24 августа 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В рамках цикла статей «Американские акции для активных трейдеров» оценим волатильность рынка в августе, спрогнозируем курс индексов на сентябрь, рассмотрим техническую картину самых турбулентных бумаг.
Поймать high
Наши оценки на август полностью подтвердились — после 7–месячного ралли рынок пошел в коррекцию, в моменте потери индекса широкого рынка S&P 500 с пика достигали 6%, а у ИТ-индекса NASDAQ Composite провал составлял 9%. Фактор технической перегретости просто ждал момента — понижение рейтингов Штатам и банкам сделали свое дело: завал индексов был значительный.
Более того, нам удалось определить с точностью до дня точку разворота восходящей тенденции — статистика указывала на 27 июля, локальный максимум S&P 500 был достигнут чуть выше 4600 п. После сильного провала на днях рынок вышел на поддержки, где предлагалось закрыть все короткие позиции и присмотреться под идею отскока. Отработано максимально точно — со дна подъем S&P 500 порядка 3%, а у NASDAQ — 5%.
Активные трейдеры имели все возможности для заработка как на шортах, так и от лонга. А самые турбулентные акции из нашего рейтинга за месяц прогулялись на десятки процентов вниз и в последние дни успели значительно скорректировать удар. При активной торговле защитные стоп-приказы необходимы, но в этом месяце они не понадобились — рынок монотонно шел вниз, не испытывая участников на понижение.
Скорее всего, индексы и дальше останутся в русле долгосрочного восходящего тренда. Коррекция с начала месяца позволила снять сильную перекупленность, а наблюдаемый в конце августа отскок, возможно, вскоре замедлится. Индексы уйдут в боковик. Тем самым целесообразнее будет зафиксировать большую и быструю прибыль от лонга.
Впереди очень важное событие — 20 сентября состоится заседание ФРС, на котором будет решаться судьба ключевой ставки. А пока, по данным CME Group, участники срочного рынка оценивают вероятность монетарной паузы в 87%. И это в общем позитив для акций и негатив в перспективе для защитного доллара.
Отрабатывать траекторию заокеанского рынка российские трейдеры могут через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD.
Топ-10 самых волатильных
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-10 акций из всего S&P 500 за август, взвешенные по параметру ликвидности, представлены в таблице:
Что интересно — волатильность самого индекса S&P 500 в августе осталась низкой, порядка 3%. Это почти в два раза меньше средних параметров рисковости рынка. То есть на рынке был монотонный спуск, впрочем, как и в Гонконге.
Но самые турбулентные акции из выборки скакали в четыре раза активнее индекса — средняя волатильность порядка 13%. Оценим техническую картину наиболее изменчивых бумаг за август, включая бессменных лидеров нашего рейтинга, и спрогнозируем с учетом исторической волатильности инструментов их курс на сентябрь: Palo Alto Networks, NVIDIA, Tesla.
• Palo Alto Networks. Лидер биржевой волатильности за месяц — 20%, рисковость бумаги почти в 7 раз превысила параметры S&P 500, а падение акций с начала августа в моменте составляло 20%. Стартовавший на широком рынке отскок подбросил многие волатильные бумаги, акция смогла отпрыгнуть точно от динамической линии наклонной поддержки у $200.
В моменте курс уже под $240, есть достаточно высокая вероятность продвинуться чуть выше. В районе $250 на дневном таймфрейме сейчас проходит динамическое сопротивление, и с учетом взрывного характера бумаги достать его не составит большого труда в считанные сессии. Если смотреть на долгосрочные перспективы, то аналитики БКС оценивают акцию в $300, после успешного отчета корпорации бумаги входят в портфель фаворитов.
• NVIDIA. Регулярный участник выборки. На общерыночной коррекции бумаги падали к $400, но уже полностью отыграли провал и даже обновили исторические максимумы. На премаркете еще +8%, и котировка выше $510. Результаты корпорации за II квартал выше ожиданий, инвестдома наперегонки повышают таргеты, а рекомендация аналитиков БКС — «Держать».
Технически акции перегреты. В области исторических максимумов искать локальные вершины довольно затратно, но в моменте, перед коррекцией, не исключается и завершающий импульс вплоть до $540 — здесь проходит динамическое сопротивление по дневным пикам.
• Tesla. Несменяемый участник нашего многолетнего рейтинга. В августе акция исполнила указанные ориентиры — шорт из диапазона $280–290 был закрыт на плановом падении в область $240–220, а уже у трендовой годовой поддержки чуть выше $210 мы рассматривали отскок с целью теста снизу-вверх $240. Отработано: свыше +20% по коротким позициям и более +10% от лонга.
Сейчас акция на $240. Инерционная природа рынка и очень волатильный характер бумаги не исключают движение выше, в ближайшие сессии заскок за $250 не составит большого труда. А после стоит немного снизить торговую активность в преддверии сентябрьского заседания ФРС. За август в акциях Tesla уже заработано с большим запасом.
Поймать high
Наши оценки на август полностью подтвердились — после 7–месячного ралли рынок пошел в коррекцию, в моменте потери индекса широкого рынка S&P 500 с пика достигали 6%, а у ИТ-индекса NASDAQ Composite провал составлял 9%. Фактор технической перегретости просто ждал момента — понижение рейтингов Штатам и банкам сделали свое дело: завал индексов был значительный.
Более того, нам удалось определить с точностью до дня точку разворота восходящей тенденции — статистика указывала на 27 июля, локальный максимум S&P 500 был достигнут чуть выше 4600 п. После сильного провала на днях рынок вышел на поддержки, где предлагалось закрыть все короткие позиции и присмотреться под идею отскока. Отработано максимально точно — со дна подъем S&P 500 порядка 3%, а у NASDAQ — 5%.
Активные трейдеры имели все возможности для заработка как на шортах, так и от лонга. А самые турбулентные акции из нашего рейтинга за месяц прогулялись на десятки процентов вниз и в последние дни успели значительно скорректировать удар. При активной торговле защитные стоп-приказы необходимы, но в этом месяце они не понадобились — рынок монотонно шел вниз, не испытывая участников на понижение.
Скорее всего, индексы и дальше останутся в русле долгосрочного восходящего тренда. Коррекция с начала месяца позволила снять сильную перекупленность, а наблюдаемый в конце августа отскок, возможно, вскоре замедлится. Индексы уйдут в боковик. Тем самым целесообразнее будет зафиксировать большую и быструю прибыль от лонга.
Впереди очень важное событие — 20 сентября состоится заседание ФРС, на котором будет решаться судьба ключевой ставки. А пока, по данным CME Group, участники срочного рынка оценивают вероятность монетарной паузы в 87%. И это в общем позитив для акций и негатив в перспективе для защитного доллара.
Отрабатывать траекторию заокеанского рынка российские трейдеры могут через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD.
Топ-10 самых волатильных
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-10 акций из всего S&P 500 за август, взвешенные по параметру ликвидности, представлены в таблице:
Что интересно — волатильность самого индекса S&P 500 в августе осталась низкой, порядка 3%. Это почти в два раза меньше средних параметров рисковости рынка. То есть на рынке был монотонный спуск, впрочем, как и в Гонконге.
Но самые турбулентные акции из выборки скакали в четыре раза активнее индекса — средняя волатильность порядка 13%. Оценим техническую картину наиболее изменчивых бумаг за август, включая бессменных лидеров нашего рейтинга, и спрогнозируем с учетом исторической волатильности инструментов их курс на сентябрь: Palo Alto Networks, NVIDIA, Tesla.
• Palo Alto Networks. Лидер биржевой волатильности за месяц — 20%, рисковость бумаги почти в 7 раз превысила параметры S&P 500, а падение акций с начала августа в моменте составляло 20%. Стартовавший на широком рынке отскок подбросил многие волатильные бумаги, акция смогла отпрыгнуть точно от динамической линии наклонной поддержки у $200.
В моменте курс уже под $240, есть достаточно высокая вероятность продвинуться чуть выше. В районе $250 на дневном таймфрейме сейчас проходит динамическое сопротивление, и с учетом взрывного характера бумаги достать его не составит большого труда в считанные сессии. Если смотреть на долгосрочные перспективы, то аналитики БКС оценивают акцию в $300, после успешного отчета корпорации бумаги входят в портфель фаворитов.
• NVIDIA. Регулярный участник выборки. На общерыночной коррекции бумаги падали к $400, но уже полностью отыграли провал и даже обновили исторические максимумы. На премаркете еще +8%, и котировка выше $510. Результаты корпорации за II квартал выше ожиданий, инвестдома наперегонки повышают таргеты, а рекомендация аналитиков БКС — «Держать».
Технически акции перегреты. В области исторических максимумов искать локальные вершины довольно затратно, но в моменте, перед коррекцией, не исключается и завершающий импульс вплоть до $540 — здесь проходит динамическое сопротивление по дневным пикам.
• Tesla. Несменяемый участник нашего многолетнего рейтинга. В августе акция исполнила указанные ориентиры — шорт из диапазона $280–290 был закрыт на плановом падении в область $240–220, а уже у трендовой годовой поддержки чуть выше $210 мы рассматривали отскок с целью теста снизу-вверх $240. Отработано: свыше +20% по коротким позициям и более +10% от лонга.
Сейчас акция на $240. Инерционная природа рынка и очень волатильный характер бумаги не исключают движение выше, в ближайшие сессии заскок за $250 не составит большого труда. А после стоит немного снизить торговую активность в преддверии сентябрьского заседания ФРС. За август в акциях Tesla уже заработано с большим запасом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба