CGN Power, один из крупнейших операторов АЭС в КНР, представил результаты за 1-е полугодие в среду, 23 августа. Компания показала уверенный рост прибыли на 23,7% (г/г) до CNY 10,9 млрд, выручка при этом увеличилась на 7,3% (г/г) до CNY 39,3 млрд.
Главной причиной роста выручки стало увеличение выработки электростанций компании на 14,1% (г/г) в первую очередь за счет запуска 3-го энергоблока АЭС Fangchenggang в марте 2023 года. С учетом того, что энергопотребление по стране в среднем выросло на 5,0% (г/г) в 1-м полугодии, такие результаты можно назвать весьма успешными. Дополнительным поддерживающим фактором для выручки стал рост КИУМ (коэффициент использования установленной мощности) с 87,9 годом ранее до 90,6.
Скачок чистой прибыли на 24% (г/г) в первую очередь объясняется снижением процентных платежей в связи со снижением долга и его стоимости, увеличением налоговых стимулов в виде возврата НДС, а также результатами аффилированных компаний, которые учитываются на основе метода долевого участия. В частности, ввод 6-го энергоблока АЭС Hongyanhe способствовал увеличению выработки подразделения на 29,7% (г/г).
Мы позитивно оцениваем результаты CGN Power за 1-е полугодие. Ввод новых энергоблоков способствует стабильному росту генерации, выручки и чистой прибыли компании, который фиксируется даже несмотря на весьма неровное восстановление китайской экономики. Мы сохраняем рейтинг «покупать» акции CGN в Гонконге (1816) с целевой ценой HKD 2,45 и потенциалом 24%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главной причиной роста выручки стало увеличение выработки электростанций компании на 14,1% (г/г) в первую очередь за счет запуска 3-го энергоблока АЭС Fangchenggang в марте 2023 года. С учетом того, что энергопотребление по стране в среднем выросло на 5,0% (г/г) в 1-м полугодии, такие результаты можно назвать весьма успешными. Дополнительным поддерживающим фактором для выручки стал рост КИУМ (коэффициент использования установленной мощности) с 87,9 годом ранее до 90,6.
Скачок чистой прибыли на 24% (г/г) в первую очередь объясняется снижением процентных платежей в связи со снижением долга и его стоимости, увеличением налоговых стимулов в виде возврата НДС, а также результатами аффилированных компаний, которые учитываются на основе метода долевого участия. В частности, ввод 6-го энергоблока АЭС Hongyanhe способствовал увеличению выработки подразделения на 29,7% (г/г).
Мы позитивно оцениваем результаты CGN Power за 1-е полугодие. Ввод новых энергоблоков способствует стабильному росту генерации, выручки и чистой прибыли компании, который фиксируется даже несмотря на весьма неровное восстановление китайской экономики. Мы сохраняем рейтинг «покупать» акции CGN в Гонконге (1816) с целевой ценой HKD 2,45 и потенциалом 24%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter