28 августа 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи (+0,6%) на небольших объемах продолжает ползти вверх, закрепившись выше 3150 пунктов. Спрос в основном пришелся на бумаги Сбербанка и ВТБ, а также Магнита и Северстали (все по +1%). В преддверии выхода на этой неделе отчетности целого ряда компаний и на фоне снова проявляющихся признаков ослабления рубля инвесторы не торопятся фиксировать прибыль. Учитывая возможные сюрпризы от эмитентов и меры по укреплению национальной валюты, ожидаем в ближайшие дни повышенной волатильности в обе стороны.
Облигации
Котировки ОФЗ по итогам пятницы показали минимальные изменения, при этом торговые обороты ощутимо снизились по сравнению с предыдущими днями, довольно равномерно распределившись вдоль кривой. Наиболее заметное движение произошло в бумагах со сроком погашения около трех лет — по итогам дня их доходности выросли на 3–9 б. п. до 10,69–10,79% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – центральный банк Казахстана снизил базовую ставку на 25 б. п. до 16,5% – инфляция уменьшается пятый месяц подряд – очередное плановое решение регулятор объявит 6 октября – на конец года прогнозируем ставку в 16%
НОВАТЭК — рекомендация по дивидендам за 1П23 выше ожиданий – СД рекомендовал дивиденд на акцию в 34,5 руб. против оценки рынка в 31,5 руб. (текущая дивдоходность — 2%) – ВОСА состоится 29 сентября – в качестве даты отсечки предложено 10 октября – прогнозируем дивиденды за весь 2023 г. из расчета 87 руб/акцию – умеренно позитивно
Транснефть – прогноз результатов за 1П23 по МСФО – индексация тарифов должна способствовать росту EBITDA – ожидаем данный показатель в 249 млрд руб. (+4% к 1П21), а чистую прибыль — в 125 млрд руб. (+18%) – тарифы на транспортировку нефти повышены на 4,3% в 2022 г. и на 6% в 2023 г. – в центре внимания динамика операционных и капитальных затрат – возобновление публикации отчетности — позитивный сигнал
Полюс – завтра (29 августа) планируется к публикации отчетность за 1П23 по МСФО – ожидаем сильных результатов – в частности, увеличения выручки и прибыли на 25–30% г/г благодаря росту производства и продаж золота – объявление промежуточных дивидендов считаем маловероятным – акции Полюса по-прежнему считаем привлекательными
НАК Казатомпром – в пятницу (25 августа) представила финансовые результаты за 2К23 – по сравнению с 1К23 выручка упала на 38%, EBITDA — на 5%, чистая прибыль — на 26% – но результаты превысили наши прогнозы на 7%, 25% и 23% соответственно – благодаря 7%-ному повышению средней цены реализации урана – ухудшение результатов ожидаемое, так как компания уже сообщала о сокращении объема реализации на 45% к/к – цель по выручке на 2023 г. повышена на 19% – позитивно
АФК Система – по итогам 2К23 выручка должна достигнуть 224 млрд руб. – рентабельность по скорр. OIBDA ожидаем на уровне 33,0%
М.видео – отчиталась за 1П23 по МСФО – выручка снизилась на 21% г/г – нарушены ковенанты перед несколькими банками – негативно
РусГидро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем сильной отчетности благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре, росту тарифов и снижению цен на уголь – прогнозируем рост выручки, EBITDA и чистой прибыли на 29,7%, 34,0% и 50,1% г/г соответственно
ВКРАТЦЕ
Мечел – завтра (29 августа) опубликует результаты за 1П23 по МСФО – впервые с 4К21 раскрыв финансовую отчетность – ожидаем увидеть снижение выручки и EBITDA за 1П23 на 25–30% г/г до 196 млрд руб. и 49 млрд руб. из-за уменьшения продаж коксующегося угля – чистая прибыль должна составить 37 млрд руб. при чистом долге в 255 млрд руб. (-7% против уровня 4К21 в 275 млрд руб.) – оцениваем отношение ЧД/EBITDA в ~2,9 – ожидаем улучшения результатов в 2П23
Совкомфлот – ставки фрахта нефтяных танкеров на маршрутах из портов РФ перестали снижаться («Коммерсантъ») – предложение судов сократилось из-за опасений ввода США вторичных санкций, так как российская нефть торгуется выше «потолка» – позитивно для настроений
На повестке: Сегежа Групп — операционные результаты и отчет за 2К23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи (+0,6%) на небольших объемах продолжает ползти вверх, закрепившись выше 3150 пунктов. Спрос в основном пришелся на бумаги Сбербанка и ВТБ, а также Магнита и Северстали (все по +1%). В преддверии выхода на этой неделе отчетности целого ряда компаний и на фоне снова проявляющихся признаков ослабления рубля инвесторы не торопятся фиксировать прибыль. Учитывая возможные сюрпризы от эмитентов и меры по укреплению национальной валюты, ожидаем в ближайшие дни повышенной волатильности в обе стороны.
Облигации
Котировки ОФЗ по итогам пятницы показали минимальные изменения, при этом торговые обороты ощутимо снизились по сравнению с предыдущими днями, довольно равномерно распределившись вдоль кривой. Наиболее заметное движение произошло в бумагах со сроком погашения около трех лет — по итогам дня их доходности выросли на 3–9 б. п. до 10,69–10,79% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – центральный банк Казахстана снизил базовую ставку на 25 б. п. до 16,5% – инфляция уменьшается пятый месяц подряд – очередное плановое решение регулятор объявит 6 октября – на конец года прогнозируем ставку в 16%
НОВАТЭК — рекомендация по дивидендам за 1П23 выше ожиданий – СД рекомендовал дивиденд на акцию в 34,5 руб. против оценки рынка в 31,5 руб. (текущая дивдоходность — 2%) – ВОСА состоится 29 сентября – в качестве даты отсечки предложено 10 октября – прогнозируем дивиденды за весь 2023 г. из расчета 87 руб/акцию – умеренно позитивно
Транснефть – прогноз результатов за 1П23 по МСФО – индексация тарифов должна способствовать росту EBITDA – ожидаем данный показатель в 249 млрд руб. (+4% к 1П21), а чистую прибыль — в 125 млрд руб. (+18%) – тарифы на транспортировку нефти повышены на 4,3% в 2022 г. и на 6% в 2023 г. – в центре внимания динамика операционных и капитальных затрат – возобновление публикации отчетности — позитивный сигнал
Полюс – завтра (29 августа) планируется к публикации отчетность за 1П23 по МСФО – ожидаем сильных результатов – в частности, увеличения выручки и прибыли на 25–30% г/г благодаря росту производства и продаж золота – объявление промежуточных дивидендов считаем маловероятным – акции Полюса по-прежнему считаем привлекательными
НАК Казатомпром – в пятницу (25 августа) представила финансовые результаты за 2К23 – по сравнению с 1К23 выручка упала на 38%, EBITDA — на 5%, чистая прибыль — на 26% – но результаты превысили наши прогнозы на 7%, 25% и 23% соответственно – благодаря 7%-ному повышению средней цены реализации урана – ухудшение результатов ожидаемое, так как компания уже сообщала о сокращении объема реализации на 45% к/к – цель по выручке на 2023 г. повышена на 19% – позитивно
АФК Система – по итогам 2К23 выручка должна достигнуть 224 млрд руб. – рентабельность по скорр. OIBDA ожидаем на уровне 33,0%
М.видео – отчиталась за 1П23 по МСФО – выручка снизилась на 21% г/г – нарушены ковенанты перед несколькими банками – негативно
РусГидро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем сильной отчетности благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре, росту тарифов и снижению цен на уголь – прогнозируем рост выручки, EBITDA и чистой прибыли на 29,7%, 34,0% и 50,1% г/г соответственно
ВКРАТЦЕ
Мечел – завтра (29 августа) опубликует результаты за 1П23 по МСФО – впервые с 4К21 раскрыв финансовую отчетность – ожидаем увидеть снижение выручки и EBITDA за 1П23 на 25–30% г/г до 196 млрд руб. и 49 млрд руб. из-за уменьшения продаж коксующегося угля – чистая прибыль должна составить 37 млрд руб. при чистом долге в 255 млрд руб. (-7% против уровня 4К21 в 275 млрд руб.) – оцениваем отношение ЧД/EBITDA в ~2,9 – ожидаем улучшения результатов в 2П23
Совкомфлот – ставки фрахта нефтяных танкеров на маршрутах из портов РФ перестали снижаться («Коммерсантъ») – предложение судов сократилось из-за опасений ввода США вторичных санкций, так как российская нефть торгуется выше «потолка» – позитивно для настроений
На повестке: Сегежа Групп — операционные результаты и отчет за 2К23 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу