520, мы бы подождали еще одного падения ниже €400 для открытия позиции.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter