21 августа 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Падение американских индексов акций от июльских максимумов достигло 9%. Волна коррекции, возможно, подходит к завершению. И что делать дальше?
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В пятницу индексы акций по инерции предыдущих дней в моменте сваливались еще на процент, но по итогам сессии просадка была выкуплена, и потери чисто символические — от -0,2% в IT-индексе NASDAQ Composite до +0,1% у индустриального Dow Jones. Резкий отскок рынка дает робкую надежду на замедление сильного падения последних недель — с июльского пика потери NASDAQ достигали 9%, а S&P 500 от точно диагностированного нами максимума 27 июля сваливался в моменте на 6%.
В июле на рынках царила эйфория, а волатильность была крайне низкой, и именно данные факторы сигнализировали о грядущих распродажах бумаг. Сейчас перегретость значительно спала, а индексы вплотную приближаются к своим техническим поддержкам: по NASDAQ это область 13 тыс. пунктов, а в S&P 500 — район 4300–4200 п., и в пятницу последний тестировал 4335 п. В принципе, основная игра на понижение сделана, особенно в самых турбулентных бумагах — шорт Tesla от пика принес почти 30% прибыли участникам на понижение, и сделка закрыта.
Конечно, рынок может двигаться в одну сторону дольше обычного, поэтому исключать еще более глубокого снижения нельзя. Но по соотношению риска и доходности эффективность коротких позиций теперь снижается, и, может быть, уже пора закрыть основные лимиты на продажу и зафиксировать прибыль. Активные трейдеры уже могут начать рассматривать возможность открытия длинных позиций, не забывая про стопы. А позиционным игрокам нужно подтверждение только-только начавшейся положительной тенденции — хотя бы один день с уверенным закрытием индексов акций в плюсе.
Отработка динамики американского рынка ведется через самые волатильные бумаги, доступные квалифицированным инвесторам, и московские фьючерсы SPYF и NASD.
Сегодня утром фьючерсы на индексы акций США в небольшом плюсе, что лишь незначительно поддерживает азиатских трейдеров, у которых есть свои внутренние проблемы, а вот европейские индексы могут начать понедельник ростом.
Рынок Азии
Торговая неделя на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона стартует разнонаправленно — по-прежнему слабо выглядят китайские площадки, но японские и корейские индексы идут в отскок до процента. Фактор Азии в курсе европейских бумаг будет воспринят нейтрально, но трейдерам Европы пока будет достаточно и обнадеживающих зеленеющих фьючерсов Штатов.
Слабое восстановление экономики Поднебесной даже после снятия антиковидных барьеров приводит к понижению прогнозов по годовому ВВП страны, и, например, холдинг Nomura снизил таргет с 5,1% до 4,6%. Крупнейший застройщик Evergrande подал документы о защите от банкротства, риск дефолта растет и у еще одного крупного девелопера Country Garden. А сам ЦБ КНР для подпитки экономики дешевыми деньгами понизил ключевую ставку на 10 б.п., до 3,45% годовых.
На этом фоне индексы Shanghai Composite (-0,5%) и гонконгский Hang Seng (-1,3%) упали на минимумы года. В Гонконге самые турбулентные бумаги NIO и Xpeng от июльского пика ожидаемо рухнули более 30% и точно достигли интересных расчетных уровней коррекции: 90 и 60 HKD соответственно.
Сырье
Нефть Brent в русле актуального восходящего тренда на откате от $88 ограничилась $83, и далее ожидаемо пошла снова вверх. Котировка на утро — $85,5. Фактор слабого Китая купируется низкими запасами сырья в США, а трейдеры рассчитывают на монетарную паузу ФРС, и ОПЕК постоянно держит руку на пульсе и сокращает квоты. Ориентир барреля на осень к $90 сохраняется.
Золото остается на пятимесячных минимумах у $1890, и факторов разворота негативной тенденции пока немного — ФРС еще не определилась по ставке, а защитный доллар, обладающий обратной корреляцией с Gold, достаточно крепок. Индекс доллара США DXY: 103,4 п.
Газ на хабах США за последние недели потерял все завоевания августа, а в моменте было +20%. Котировка на открытие торговой недели — ниже $2,6/Mmbtu. Тем не менее очередной перезаход на $2,7 после планового прибыльного сброса по $3 может быть признан неудачным лишь после срабатывания стопов под $2,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4369 п. (-0,0%)
Nasdaq 13 290 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3120 п. (-0,4%)
Нефть Brent $84,8 (+0,8%)
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В пятницу индексы акций по инерции предыдущих дней в моменте сваливались еще на процент, но по итогам сессии просадка была выкуплена, и потери чисто символические — от -0,2% в IT-индексе NASDAQ Composite до +0,1% у индустриального Dow Jones. Резкий отскок рынка дает робкую надежду на замедление сильного падения последних недель — с июльского пика потери NASDAQ достигали 9%, а S&P 500 от точно диагностированного нами максимума 27 июля сваливался в моменте на 6%.
В июле на рынках царила эйфория, а волатильность была крайне низкой, и именно данные факторы сигнализировали о грядущих распродажах бумаг. Сейчас перегретость значительно спала, а индексы вплотную приближаются к своим техническим поддержкам: по NASDAQ это область 13 тыс. пунктов, а в S&P 500 — район 4300–4200 п., и в пятницу последний тестировал 4335 п. В принципе, основная игра на понижение сделана, особенно в самых турбулентных бумагах — шорт Tesla от пика принес почти 30% прибыли участникам на понижение, и сделка закрыта.
Конечно, рынок может двигаться в одну сторону дольше обычного, поэтому исключать еще более глубокого снижения нельзя. Но по соотношению риска и доходности эффективность коротких позиций теперь снижается, и, может быть, уже пора закрыть основные лимиты на продажу и зафиксировать прибыль. Активные трейдеры уже могут начать рассматривать возможность открытия длинных позиций, не забывая про стопы. А позиционным игрокам нужно подтверждение только-только начавшейся положительной тенденции — хотя бы один день с уверенным закрытием индексов акций в плюсе.
Отработка динамики американского рынка ведется через самые волатильные бумаги, доступные квалифицированным инвесторам, и московские фьючерсы SPYF и NASD.
Сегодня утром фьючерсы на индексы акций США в небольшом плюсе, что лишь незначительно поддерживает азиатских трейдеров, у которых есть свои внутренние проблемы, а вот европейские индексы могут начать понедельник ростом.
Рынок Азии
Торговая неделя на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона стартует разнонаправленно — по-прежнему слабо выглядят китайские площадки, но японские и корейские индексы идут в отскок до процента. Фактор Азии в курсе европейских бумаг будет воспринят нейтрально, но трейдерам Европы пока будет достаточно и обнадеживающих зеленеющих фьючерсов Штатов.
Слабое восстановление экономики Поднебесной даже после снятия антиковидных барьеров приводит к понижению прогнозов по годовому ВВП страны, и, например, холдинг Nomura снизил таргет с 5,1% до 4,6%. Крупнейший застройщик Evergrande подал документы о защите от банкротства, риск дефолта растет и у еще одного крупного девелопера Country Garden. А сам ЦБ КНР для подпитки экономики дешевыми деньгами понизил ключевую ставку на 10 б.п., до 3,45% годовых.
На этом фоне индексы Shanghai Composite (-0,5%) и гонконгский Hang Seng (-1,3%) упали на минимумы года. В Гонконге самые турбулентные бумаги NIO и Xpeng от июльского пика ожидаемо рухнули более 30% и точно достигли интересных расчетных уровней коррекции: 90 и 60 HKD соответственно.
Сырье
Нефть Brent в русле актуального восходящего тренда на откате от $88 ограничилась $83, и далее ожидаемо пошла снова вверх. Котировка на утро — $85,5. Фактор слабого Китая купируется низкими запасами сырья в США, а трейдеры рассчитывают на монетарную паузу ФРС, и ОПЕК постоянно держит руку на пульсе и сокращает квоты. Ориентир барреля на осень к $90 сохраняется.
Золото остается на пятимесячных минимумах у $1890, и факторов разворота негативной тенденции пока немного — ФРС еще не определилась по ставке, а защитный доллар, обладающий обратной корреляцией с Gold, достаточно крепок. Индекс доллара США DXY: 103,4 п.
Газ на хабах США за последние недели потерял все завоевания августа, а в моменте было +20%. Котировка на открытие торговой недели — ниже $2,6/Mmbtu. Тем не менее очередной перезаход на $2,7 после планового прибыльного сброса по $3 может быть признан неудачным лишь после срабатывания стопов под $2,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4369 п. (-0,0%)
Nasdaq 13 290 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3120 п. (-0,4%)
Нефть Brent $84,8 (+0,8%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба