22 августа 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Рубль стабилизировался, нефтяные котировки немного подросли — и на этом подзатихшем фоне день вчерашний выдался малособытийным для голубых фишек, а главный биржевой индикатор вырос почти на 1%. «Сезон отчетности» уже в самом разгаре, и именно корпоративные новости определяют сейчас повестку и двигают отдельные бумаги (сегодня, к примеру, оценим отчетность МТС). Однако рынок полон рисков, как улица полна неожиданностей, и от оптимизма может не остаться и следа в очень короткие сроки. Главная, возможно, новость — обращение бизнеса к правительству с просьбой разрешить не раскрывать отчетность до июля 2024 г. В готовности властей пойти на уступки увидим дополнительные риски ослабления рынка.
Облигации
Доходности ОФЗ в ходе вчерашних торгов показали минимальные изменения, при этом активность участников оказалась довольно высокой. На коротком и среднем участках кривой доходности опустились на 2–3 б. п., на длинном — выросли на ту же величину. Основные обороты были сосредоточены в краткосрочных бумагах, при этом на самый короткий выпуск, серии 26223 (10,23%, февраль 2024 г.), пришлась почти четверть объема торгов.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
КазМунайГаз – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем неизменной EBITDA в квартальном сопоставлении и выхода в плюс FCF в свете высвобождения оборотного капитала – снижение мировых цен на нефть должно быть компенсировано ростом внутренних цен на нефтепродукты и тарифов на транспортировку
Банки – прибыль сектора в июле еще выросла, достигнув 327 млрд руб. – в том числе за счет увеличения основных доходов – за 7М23 чистая прибыль составила 2,0 трлн руб. – ускорился рост ипотечного, потребительского и корпоративного кредитования (до +2,5% м/м, +2,0% и +2,1%) – позитивно
Ozon – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем увидеть рост GMV на 75% г/г до 299 млрд руб. – по нашей оценке, скорр. EBITDA достигла в отчетном квартале 7,5 млрд руб.
Globaltrans – ожидаем раскрытие отчетности за 1П23 по МСФО 29 августа – прогнозируем хорошие показатели, поскольку ставки аренды в 1П23 продолжили восстанавливаться – позитивно
ВКРАТЦЕ
Стратегия – РСПП предлагает продлить до июля 2024 г. срок действия разрешения не публиковать финансовую отчетность – соответствующий запрос направлен премьер-министру М. Мишустину – возможно, также указывает на неготовность ряда компаний возобновить выплату дивидендов – негативно
Газпром и НОВАТЭК – Газпром станет поставлять СПГ с «Сахалина-2» на Камчатку, НОВАТЭК поможет создать инфраструктуру – скидка на транспорт газа может стать источником финансирования для НОВАТЭКа – Газпром и федеральные органы компенсируют разницу между рыночной ценой на СПГ и оптовой ценой в регионе – нейтрально
Нефтяные компании – экспортеры тестируют поставки из портов Балтики в Азию по Северному морскому пути («Коммерсантъ») – преимуществом здесь выступает возможность сократить цепочку поставок, при условии что ледовая обстановка не вынуждает танкеры замедлить ход – общий объем поставок по СМП планируется довести к 2030 г. до 100 млн т в год – позитивно для настроений
Yandex – сервис Яндекс.Маркет планирует запустить производство мебели под собственной торговой маркой – развивать проект станут менеджеры, ранее работавшие на IKEA – онлайн-продажи мебели растут, но экономический результат проекта пока сложно просчитать, так как может понадобиться перенастройка логистической инфраструктуры – нейтрально
На повестке: МТС, КазМунайГаз — результаты за 2К23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Рубль стабилизировался, нефтяные котировки немного подросли — и на этом подзатихшем фоне день вчерашний выдался малособытийным для голубых фишек, а главный биржевой индикатор вырос почти на 1%. «Сезон отчетности» уже в самом разгаре, и именно корпоративные новости определяют сейчас повестку и двигают отдельные бумаги (сегодня, к примеру, оценим отчетность МТС). Однако рынок полон рисков, как улица полна неожиданностей, и от оптимизма может не остаться и следа в очень короткие сроки. Главная, возможно, новость — обращение бизнеса к правительству с просьбой разрешить не раскрывать отчетность до июля 2024 г. В готовности властей пойти на уступки увидим дополнительные риски ослабления рынка.
Облигации
Доходности ОФЗ в ходе вчерашних торгов показали минимальные изменения, при этом активность участников оказалась довольно высокой. На коротком и среднем участках кривой доходности опустились на 2–3 б. п., на длинном — выросли на ту же величину. Основные обороты были сосредоточены в краткосрочных бумагах, при этом на самый короткий выпуск, серии 26223 (10,23%, февраль 2024 г.), пришлась почти четверть объема торгов.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
КазМунайГаз – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем неизменной EBITDA в квартальном сопоставлении и выхода в плюс FCF в свете высвобождения оборотного капитала – снижение мировых цен на нефть должно быть компенсировано ростом внутренних цен на нефтепродукты и тарифов на транспортировку
Банки – прибыль сектора в июле еще выросла, достигнув 327 млрд руб. – в том числе за счет увеличения основных доходов – за 7М23 чистая прибыль составила 2,0 трлн руб. – ускорился рост ипотечного, потребительского и корпоративного кредитования (до +2,5% м/м, +2,0% и +2,1%) – позитивно
Ozon – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем увидеть рост GMV на 75% г/г до 299 млрд руб. – по нашей оценке, скорр. EBITDA достигла в отчетном квартале 7,5 млрд руб.
Globaltrans – ожидаем раскрытие отчетности за 1П23 по МСФО 29 августа – прогнозируем хорошие показатели, поскольку ставки аренды в 1П23 продолжили восстанавливаться – позитивно
ВКРАТЦЕ
Стратегия – РСПП предлагает продлить до июля 2024 г. срок действия разрешения не публиковать финансовую отчетность – соответствующий запрос направлен премьер-министру М. Мишустину – возможно, также указывает на неготовность ряда компаний возобновить выплату дивидендов – негативно
Газпром и НОВАТЭК – Газпром станет поставлять СПГ с «Сахалина-2» на Камчатку, НОВАТЭК поможет создать инфраструктуру – скидка на транспорт газа может стать источником финансирования для НОВАТЭКа – Газпром и федеральные органы компенсируют разницу между рыночной ценой на СПГ и оптовой ценой в регионе – нейтрально
Нефтяные компании – экспортеры тестируют поставки из портов Балтики в Азию по Северному морскому пути («Коммерсантъ») – преимуществом здесь выступает возможность сократить цепочку поставок, при условии что ледовая обстановка не вынуждает танкеры замедлить ход – общий объем поставок по СМП планируется довести к 2030 г. до 100 млн т в год – позитивно для настроений
Yandex – сервис Яндекс.Маркет планирует запустить производство мебели под собственной торговой маркой – развивать проект станут менеджеры, ранее работавшие на IKEA – онлайн-продажи мебели растут, но экономический результат проекта пока сложно просчитать, так как может понадобиться перенастройка логистической инфраструктуры – нейтрально
На повестке: МТС, КазМунайГаз — результаты за 2К23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу