25 августа 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Рубрика «5 полезных графиков недели» — просто, кратко, наглядно. Некоторые из них инвестору будет полезно сохранить в личное пользование.
О переживаниях
Хорошим индикатором, что зона пиков доходностей, скорее всего, достигнута, несмотря на страхи рынка, является достижение экстремальных значений отклонения реальных 10-летних ставок (10-y 5Y Z-score). Работало всегда последние 20 лет. Переживающим инвесторам в ETF TLT, а их стало много за последнее время, купившим инструмент для спекуляций (хотя какие спекуляции в TLT?), стоит подождать. Данный инструмент — «вдолгую».
Swap'ойствие
Еще одним показателем потенциальной, как минимум среднесрочной, остановки роста процентных ставок и доходностей облигаций может быть спокойствие на рынке свопов. Ожидания инфляции на два года вперед, по сути, с начала года колеблются в одном диапазоне. Рынок не ждет экстремальных событий. Но значения все еще выше таргета ФРС США в 2%. От регулятора продолжим слушать мантру про необходимость удержания и дальше в ближайшие месяцы.
Сезонные волнения
Рост волатильности (VIX) на рынках в этом году развивается строго по учебнику. Если так пойдет и дальше, может поболтать в ближайшее время. В общем-то, в рамках ожиданий, так как локально главные индексы остаются дорогими. Но это вовсе не означает, что после потенциального снижения далее не может идти рост до конца года.
Малыши подрастут?
Динамика мультипликатора P/E для Small-Caps (S&P 600) по отношению к гигантам (MSCI US) прямо намекает на интересные возможности среди компаний малой капитализации. Но придется покопаться, чтобы найти хорошие варианты, так как дешевизна small'ов имела под собой фундаментальные причины, да и флагманы рынка в последние месяцы слишком сильно росли, став дорогими. Отсюда и такая картина.
AI поможет или заменит
Степень, в которой ИИ может повысить прибыльность компании, зависит от уровня снижения затрат на рабочую силу и роста производительности имеющейся. По мнению аналитиков Goldman Sachs, наибольший потенциальный прирост доходов от внедрения ИИ будут иметь: индустрия дистрибуции потребительских товаров (35%), транспорт (26%) и коммерческие и профессиональные услуги (26%). Энергетика (8%), REIT (10%) и товары для дома и личного пользования (12%) — в аутсайдерах. Стоит обратить внимание на список, как на возможность зарабатывать на теме ИИ на следующем шаге развития технологии.
Хороших торгов!
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
О переживаниях
Хорошим индикатором, что зона пиков доходностей, скорее всего, достигнута, несмотря на страхи рынка, является достижение экстремальных значений отклонения реальных 10-летних ставок (10-y 5Y Z-score). Работало всегда последние 20 лет. Переживающим инвесторам в ETF TLT, а их стало много за последнее время, купившим инструмент для спекуляций (хотя какие спекуляции в TLT?), стоит подождать. Данный инструмент — «вдолгую».
Swap'ойствие
Еще одним показателем потенциальной, как минимум среднесрочной, остановки роста процентных ставок и доходностей облигаций может быть спокойствие на рынке свопов. Ожидания инфляции на два года вперед, по сути, с начала года колеблются в одном диапазоне. Рынок не ждет экстремальных событий. Но значения все еще выше таргета ФРС США в 2%. От регулятора продолжим слушать мантру про необходимость удержания и дальше в ближайшие месяцы.
Сезонные волнения
Рост волатильности (VIX) на рынках в этом году развивается строго по учебнику. Если так пойдет и дальше, может поболтать в ближайшее время. В общем-то, в рамках ожиданий, так как локально главные индексы остаются дорогими. Но это вовсе не означает, что после потенциального снижения далее не может идти рост до конца года.
Малыши подрастут?
Динамика мультипликатора P/E для Small-Caps (S&P 600) по отношению к гигантам (MSCI US) прямо намекает на интересные возможности среди компаний малой капитализации. Но придется покопаться, чтобы найти хорошие варианты, так как дешевизна small'ов имела под собой фундаментальные причины, да и флагманы рынка в последние месяцы слишком сильно росли, став дорогими. Отсюда и такая картина.
AI поможет или заменит
Степень, в которой ИИ может повысить прибыльность компании, зависит от уровня снижения затрат на рабочую силу и роста производительности имеющейся. По мнению аналитиков Goldman Sachs, наибольший потенциальный прирост доходов от внедрения ИИ будут иметь: индустрия дистрибуции потребительских товаров (35%), транспорт (26%) и коммерческие и профессиональные услуги (26%). Энергетика (8%), REIT (10%) и товары для дома и личного пользования (12%) — в аутсайдерах. Стоит обратить внимание на список, как на возможность зарабатывать на теме ИИ на следующем шаге развития технологии.
Хороших торгов!
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter