18 августа 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Новая рубрика «5 полезных графиков недели» — просто, кратко, наглядно. Некоторые из них инвестору будет полезно сохранить в личное пользование.
О больном
Историческая сезонность в ближайшие два месяца будет выступать против валют развивающихся рынков. По рублю эта тенденция уже более чем проявилась. Как можно увидеть, EM-валюты были склонны к постоянному историческому обесцениванию по отношению к USD. График определенно стоит сохранить инвесторам, работающим на EM-рынках, — поможет в торгах.
Риски есть, а где премия?
Риск-премия акций из индекса S&P 500 к 10-летним облигациям США на прошедшей неделе упадала до самых низких значений за последние 20 лет. Частично для этого были фундаментальные причины, но рано или поздно рынок задумается. Правда, на фоне текущих мировых долговых проблем есть вопрос: а так ли безрисковы государственные облигации?
Каждые 60 лет
И, кстати, о бондах, только теперь о корпоративных. По настоящему уникальное наблюдение от международной некоммерческой организации Foundation for the Study of Cycles. Похоже, с небольшим опозданием мы действительно, как утверждают ряд аналитиков и экономистов, вступили в очередной длительный цикл роста и сохранения высоких ставок. Анализ показывает, что ставки корпоративных облигации с высоким рейтингом имеют тенденцию к формированию цикла длительностью 60 лет. Причины такой закономерности описаны в отдельной работе, но если кратко — природа поведения человека. Текущий пик роста ставок по такой логике может приходиться на 2040 г.
Добавили газу
Индекс S&P 500 вступает в исторически слабый сезонный отрезок. А вот в природном газе (NG), наоборот, стартует сильная часть года. Фундаментальная картина, конечно, пока не на стороне взрывного роста товара, но поспекулировать, скорее всего, получится. Помимо фьючерса, инвесторы теперь могут это сделать через ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL), однако необходимо учитывать особенности инструмента.
Оценили интеллект
Новый рынок обычно крайне сложно оценить, тем более связанный с настолько непростой и хайповой темой, как ИИ. Аналитики Bloomberg Intelligence на этой неделе попробовали — +69% CAGR, до $278,8 млрд к 2032 г. Инвестор, желающий вложиться в направление, может использовать данные прогнозы как первые ориентиры, но помнить, что ожидания могут со временем меняться.
О больном
Историческая сезонность в ближайшие два месяца будет выступать против валют развивающихся рынков. По рублю эта тенденция уже более чем проявилась. Как можно увидеть, EM-валюты были склонны к постоянному историческому обесцениванию по отношению к USD. График определенно стоит сохранить инвесторам, работающим на EM-рынках, — поможет в торгах.
Риски есть, а где премия?
Риск-премия акций из индекса S&P 500 к 10-летним облигациям США на прошедшей неделе упадала до самых низких значений за последние 20 лет. Частично для этого были фундаментальные причины, но рано или поздно рынок задумается. Правда, на фоне текущих мировых долговых проблем есть вопрос: а так ли безрисковы государственные облигации?
Каждые 60 лет
И, кстати, о бондах, только теперь о корпоративных. По настоящему уникальное наблюдение от международной некоммерческой организации Foundation for the Study of Cycles. Похоже, с небольшим опозданием мы действительно, как утверждают ряд аналитиков и экономистов, вступили в очередной длительный цикл роста и сохранения высоких ставок. Анализ показывает, что ставки корпоративных облигации с высоким рейтингом имеют тенденцию к формированию цикла длительностью 60 лет. Причины такой закономерности описаны в отдельной работе, но если кратко — природа поведения человека. Текущий пик роста ставок по такой логике может приходиться на 2040 г.
Добавили газу
Индекс S&P 500 вступает в исторически слабый сезонный отрезок. А вот в природном газе (NG), наоборот, стартует сильная часть года. Фундаментальная картина, конечно, пока не на стороне взрывного роста товара, но поспекулировать, скорее всего, получится. Помимо фьючерса, инвесторы теперь могут это сделать через ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL), однако необходимо учитывать особенности инструмента.
Оценили интеллект
Новый рынок обычно крайне сложно оценить, тем более связанный с настолько непростой и хайповой темой, как ИИ. Аналитики Bloomberg Intelligence на этой неделе попробовали — +69% CAGR, до $278,8 млрд к 2032 г. Инвестор, желающий вложиться в направление, может использовать данные прогнозы как первые ориентиры, но помнить, что ожидания могут со временем меняться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба