23 августа 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
По итогам основной сессии вторника индекс МосБиржи (+0,8%) вернулся на уровень 3164 пунктов, примерно соответствующий справедливому, по нашим расчетам, его значению на конец года. Главным ньюсмейкером, вытянувшим индекс наверх, стал тяжеловесный ЛУКОЙЛ (+5%): появилась информация о его планах выкупить собственные акции со счетов типа «С» с дисконтом не менее 50% к рынку, что может положительно сказаться на оценке компании. Интерес к акциям металлургов усилило, вероятно, небольшое ослабление рубля (курс USD/RUB превысил 94). Впрочем, оптимизм инвесторов, похоже, на исходе, что подтверждается околонулевыми изменениями большинства голубых фишек, поэтому дальнейший рост индекса остается под вопросом.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашней торговой сессии выросли на 3–4 б. п. на всех участках кривой после объявления параметров аукционов по размещению госбумаг. Торговые обороты оказались выше среднедневных, довольно равномерно распределившись среди бумаг. Короткий выпуск — 26223 (10,26%, февраль 2024 г.) — вновь стал лидером по объему сделок.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ЛУКОЙЛ – запрашивает у властей РФ разрешения на выкуп у нерезидентов до 25% акций с дисконтом не менее 50% («Интерфакс») – компания заверяет, что средств, накопленных на зарубежных счетах, достаточно и на внутренний валютный рынок ЛУКОЙЛ выходить не собирается – скидка для компании по состоянию на 22 августа может составить $5,8 млрд – позитивно
КазМунайГаз – результаты за 2К23 по МСФО: FCF выше ожиданий, значительные дивиденды от СП – повышение цен на нефтепродукты и тарифов на транспортировку способствовало увеличению выручки на 9% к/к – за счет полученных дивидендов (KZT174 млрд) скорректированный показатель EBITDA вырос на 48% к/к до KZT532 млрд – наш прогноз по FCF превышен на 16% – позитивно
Группа Ренессанс Страхование – прибыль за 1П23 по МСФО составила 7 млрд руб. – рекомендованы промежуточные дивиденды в размере 7,7 руб. на акцию (~60% прибыли за 1П23) – позитивно
МТС – результаты за 2К23 превзошли ожидания – выручка выросла на 15% г/г до 147 млрд руб., скорректированная OIBDA — на 23% г/г до 63,7 млрд руб., что на 7% выше оценок рынка – позитивно
ВКРАТЦЕ
Газпром нефть – прогноз результатов за 1П23 по МСФО: EBITDA увеличится до 485 млрд руб. против 312 млрд руб. в 1П21 – выручка и чистая прибыль составят, по нашим оценкам, 1480 млрд руб. и 295 млрд руб. соответственно – ослабление рубля в 1П23, полагаем, приведет к убытку от курсовых разниц в 36 млрд руб. – обратим внимание на динамику капзатрат и FCF
ММК – может к концу года возобновить выплаты дивидендов – в 2К23 компания продавала ~1 млн т стали в месяц, в 3К23 рассчитывает сохранить такие же объемы – по итогам 2023 г. спрос на сталь на внутреннем рынке может вырасти на 3–5% к прошлогоднему уровню – нейтрально
На повестке: МосБиржа, Ozon — отчетность за 2К23 по МСФО; КазМунайГаз — «День эмитента»
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
По итогам основной сессии вторника индекс МосБиржи (+0,8%) вернулся на уровень 3164 пунктов, примерно соответствующий справедливому, по нашим расчетам, его значению на конец года. Главным ньюсмейкером, вытянувшим индекс наверх, стал тяжеловесный ЛУКОЙЛ (+5%): появилась информация о его планах выкупить собственные акции со счетов типа «С» с дисконтом не менее 50% к рынку, что может положительно сказаться на оценке компании. Интерес к акциям металлургов усилило, вероятно, небольшое ослабление рубля (курс USD/RUB превысил 94). Впрочем, оптимизм инвесторов, похоже, на исходе, что подтверждается околонулевыми изменениями большинства голубых фишек, поэтому дальнейший рост индекса остается под вопросом.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашней торговой сессии выросли на 3–4 б. п. на всех участках кривой после объявления параметров аукционов по размещению госбумаг. Торговые обороты оказались выше среднедневных, довольно равномерно распределившись среди бумаг. Короткий выпуск — 26223 (10,26%, февраль 2024 г.) — вновь стал лидером по объему сделок.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ЛУКОЙЛ – запрашивает у властей РФ разрешения на выкуп у нерезидентов до 25% акций с дисконтом не менее 50% («Интерфакс») – компания заверяет, что средств, накопленных на зарубежных счетах, достаточно и на внутренний валютный рынок ЛУКОЙЛ выходить не собирается – скидка для компании по состоянию на 22 августа может составить $5,8 млрд – позитивно
КазМунайГаз – результаты за 2К23 по МСФО: FCF выше ожиданий, значительные дивиденды от СП – повышение цен на нефтепродукты и тарифов на транспортировку способствовало увеличению выручки на 9% к/к – за счет полученных дивидендов (KZT174 млрд) скорректированный показатель EBITDA вырос на 48% к/к до KZT532 млрд – наш прогноз по FCF превышен на 16% – позитивно
Группа Ренессанс Страхование – прибыль за 1П23 по МСФО составила 7 млрд руб. – рекомендованы промежуточные дивиденды в размере 7,7 руб. на акцию (~60% прибыли за 1П23) – позитивно
МТС – результаты за 2К23 превзошли ожидания – выручка выросла на 15% г/г до 147 млрд руб., скорректированная OIBDA — на 23% г/г до 63,7 млрд руб., что на 7% выше оценок рынка – позитивно
ВКРАТЦЕ
Газпром нефть – прогноз результатов за 1П23 по МСФО: EBITDA увеличится до 485 млрд руб. против 312 млрд руб. в 1П21 – выручка и чистая прибыль составят, по нашим оценкам, 1480 млрд руб. и 295 млрд руб. соответственно – ослабление рубля в 1П23, полагаем, приведет к убытку от курсовых разниц в 36 млрд руб. – обратим внимание на динамику капзатрат и FCF
ММК – может к концу года возобновить выплаты дивидендов – в 2К23 компания продавала ~1 млн т стали в месяц, в 3К23 рассчитывает сохранить такие же объемы – по итогам 2023 г. спрос на сталь на внутреннем рынке может вырасти на 3–5% к прошлогоднему уровню – нейтрально
На повестке: МосБиржа, Ozon — отчетность за 2К23 по МСФО; КазМунайГаз — «День эмитента»
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу