16 ноября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
По итогам прошедшей недели, нефть понизилась к месячным минимумам, подешевев на 1.4%, однако остается на 71% выше, чем в начале года.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали в пятницу на 59 центов, или 0.8%, к $76.35 за баррель – самое низкое закрытие торгов с 14 октября.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали на 47 центов, или 0.6%, к $75.55 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB, обращающиеся на NYMEX, опустились на 2.43 цента, или 1.3%, к $1.9162 за галлон.
Декабрьские фьючерсы на печное топливо подешевели на 2.49 цента, или 1.3%, к $1.9661 за галлон.
Давление на нефтяной рынок оказали негативные макроэкономические данные в тандеме с «медвежьим» отчетом EIA, опубликованным в четверг (см. Краткое резюме US DOE»).
Тем временем, индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, стабилизировался на прошлой неделе выше поддержки 75.085. В целом, пока сохраняется диапазон 75-76.
С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.
По итогам торгов 13 ноября, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 73.15 пункта, или на 0.7%, к 10271. Индекс S&P 500 вырос на 6.24 пункта, или на 0.5%, к 1093. Nasdaq Composite укрепился на 18.86 пункта, или на 0.8%, к 2168.
По итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 2.5%, индекс S&P 500 вырос на 2.3%, а Nasdaq Composite укрепился на 2.6%.
Тем временем, макроэкономическая статистика разочаровала инвесторов. Сальдо торгового баланса за сентябрь оказалось хуже прогнозов, что свидетельствует о замедлении темпов роста ВВП. Дефицит торгового баланса вырос до $36.47 млрд., против ожиданий $31.65 млрд.
Предварительный индекс потребительского доверия от Мичиганского университета так же ослабил надежды на восстановление спроса на энергоносители. В ноябре значение индекса составило 66 пунктов, против ожиданий 71 и предыдущем значении 69.4 пункта.
С технической точки зрения, цены на нефть закрепились на прошлой неделе ниже ключевой поддержки 76.55 за баррель, что теоретически предполагает продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.00.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
На прошлой неделе цены закрепились ниже поддержки $1.9330 за галлон, что предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
Цены на мазут на прошлой неделе наконец-то закрепились внутри диапазона $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0200! Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.0664 - держим. Стоп - $2.0200!
Цель - $1.8800.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ, после волатильной сессии в пятницу, все-таки закрылись немного выше, поскольку трейдеры по привычке закрыли короткие позиции перед выходными.
Декабрьские контракты на NYMEX поднялись на 2.2 цента, или 0.5%, к $4.392/MMBtu, предварительно коснувшись $4.459.
Умеренные температуры и высокий уровень запасов продолжают оказывать сильное давление на цены. Однако, привычка - великая сила. Трейдеры типично не любят оставлять короткие позиции на выходные в период отопительного сезона. В связи с этим, даже большее, чем ожидалось, увеличение запасов природного газа не оказало должного давления на цены.
По данным EIA, запасы природного газа поднялись на +25 Bcf, в то время как аналитики ожидали роста на 15 Bcf. Тем временем, последнее увеличение было значительно ниже прошлогоднего роста +54 Bсf за аналогичную неделю, и ниже пятилетней средней инъекции +30 Bcf.
Однако последний рост поднял общий уровень запасов к рекордным 3.813 Tcf. что на +350 Bcf, или +10.1%, выше, чем год назад, и на +409 Bcf, или +12.0%, выше 5-летнего среднего значения 3404 Bcf.
Так же следует отметить, что теперь запасы природного газа находятся в опасной близости от потолка вместимости подземных терминалов, который располагается, примерно, на уровне 3.889 Tcf. Несмотря на то, что рынок слабо отреагировал на увеличение запасов, последний отчет EIA укрепляет «медвежий» фундаментальный фон на рынке.
Цены на природный газ за последние две недели на фоне умеренной погоды снизились ниже психологического барьера $4.500 от суточного максимума $5.271/MMBtu, установленного 30 октября.
Теплая погода в ключевых областях потребления не будет оказывать значительной поддержки росту спроса на отопление. Частные синоптики предсказывают температуры выше нормальных уровней в большинстве континентальных США с 18 по 27 ноября, и значительно выше нормальных в верховьях Среднего Запада.
Национальная служба погоды предсказывает температуры выше нормальных уровней на Среднем Западе и Северо-востоке с 18 по 28 ноября.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается пока в широком диапазоне $4.340-$6.170, но нижняя граница, скорее всего, будет пробита и газ свалится в район $3.500/MMBtu.
Декабрьские контракты, пробив поддержку в районе $4.575, закрепились ниже психологического барьера $4.500, и в пятницу протестировали поддержку $4.340.
Обращаю ваше внимание на то, что мы вступаем в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы с понедельника будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Торговые стратегии (NGF0/QGF0)
Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.300. Цель - $4.000
Александр Борц
Обзор рынка энергоресурсов
Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,400 долл., падение составило 0,079 долл. Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизился до 75,55 долл./барр., на 0,47 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 76,35 долл./барр., то есть 0,59 долл. По итогам торгов в четверг на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $0,59 - до $76,35 за баррель.
Причины
Трейдеры газом особо большое внимание уделяют сейчас погодным сводкам, так частные агентства MDA EarthSat, Rockville продолжают ожидать в ближайшие недели температуры значительно выше обычных в Среднем Западе, где около 70% предприятий газифицировано.
Общее число буровых установок в США упало до 728, на 6 штук, как сообщил Baker Hughes в Хьюстоне. Таким образом, это уже третье снижение количества станций за последние 17 недель, локальный же минимум был 3 мая 2002 года, когда было зарегистрировано 640 действующих установок.
Запасы натурального газа вышли значительно больше ожидания, +25 bcf (общие запасы достигли в итоге 3813 bcf) за неделю, завершившуюся 6 ноября.
Долгосрочные инвесторы обратили внимание на динамику китайского импорта – в октябре он составил 4,5 млн. барр. в сутки, так что практически был обновлен исторический рекорд.
Окончательную ясность в закрытии недели внесли пятничные макроэкономические данные США. Дефицит торгового баланса США увеличился до максимального с начала года уровня, а индекс потребительского доверия Мичиганского университета вышел хуже ожиданий. Таким образом, на фоне растущей безработицы американцы просто не имеют возможность наращивать потребление материальных благ.
Недельный доклад министерства энергетики США сдерживал покупки на протяжении пятницы, коммерческие запасы нефти в США за последнюю отчетную неделю выросли на 1,76 барр. (0,5%) - до 337,676 млн. барр., товарные запасы бензина увеличились на 2,56 млн. барр. (1,2%) и составили 210,837 млн. барр., а дистиллятов - на 349 тыс. баррелей (0,2%), достигнув 167,725 млн. барр. Эксперты ожидали увеличения запасов нефти на 1 млн. барр., снижения запасов бензина - на 350 тыс. баррелей, а также падения запасов дистиллятов на 700 тыс. баррелей.
Таким образом, данные оказались хуже ожиданий. Наблюдается такие и снижение спроса, за последний месяц он составляет 18,7 млн. барр. сырой нефти в сутки, что на 4,7% меньше аналогичного периода прошлого года, потребление бензина снизилось на 1%.
Ожидания
Позитивные данные по макроэкономике Японии, третьего по величине потребителя углеводородов в мире, способствуют росту сырья с начала сессии Азии. За третий квартал экономика выросла на 1,2% в квартальном исчислении и 4,8% в годовом.
Катализатором роста контрактов выступили азиатские трейдеры, которые стали играть на повышение сырья. Доллар сегодня продолжил снижаться к корзине валют, вероятно, в связи с предстоящим визитом Барака Обамы Китая, возможно, трейдеры продолжат продавать доллар в пользу сырьевых валют и инструментов товарного рынка.
Перед поездкой Обамы МВФ заявил, что Пекин должен осуществить реформы, направленные на укрепление юаня для увеличения внутреннего спроса (довольно спорное утверждение), таким образом, сами США предлагают слабый доллар.
Удерживаем длинные позиции по газу. Покупаем марку Brent от 77,2 с целью 80,0 и стопом 76,0.
Удерживаем длинные позиции по CL. По марке WTI очень многое будет зависеть, будет ли пробит уровень 80,0. На h4 мы находимся в боковом канале немного наклонном вниз, тем не менее, в нем видится отскок в 79,8. На d1 видится отскок до 85,0. По марке WTI ставим стоп на 75,0, а точку выхода 79,8.
Рубрика: Ежедневные обзоры — Дмитрий Степанов
По итогам прошедшей недели, нефть понизилась к месячным минимумам, подешевев на 1.4%, однако остается на 71% выше, чем в начале года.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали в пятницу на 59 центов, или 0.8%, к $76.35 за баррель – самое низкое закрытие торгов с 14 октября.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали на 47 центов, или 0.6%, к $75.55 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB, обращающиеся на NYMEX, опустились на 2.43 цента, или 1.3%, к $1.9162 за галлон.
Декабрьские фьючерсы на печное топливо подешевели на 2.49 цента, или 1.3%, к $1.9661 за галлон.
Давление на нефтяной рынок оказали негативные макроэкономические данные в тандеме с «медвежьим» отчетом EIA, опубликованным в четверг (см. Краткое резюме US DOE»).
Тем временем, индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, стабилизировался на прошлой неделе выше поддержки 75.085. В целом, пока сохраняется диапазон 75-76.
С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.
По итогам торгов 13 ноября, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 73.15 пункта, или на 0.7%, к 10271. Индекс S&P 500 вырос на 6.24 пункта, или на 0.5%, к 1093. Nasdaq Composite укрепился на 18.86 пункта, или на 0.8%, к 2168.
По итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 2.5%, индекс S&P 500 вырос на 2.3%, а Nasdaq Composite укрепился на 2.6%.
Тем временем, макроэкономическая статистика разочаровала инвесторов. Сальдо торгового баланса за сентябрь оказалось хуже прогнозов, что свидетельствует о замедлении темпов роста ВВП. Дефицит торгового баланса вырос до $36.47 млрд., против ожиданий $31.65 млрд.
Предварительный индекс потребительского доверия от Мичиганского университета так же ослабил надежды на восстановление спроса на энергоносители. В ноябре значение индекса составило 66 пунктов, против ожиданий 71 и предыдущем значении 69.4 пункта.
С технической точки зрения, цены на нефть закрепились на прошлой неделе ниже ключевой поддержки 76.55 за баррель, что теоретически предполагает продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.00.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
На прошлой неделе цены закрепились ниже поддержки $1.9330 за галлон, что предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
Цены на мазут на прошлой неделе наконец-то закрепились внутри диапазона $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0200! Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.0664 - держим. Стоп - $2.0200!
Цель - $1.8800.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ, после волатильной сессии в пятницу, все-таки закрылись немного выше, поскольку трейдеры по привычке закрыли короткие позиции перед выходными.
Декабрьские контракты на NYMEX поднялись на 2.2 цента, или 0.5%, к $4.392/MMBtu, предварительно коснувшись $4.459.
Умеренные температуры и высокий уровень запасов продолжают оказывать сильное давление на цены. Однако, привычка - великая сила. Трейдеры типично не любят оставлять короткие позиции на выходные в период отопительного сезона. В связи с этим, даже большее, чем ожидалось, увеличение запасов природного газа не оказало должного давления на цены.
По данным EIA, запасы природного газа поднялись на +25 Bcf, в то время как аналитики ожидали роста на 15 Bcf. Тем временем, последнее увеличение было значительно ниже прошлогоднего роста +54 Bсf за аналогичную неделю, и ниже пятилетней средней инъекции +30 Bcf.
Однако последний рост поднял общий уровень запасов к рекордным 3.813 Tcf. что на +350 Bcf, или +10.1%, выше, чем год назад, и на +409 Bcf, или +12.0%, выше 5-летнего среднего значения 3404 Bcf.
Так же следует отметить, что теперь запасы природного газа находятся в опасной близости от потолка вместимости подземных терминалов, который располагается, примерно, на уровне 3.889 Tcf. Несмотря на то, что рынок слабо отреагировал на увеличение запасов, последний отчет EIA укрепляет «медвежий» фундаментальный фон на рынке.
Цены на природный газ за последние две недели на фоне умеренной погоды снизились ниже психологического барьера $4.500 от суточного максимума $5.271/MMBtu, установленного 30 октября.
Теплая погода в ключевых областях потребления не будет оказывать значительной поддержки росту спроса на отопление. Частные синоптики предсказывают температуры выше нормальных уровней в большинстве континентальных США с 18 по 27 ноября, и значительно выше нормальных в верховьях Среднего Запада.
Национальная служба погоды предсказывает температуры выше нормальных уровней на Среднем Западе и Северо-востоке с 18 по 28 ноября.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается пока в широком диапазоне $4.340-$6.170, но нижняя граница, скорее всего, будет пробита и газ свалится в район $3.500/MMBtu.
Декабрьские контракты, пробив поддержку в районе $4.575, закрепились ниже психологического барьера $4.500, и в пятницу протестировали поддержку $4.340.
Обращаю ваше внимание на то, что мы вступаем в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы с понедельника будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Торговые стратегии (NGF0/QGF0)
Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.300. Цель - $4.000
Александр Борц
Обзор рынка энергоресурсов
Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,400 долл., падение составило 0,079 долл. Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизился до 75,55 долл./барр., на 0,47 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 76,35 долл./барр., то есть 0,59 долл. По итогам торгов в четверг на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $0,59 - до $76,35 за баррель.
Причины
Трейдеры газом особо большое внимание уделяют сейчас погодным сводкам, так частные агентства MDA EarthSat, Rockville продолжают ожидать в ближайшие недели температуры значительно выше обычных в Среднем Западе, где около 70% предприятий газифицировано.
Общее число буровых установок в США упало до 728, на 6 штук, как сообщил Baker Hughes в Хьюстоне. Таким образом, это уже третье снижение количества станций за последние 17 недель, локальный же минимум был 3 мая 2002 года, когда было зарегистрировано 640 действующих установок.
Запасы натурального газа вышли значительно больше ожидания, +25 bcf (общие запасы достигли в итоге 3813 bcf) за неделю, завершившуюся 6 ноября.
Долгосрочные инвесторы обратили внимание на динамику китайского импорта – в октябре он составил 4,5 млн. барр. в сутки, так что практически был обновлен исторический рекорд.
Окончательную ясность в закрытии недели внесли пятничные макроэкономические данные США. Дефицит торгового баланса США увеличился до максимального с начала года уровня, а индекс потребительского доверия Мичиганского университета вышел хуже ожиданий. Таким образом, на фоне растущей безработицы американцы просто не имеют возможность наращивать потребление материальных благ.
Недельный доклад министерства энергетики США сдерживал покупки на протяжении пятницы, коммерческие запасы нефти в США за последнюю отчетную неделю выросли на 1,76 барр. (0,5%) - до 337,676 млн. барр., товарные запасы бензина увеличились на 2,56 млн. барр. (1,2%) и составили 210,837 млн. барр., а дистиллятов - на 349 тыс. баррелей (0,2%), достигнув 167,725 млн. барр. Эксперты ожидали увеличения запасов нефти на 1 млн. барр., снижения запасов бензина - на 350 тыс. баррелей, а также падения запасов дистиллятов на 700 тыс. баррелей.
Таким образом, данные оказались хуже ожиданий. Наблюдается такие и снижение спроса, за последний месяц он составляет 18,7 млн. барр. сырой нефти в сутки, что на 4,7% меньше аналогичного периода прошлого года, потребление бензина снизилось на 1%.
Ожидания
Позитивные данные по макроэкономике Японии, третьего по величине потребителя углеводородов в мире, способствуют росту сырья с начала сессии Азии. За третий квартал экономика выросла на 1,2% в квартальном исчислении и 4,8% в годовом.
Катализатором роста контрактов выступили азиатские трейдеры, которые стали играть на повышение сырья. Доллар сегодня продолжил снижаться к корзине валют, вероятно, в связи с предстоящим визитом Барака Обамы Китая, возможно, трейдеры продолжат продавать доллар в пользу сырьевых валют и инструментов товарного рынка.
Перед поездкой Обамы МВФ заявил, что Пекин должен осуществить реформы, направленные на укрепление юаня для увеличения внутреннего спроса (довольно спорное утверждение), таким образом, сами США предлагают слабый доллар.
Удерживаем длинные позиции по газу. Покупаем марку Brent от 77,2 с целью 80,0 и стопом 76,0.
Удерживаем длинные позиции по CL. По марке WTI очень многое будет зависеть, будет ли пробит уровень 80,0. На h4 мы находимся в боковом канале немного наклонном вниз, тем не менее, в нем видится отскок в 79,8. На d1 видится отскок до 85,0. По марке WTI ставим стоп на 75,0, а точку выхода 79,8.
Рубрика: Ежедневные обзоры — Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба