17 августа 2023 УК "Первая"
Российский рынок
Российские рынки в четверг торгуются разнонаправленно. Индекс МосБиржи снижается в пределах 0,3%, а РТС растет более чем на 1%. Индекс РТС растет на фоне продолжающегося второй день подряд укрепления рубля.
Индекс МосБиржи в рамках коррекции продолжает двигаться в сторону 3000 пунктов. При этом среднесрочный восходящий тренд пока сохраняется.
Снижение российского рынка связано в том числе с ослаблением рубля, вследствие которого будут снижаться доходы российских экспортеров, а также на фоне слабой динамики на глобальных рынках.
Важных корпоративных событий сегодня не ожидается. В свою очередь, в среду вышла статистика по производственной инфляции. Индекс цен производителей в июле вырос до 4,1% г/г., месяцем ранее он был 0% г/г.
Среди фаворитов роста сегодня транспортный сектор, индекс MOEXTL прибавляет более 2%. Среди лидеров снижения металлургический сектор, который более чувствителен к курсу национальной валюты. Индекс MOEXMM теряет более 0,5%.
На долговом рынке наблюдается позитивная динамика. Индекс гособлигаций RGBI продолжает восстанавливаться сегодня и прибавляет 0,2%, растет вторую торговую сессию подряд. Снижение доходностей указывает на ожидание рынков определенного будущего эффекта для снижения инфляции от недавних действий ЦБ. Ранее Банк России в ответ на рост проинфляционных рисков из-за ослабления рубля повысил ставку на 350 б.п. с 8,5% до 12%.
Глобальные рынки
Американские фондовые рынки завершили торги в среду снижением трех основных индексов. В частности, индекс S&P500 просел на 0,76%. Сегодня фьючерсы на индекс S&P500 прибавляют около 0,2%.
Между тем, доходности по американским государственным облигациям продолжают расти по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации находится вблизи отметки 4,3%, постепенно приближается к максимуму октября 2022 года.
Вчера под занавес торгов на американских рынках были опубликованы «минутки» FOMC. Протоколы июльского заседания ФРС США говорят о сохранении проинфляционных рисков, что может привести к дальнейшему ужесточению монетарной политики, прежде всего, к повышению базовой ставки.
Инвесторы закономерно предполагают, что дальнейший рост ставки будет негативно сказываться на экономике США. На этом фоне на рынке преобладают пессимистичные настроения. В то же время макроэкономическую статистику в целом вряд ли можно назвать негативной, то есть экономика пока выдерживает повышение ставок. Однако этот предел прочности небезграничный.
Поэтому американскому регулятору придется маневрировать между желанием погасить инфляцию и не допустить сваливания американской экономики в рецессию.
Нефть
Нефть Brent после трехдневного непрерывного снижения сегодня растет. Вернулась в район отметки $84 за баррель.
Поводом для локального роста котировок служит коррекция на глобальных рынках, временное восстановление спроса на рисковые активы, а также позитивная статистика от Минэнерго США. По данным ведомства, запасы нефти снизились на 5,960 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение на 2,32 млн баррелей.
Нефтетрейдеры в ближайшее время продолжат следить за статистикой по США, чтобы, опираясь на нее, выстраивать прогнозы дальнейшего изменения траектории процентной ставки, которая в том числе может отразиться на спросе на нефть.
Рубль
Российская валюта продолжает укрепляться, опустилась ниже 93 по отношению к доллару США.
Инвесторы с лагом отреагировали на повышение ставки регулятором до 12%. Также пока не исключаются возможные дополнительные меры поддержки со стороны Банка России, например, контроль за перемещением капитала, повышения доли реализации валютной выручки российскими экспортерами, которые могут привести к еще большему укреплению рубля.
Локальную поддержку рублю сегодня оказывает и нефть, которая корректируется после трехдневного снижения.
https://www.first-am.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские рынки в четверг торгуются разнонаправленно. Индекс МосБиржи снижается в пределах 0,3%, а РТС растет более чем на 1%. Индекс РТС растет на фоне продолжающегося второй день подряд укрепления рубля.
Индекс МосБиржи в рамках коррекции продолжает двигаться в сторону 3000 пунктов. При этом среднесрочный восходящий тренд пока сохраняется.
Снижение российского рынка связано в том числе с ослаблением рубля, вследствие которого будут снижаться доходы российских экспортеров, а также на фоне слабой динамики на глобальных рынках.
Важных корпоративных событий сегодня не ожидается. В свою очередь, в среду вышла статистика по производственной инфляции. Индекс цен производителей в июле вырос до 4,1% г/г., месяцем ранее он был 0% г/г.
Среди фаворитов роста сегодня транспортный сектор, индекс MOEXTL прибавляет более 2%. Среди лидеров снижения металлургический сектор, который более чувствителен к курсу национальной валюты. Индекс MOEXMM теряет более 0,5%.
На долговом рынке наблюдается позитивная динамика. Индекс гособлигаций RGBI продолжает восстанавливаться сегодня и прибавляет 0,2%, растет вторую торговую сессию подряд. Снижение доходностей указывает на ожидание рынков определенного будущего эффекта для снижения инфляции от недавних действий ЦБ. Ранее Банк России в ответ на рост проинфляционных рисков из-за ослабления рубля повысил ставку на 350 б.п. с 8,5% до 12%.
Глобальные рынки
Американские фондовые рынки завершили торги в среду снижением трех основных индексов. В частности, индекс S&P500 просел на 0,76%. Сегодня фьючерсы на индекс S&P500 прибавляют около 0,2%.
Между тем, доходности по американским государственным облигациям продолжают расти по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации находится вблизи отметки 4,3%, постепенно приближается к максимуму октября 2022 года.
Вчера под занавес торгов на американских рынках были опубликованы «минутки» FOMC. Протоколы июльского заседания ФРС США говорят о сохранении проинфляционных рисков, что может привести к дальнейшему ужесточению монетарной политики, прежде всего, к повышению базовой ставки.
Инвесторы закономерно предполагают, что дальнейший рост ставки будет негативно сказываться на экономике США. На этом фоне на рынке преобладают пессимистичные настроения. В то же время макроэкономическую статистику в целом вряд ли можно назвать негативной, то есть экономика пока выдерживает повышение ставок. Однако этот предел прочности небезграничный.
Поэтому американскому регулятору придется маневрировать между желанием погасить инфляцию и не допустить сваливания американской экономики в рецессию.
Нефть
Нефть Brent после трехдневного непрерывного снижения сегодня растет. Вернулась в район отметки $84 за баррель.
Поводом для локального роста котировок служит коррекция на глобальных рынках, временное восстановление спроса на рисковые активы, а также позитивная статистика от Минэнерго США. По данным ведомства, запасы нефти снизились на 5,960 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение на 2,32 млн баррелей.
Нефтетрейдеры в ближайшее время продолжат следить за статистикой по США, чтобы, опираясь на нее, выстраивать прогнозы дальнейшего изменения траектории процентной ставки, которая в том числе может отразиться на спросе на нефть.
Рубль
Российская валюта продолжает укрепляться, опустилась ниже 93 по отношению к доллару США.
Инвесторы с лагом отреагировали на повышение ставки регулятором до 12%. Также пока не исключаются возможные дополнительные меры поддержки со стороны Банка России, например, контроль за перемещением капитала, повышения доли реализации валютной выручки российскими экспортерами, которые могут привести к еще большему укреплению рубля.
Локальную поддержку рублю сегодня оказывает и нефть, которая корректируется после трехдневного снижения.
https://www.first-am.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter