17 августа 2023 БКС Экспресс | Devon Energy
Подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям американской нефтегазовой компании Devon Energy с целевой ценой $71 (потенциал роста 44%). Бумаги Devon торгуются ниже исторических уровней и среднего по отрасли, несмотря на то, что у компании хорошая база активов и ресурсов, прочный баланс и привлекательные дивиденды.
Главное
• Devon Energy опубликовала финансовые результаты за II квартал 2023 г. Чистая прибыль составила $755 млн ($1,18 на акцию) по сравнению с $1,707 млрд ($2,59 на акцию) во II квартале 2022 г. Выручка сократилась на 10%, до $3,454 млрд. Снижение выручки и прибыли связано с падением цен реализации нефти, широкой фракции легких углеводородов (ШФЛУ) и природного газа, несмотря на рекордную добычу.
• За счет малозатратного профиля добычи компания способна полностью финансировать свои капвложения при цене на нефть около $40 за баррель, что существенно ниже текущих уровней.
• Мы понижаем нашу оценку EPS на 2023 г. с $6,38 до $6,04 с учетом результатов за II квартал 2023 г., которые не оправдали наши прогнозы. Консенсус на 2023 г. — $5,49. Сохраняем прогноз на 2024 г. выше консенсуса — $6,90. Консенсус — $6,21.
В деталях
Описание компании
Devon Energy — один из крупнейших независимых производителей нефти и газа в США. Ведет деятельность в штатах Нью-Мексико (Делавэрский бассейн), Северная Дакота (бассейн Уиллистон), Оклахома (бассейн Анадарко), Техас (месторождение Игл Форд) и Вайоминг (бассейн Паудер-Ривер).
В 2021 г. Devon завершила слияние с WPX Energy в Devon Energy, став одним из крупнейших производителей сланцевой нефти в США. Штат компании — около 1600 сотрудников. Штаб-квартира находится в Оклахома-сити, штат Оклахома.
Риски
• Зависимость от динамики цен на нефть, природный газ и ШФЛУ
• Высокая волатильность сырьевого рынка и низкая прогнозируемость динамики выручки, прибыли и денежного потока
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Devon Energy опубликовала финансовые результаты за II квартал 2023 г. Чистая прибыль составила $755 млн ($1,18 на акцию) по сравнению с $1,707 млрд ($2,59 на акцию) во II квартале 2022 г. Выручка сократилась на 10%, до $3,454 млрд. Снижение выручки и прибыли связано с падением цен реализации нефти, широкой фракции легких углеводородов (ШФЛУ) и природного газа, несмотря на рекордную добычу.
• За счет малозатратного профиля добычи компания способна полностью финансировать свои капвложения при цене на нефть около $40 за баррель, что существенно ниже текущих уровней.
• Мы понижаем нашу оценку EPS на 2023 г. с $6,38 до $6,04 с учетом результатов за II квартал 2023 г., которые не оправдали наши прогнозы. Консенсус на 2023 г. — $5,49. Сохраняем прогноз на 2024 г. выше консенсуса — $6,90. Консенсус — $6,21.
В деталях
Описание компании
Devon Energy — один из крупнейших независимых производителей нефти и газа в США. Ведет деятельность в штатах Нью-Мексико (Делавэрский бассейн), Северная Дакота (бассейн Уиллистон), Оклахома (бассейн Анадарко), Техас (месторождение Игл Форд) и Вайоминг (бассейн Паудер-Ривер).
В 2021 г. Devon завершила слияние с WPX Energy в Devon Energy, став одним из крупнейших производителей сланцевой нефти в США. Штат компании — около 1600 сотрудников. Штаб-квартира находится в Оклахома-сити, штат Оклахома.
Риски
• Зависимость от динамики цен на нефть, природный газ и ШФЛУ
• Высокая волатильность сырьевого рынка и низкая прогнозируемость динамики выручки, прибыли и денежного потока
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter