21 августа 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Остановившееся на уровне 93+ укрепление рубля, отскок цены Brent выше $84 и отсутствие новых мер по борьбе с инфляцией и девальвацией, официально озвученных, по крайней мере, помогли индексу МосБиржи (+1,7%) вновь закрыться выше 3100 пунктов. Спросом пользовались «защитные» акции вроде Норникеля (+2%) и МТС (+2%), а также бумаги главного бенефициара роста ставок в лице МосБиржи (+5%). Хотя после резкой коррекции инвесторов охватил оптимизм, рассчитывать, что он сохранится на этой неделе, пока рано, ведь тучи в виде растущих доходностей облигаций и возможного дальнейшего укрепления рубля продолжают сгущаться.
Облигации
Доходности коротких ОФЗ в пятницу выросли, в то время как в средне- и долгосрочных бумагах преобладали умеренно оптимистичные настроения, однако движения здесь оказались значительно менее заметными. Выпуск с фиксированным купоном серии 26223 (10,56%, февраль 2024 г.), инфляционный линкер 52002 (3%, 2028 г.) и флоатер 29014 (99,83% от номинала, 2026 г.) вышли в тройку лидеров по обороту.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банк Санкт-Петербург – в 2К23 заработал 13,7 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – соответствует ROE в 34% – 39% доналоговой прибыли составило единоразовое восстановление резервов — набсовет рекомендовал дивиденды за 1П23 в размере 19,08 руб. на акцию – позитивно
МосБиржа – 23 августа отчитается за 2К23 по МСФО – и проведет телеконференцию с участием руководства – ожидаем рекордной чистой прибыли в 10,6 млрд руб. на фоне увеличения комиссионного (+16% к/к) и снижения чистого процентного дохода в связи с закрытием счетов типа «С»
НАК Казатомпром – 25 августа опубликует финансовую отчетность за 2К23 – прогнозируем выручку, EBITDA и чистую прибыль в размере KZT223 млрд, KZT127 млрд и KZT62 млрд соответственно – означает падение показателей на 42%, 24% и 40% к/к из-за двукратного уменьшения объема реализации против 1К23 – отчасти компенсировалось более высокими ценами на уран и восстановлением рентабельности – нейтрально
МТС – ожидаем сильных результатов за 2К23 – выручка, по нашей оценке, увеличится на 13,7% г/г – нейтрально
Cian – опубликованы результаты за 2К23 по МСФО – еще один хороший квартал – продажи выросли на 40% г/г до 2,6 млрд руб. благодаря отличной динамике основного бизнеса – сохраняем рейтинг «Покупать» – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – в августе индикатор бизнес-климата снизился до 5,2 пункта, оставаясь вблизи максимальных за восемь лет значений (Банк России) – динамика ИБК второй месяц подряд определялась преимущественно снижением оценок текущей ситуации – мы полагаем, экономика достигла пика выпуска и начнет замедляться – по итогам 2023 г. прогнозируем реальный рост ВВП на 2%
Макроэкономика – ценовые ожидания бизнеса второй месяц подряд растут, превышая средние значения 2021–2022 гг. (Банк России) – увеличение ценовых ожиданий наблюдалось по всем отраслям – эти данные подтверждают резонность повышения ставки на прошлой неделе
Polymetal – раскрыт список потенциальных покупателей российских активов («Коммерсантъ») – казахская золотодобывающая компания планирует продать их в течение 6–9 месяцев – приобретение вызвало серьезный интерес со стороны крупных игроков отрасли, включая Полюс, УГМК, Селигдар, Владислава Свиблова и АЛРОСА – мы оцениваем справедливую стоимость активов компании в РФ примерно в $2–2,5 млрд с учетом долга – позитивно для настроений
АЛРОСА – совет директоров 26 августа примет решение по выплате промежуточных дивидендов – ожидаем дивиденд на акцию за 1П23 в размере 3,5 руб. – должно уже быть отражено в котировках – нейтрально
Электроэнергетика – поставщиком э/энергии в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях станет структура Росатома («Коммерсантъ») – решение об объемах и источниках компенсации межтарифной разницы примет правительство РФ – нейтрально
Девелоперы – в августе средняя цена первичной недвижимости подросла на 1,9% м/м («Циан») – в 18 крупнейших городах составила 147 100 руб/м2 – растущие ставки по ипотеке оказывают давление на вторичный рынок, но должны способствовать увеличению спроса и цен на первичном в 2П23 – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Остановившееся на уровне 93+ укрепление рубля, отскок цены Brent выше $84 и отсутствие новых мер по борьбе с инфляцией и девальвацией, официально озвученных, по крайней мере, помогли индексу МосБиржи (+1,7%) вновь закрыться выше 3100 пунктов. Спросом пользовались «защитные» акции вроде Норникеля (+2%) и МТС (+2%), а также бумаги главного бенефициара роста ставок в лице МосБиржи (+5%). Хотя после резкой коррекции инвесторов охватил оптимизм, рассчитывать, что он сохранится на этой неделе, пока рано, ведь тучи в виде растущих доходностей облигаций и возможного дальнейшего укрепления рубля продолжают сгущаться.
Облигации
Доходности коротких ОФЗ в пятницу выросли, в то время как в средне- и долгосрочных бумагах преобладали умеренно оптимистичные настроения, однако движения здесь оказались значительно менее заметными. Выпуск с фиксированным купоном серии 26223 (10,56%, февраль 2024 г.), инфляционный линкер 52002 (3%, 2028 г.) и флоатер 29014 (99,83% от номинала, 2026 г.) вышли в тройку лидеров по обороту.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банк Санкт-Петербург – в 2К23 заработал 13,7 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – соответствует ROE в 34% – 39% доналоговой прибыли составило единоразовое восстановление резервов — набсовет рекомендовал дивиденды за 1П23 в размере 19,08 руб. на акцию – позитивно
МосБиржа – 23 августа отчитается за 2К23 по МСФО – и проведет телеконференцию с участием руководства – ожидаем рекордной чистой прибыли в 10,6 млрд руб. на фоне увеличения комиссионного (+16% к/к) и снижения чистого процентного дохода в связи с закрытием счетов типа «С»
НАК Казатомпром – 25 августа опубликует финансовую отчетность за 2К23 – прогнозируем выручку, EBITDA и чистую прибыль в размере KZT223 млрд, KZT127 млрд и KZT62 млрд соответственно – означает падение показателей на 42%, 24% и 40% к/к из-за двукратного уменьшения объема реализации против 1К23 – отчасти компенсировалось более высокими ценами на уран и восстановлением рентабельности – нейтрально
МТС – ожидаем сильных результатов за 2К23 – выручка, по нашей оценке, увеличится на 13,7% г/г – нейтрально
Cian – опубликованы результаты за 2К23 по МСФО – еще один хороший квартал – продажи выросли на 40% г/г до 2,6 млрд руб. благодаря отличной динамике основного бизнеса – сохраняем рейтинг «Покупать» – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – в августе индикатор бизнес-климата снизился до 5,2 пункта, оставаясь вблизи максимальных за восемь лет значений (Банк России) – динамика ИБК второй месяц подряд определялась преимущественно снижением оценок текущей ситуации – мы полагаем, экономика достигла пика выпуска и начнет замедляться – по итогам 2023 г. прогнозируем реальный рост ВВП на 2%
Макроэкономика – ценовые ожидания бизнеса второй месяц подряд растут, превышая средние значения 2021–2022 гг. (Банк России) – увеличение ценовых ожиданий наблюдалось по всем отраслям – эти данные подтверждают резонность повышения ставки на прошлой неделе
Polymetal – раскрыт список потенциальных покупателей российских активов («Коммерсантъ») – казахская золотодобывающая компания планирует продать их в течение 6–9 месяцев – приобретение вызвало серьезный интерес со стороны крупных игроков отрасли, включая Полюс, УГМК, Селигдар, Владислава Свиблова и АЛРОСА – мы оцениваем справедливую стоимость активов компании в РФ примерно в $2–2,5 млрд с учетом долга – позитивно для настроений
АЛРОСА – совет директоров 26 августа примет решение по выплате промежуточных дивидендов – ожидаем дивиденд на акцию за 1П23 в размере 3,5 руб. – должно уже быть отражено в котировках – нейтрально
Электроэнергетика – поставщиком э/энергии в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях станет структура Росатома («Коммерсантъ») – решение об объемах и источниках компенсации межтарифной разницы примет правительство РФ – нейтрально
Девелоперы – в августе средняя цена первичной недвижимости подросла на 1,9% м/м («Циан») – в 18 крупнейших городах составила 147 100 руб/м2 – растущие ставки по ипотеке оказывают давление на вторичный рынок, но должны способствовать увеличению спроса и цен на первичном в 2П23 – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу