21 августа 2023 БКС Экспресс | Московская биржа
23 августа Московская биржа опубликует финансовые результаты за II квартал 2023 г. по сводной финансовой отчетности по МСФО и в тот же день проведет телеконференцию.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Комиссионные доходы, по нашим оценкам, могут достичь рекордного уровня с 2022 г. — 11,5 млрд руб. (+43% г/г; +15% к/к) на фоне хорошей динамики в объемах торгов в более высокомаржинальных акциях и облигациях и в целом по остальным сегментам рынка.
• Мы ожидаем некоторой нормализации чистого процентного дохода (ЧПД) во II квартале 2023 г. после передачи средств на счетах типа «С» в Агентство по страхованию вкладов с уровнем 9 млрд руб. (-31% к/к). Мы полагаем, что рост процентных ставок во II квартале 2023 г. поддержит ЧПД в дальнейшем.
• По нашим оценкам, операционные расходы в II квартале 2023 г. составили 5,7 млрд руб. (-2% г/г; +5% к/к), что значительно ниже прогноза компании по росту в 2023 г. на 10–14%.
Таким образом, по нашим оценкам, чистая прибыль может достичь уровня 11,9 млрд руб. (-17% к/к; +44% г/г) с высокой рентабельностью 58% на фоне лучшего с 2022 г. квартала по комиссиям, но c некоторым снижением чистых процентных доходов и сдержанным ростом операционных расходов.
Телеконференция: 23 августа, 17:00 МСК. В фокусе:
• Эффект от повышения ключевой ставки ЦБ РФ на ЧПД
• Прогнозы операционных расходов и капзатрат на 2023 г. в свете более низкой динамики роста
• Инициативы неорганического роста.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Комиссионные доходы, по нашим оценкам, могут достичь рекордного уровня с 2022 г. — 11,5 млрд руб. (+43% г/г; +15% к/к) на фоне хорошей динамики в объемах торгов в более высокомаржинальных акциях и облигациях и в целом по остальным сегментам рынка.
• Мы ожидаем некоторой нормализации чистого процентного дохода (ЧПД) во II квартале 2023 г. после передачи средств на счетах типа «С» в Агентство по страхованию вкладов с уровнем 9 млрд руб. (-31% к/к). Мы полагаем, что рост процентных ставок во II квартале 2023 г. поддержит ЧПД в дальнейшем.
• По нашим оценкам, операционные расходы в II квартале 2023 г. составили 5,7 млрд руб. (-2% г/г; +5% к/к), что значительно ниже прогноза компании по росту в 2023 г. на 10–14%.
Таким образом, по нашим оценкам, чистая прибыль может достичь уровня 11,9 млрд руб. (-17% к/к; +44% г/г) с высокой рентабельностью 58% на фоне лучшего с 2022 г. квартала по комиссиям, но c некоторым снижением чистых процентных доходов и сдержанным ростом операционных расходов.
Телеконференция: 23 августа, 17:00 МСК. В фокусе:
• Эффект от повышения ключевой ставки ЦБ РФ на ЧПД
• Прогнозы операционных расходов и капзатрат на 2023 г. в свете более низкой динамики роста
• Инициативы неорганического роста.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter