24 августа 2023
Бычьи сигналы по доллару остаются неизменными в преддверии Джексон-Хоул.
Но мы предостерегаем от торговли роста доллара, поскольку в цене находится ястребиный настрой Пауэлла; доллар может консолидироваться перед Днем Труда в США.
На этой неделе мы придерживаемся медвежьего настроя по отношению к AUD/NOK из-за факторов расхождения ставок и индикаторов настроений центрального банка.
Валютная сделка недели - продавать AUD/NOK
Количественные сигналы по-прежнему являются бычьими для доллара США в преддверии Джексон-Хоул.
Бычьи сигналы по доллару США с прошлой недели остаются в силе. Поток колл-опционов продолжал расти для доллара США по сравнению с EUR и AUD. Широкий восходящий тренд по доллару США был поддержан спросом в США и Европе. Поскольку индексы DXY и BBDXY пробились выше 200-дневной скользящей средней, техническая матрица также сохраняет бычий настрой по доллару США, в частности по отношению к JPY, AUD, NZD и NOK. Тем не менее, следует отметить, что динамика доходности в США и доллара США за прошедшую неделю позволяет предположить, что инвесторы уже готовы к более агрессивным заявлениям председателя ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Несмотря на множество бычьих количественных сигналов по доллару США, ценовые движения могут консолидироваться в преддверии недели насыщенных данных (ВВП США, PCE и NFP за неделю с 28 августа по 1 сентября) перед Днем труда в США.
Медвежий тренд AUD/NOK
Вместо того, чтобы гнаться за восходящим трендом доллара США еще неделю, мы предпочитаем следить за нисходящим трендом AUD/NOK на этой неделе. За прошедшую неделю наблюдались разнонаправленные колебания курсов норвежской кроны и австралийского доллара за 2 года (рис. 7). Индикатор настроений банка BofA Norges остается на "ястребином" уровне, и мы ожидаем еще двух повышений ставок после повышения ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе. Напротив, наш индикатор настроений показывает, что новый глава Буллок, скорее всего, будет более "голубиным" и удержит РБА на продленной паузе в повышении ставок. Нисходящий тренд AUD/NOK также больше не растянут после недавнего отката. Риском для краткосрочного медвежьего прогноза AUD/NOK может стать объявление о крупных мерах бюджетного стимулирования со стороны Китая, поддерживающих AUD на предстоящей неделе.
Потоки опционов
Рис. 2: Инвесторы купили коллы на доллар США по отношению к евро и австралийскому доллару на прошлой неделе
Рис. 3: Краткосрочная волатильность выросла больше всего для AUDUSD и NZDUSD на прошлой неделе
Рис. 4: Долгосрочная волатильность значительно увеличились на прошлой неделе
Сигналы анализа событий после движений прошлой недели
Техническая матрица
Рис. 5: Восходящий тренд доллара США остается неизменным по отношению к иене, австралийскому доллару, новозеландскому доллару и норвежской кроне
Техническая матрица с анализом позиционирования и ключевыми уровнями для просмотра
CARS сигналы
CARS - это модель, которая еженедельно принимает решения о покупке/продаже валют G10 на основе факторов, связанных с различными активами. Соотношение валюты с другими классами активов не является постоянным с течением времени, и инвесторы могут стремиться к собственным валютам-убежищам в периоды потрясений. Модель выбирает наиболее эффективный коэффициент для соответствующего макрорежима.
Рис. 6: модель является бычьей по отношению к фунту стерлингов и норвежской кроне против австралийского доллара из-за разницы в ставках
Рис. 7: Доходность в норвежской кроне и фунтах стерлингов выросла, а доходность в австралийском долларе снизилась на прошлой неделе
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба