Группа Qiwi опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 г., которые мы оцениваем, как сильные.
✅Общая чистая выручка компании выросла на 7,5% год к году, до 17,7 млрд руб.
✅Скорректированная чистая прибыль взлетела на 78% и составила 9,4 млрд руб.
✅Чистая выручка в сегменте платежных сервисов достигла 14,2 млрд руб., что на 5,4% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Снижение в основном обусловлено высокой базой прошлого года.
Как известно, не так давно Qiwi подверглась некоторым регуляторным ограничениям со стороны ЦБ. Компания решила провести стресс-тест, который позволил определить, насколько устойчив бизнес к влиянию этого фактора.
Как проводился стресс-тест?
В I полугодии предписаний от ЦБ еще не было. В Qiwi решили взять финансовые показатели за этот период, наложить на них ограничения и посчитать возможные потери.
В итоге компания получила, что в худшем случае негативный эффект составил бы не более 25% от чистой выручки. Таким образом, по нашим оценкам, в текущем году сокращение чистой выручки не должно превысить 10-12%.
Так что даже при плохом раскладе никакой катастрофы не случится. При этом Qiwi продолжает создавать новые направления в бизнесе, а также развивает текущие продукты. Кроме того, у компании есть потенциал для оптимизации операционных затрат. Этот инструмент также может быть задействован в случае необходимости.
Что в сухом остатке?
Судя по результатам I полугодия, бизнес Qiwi чувствует себя неплохо. В II полугодии ожидаются потери, связанные с предписаниями ЦБ. Однако, как мы написали выше, они будут сравнительно небольшими.
🔎В любом случае точный эффект мы сможем узнать только из годового отчета по МСФО, который будет опубликован в 2024 г. Тем не менее после стресс-теста становится понятно, что сильного негатива, связанного с ограничениями, мы там не увидим. Так что компания спокойно работает, развивается, двигается вперед. А ситуация с кошельками, если и не разрешится быстро, особых потерь не принесет.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
✅Общая чистая выручка компании выросла на 7,5% год к году, до 17,7 млрд руб.
✅Скорректированная чистая прибыль взлетела на 78% и составила 9,4 млрд руб.
✅Чистая выручка в сегменте платежных сервисов достигла 14,2 млрд руб., что на 5,4% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Снижение в основном обусловлено высокой базой прошлого года.
Как известно, не так давно Qiwi подверглась некоторым регуляторным ограничениям со стороны ЦБ. Компания решила провести стресс-тест, который позволил определить, насколько устойчив бизнес к влиянию этого фактора.
Как проводился стресс-тест?
В I полугодии предписаний от ЦБ еще не было. В Qiwi решили взять финансовые показатели за этот период, наложить на них ограничения и посчитать возможные потери.
В итоге компания получила, что в худшем случае негативный эффект составил бы не более 25% от чистой выручки. Таким образом, по нашим оценкам, в текущем году сокращение чистой выручки не должно превысить 10-12%.
Так что даже при плохом раскладе никакой катастрофы не случится. При этом Qiwi продолжает создавать новые направления в бизнесе, а также развивает текущие продукты. Кроме того, у компании есть потенциал для оптимизации операционных затрат. Этот инструмент также может быть задействован в случае необходимости.
Что в сухом остатке?
Судя по результатам I полугодия, бизнес Qiwi чувствует себя неплохо. В II полугодии ожидаются потери, связанные с предписаниями ЦБ. Однако, как мы написали выше, они будут сравнительно небольшими.
🔎В любом случае точный эффект мы сможем узнать только из годового отчета по МСФО, который будет опубликован в 2024 г. Тем не менее после стресс-теста становится понятно, что сильного негатива, связанного с ограничениями, мы там не увидим. Так что компания спокойно работает, развивается, двигается вперед. А ситуация с кошельками, если и не разрешится быстро, особых потерь не принесет.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter