16 ноября 2009 Mind Money (ИК Церих)
Прошедшая неделя для фондового рынка была разнородной. В начале недели рынки находились под первым впечатлением от прошедшего заседания двадцати, которая приняла решение пока не сворачивать программы монетарного стимулирования. Собственно такую линию продемонстрировали в начале месяца и решения ведущих центробанков - ставки в Еврозоне, Великобритании и США сохранены на сверхнизких уровнях.
В начале недели динамика на рынках продолжила уже привычные тренды. Доллар продолжил свое снижение. Росли цены на сырьевые товары, включая металлы, золото и нефть. В результате к средине недели установлены новые максимумы цен на золото. Цены на нефть вновь поднимались выше 80 долларов за баррель. Особенную прыть проявляли фондовые рынки, стремясь повторить октябрьские максимумы. Насколько они важны можно судить хотя бы по тому, что значения индекса Доу Джонса в США достигают на сегодня уровня половины снижения 2007 -2008 годов. Если такие уровни удалось бы преодолеть без адекватной росту коррекции, то рыночные игроки получили бы сильный сигнал для продолжения роста. В месте со всеми подрастал и российский фондовый рынок. Но к концу недели оптимизм на рынках немного поубавился. Слегка стушевались ведущие фондовые площадки. Этому способствовал рост дефицита торгового баланса в Великобритании и США. Но в еще большей степени снижение индекса экономических (Германия) и потребительских (США) настроений в ведущих экономиках.
Но самое главное для нашего рынка было в том, что покатились вниз цены на нефть. От максимальных уровней начала недели цены за несколько дней потеряли до 6 долларов за баррель. Свою роль в этом сыграл доклад Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Outlook 2009. Здесь много неприятных для добывающих стран прогнозов. В том числе об уменьшении спроса на традиционные источники энергии. Частично как раз этими прогнозами можно объяснить снижение цен на черное золото в конце недели. Снижению цен способствовали данные о росте на 1,762 млн. баррелей запасов сырой нефти в США.
По рынку газа газеты вытаскивают из этого доклада совершенно пессимистические предсказания вроде опубликованной в The Financial Times статьи с заголовком "Прогнозы по поводу затоваривания газом ставят под сомнение власть России над Европой". МЭА понизило и свой прогноз по глобальному спросу на энергию до 2030 года до 16,8 миллиарда тонн в нефтяном эквиваленте. В прошлом году он был на уровне 17,01 миллиарда тонн. Однако не следует забывать, что хотя МЭА старается показаться полностью объективной, но все же, по выражению автора статьи в "The Financial Times": МЭА это "Международное энергетическое агентство, следящее за состоянием энергетики в богатых странах". Поэтому полной объективности там быть не может. The Guardian опубликовала сообщение одного из высокопоставленных сотрудников МЭА о том, что цифры в отчете были подкорректированы для того, чтобы предотвратить панику на рынке энергоресурсов и финансовых площадках. По сообщению источника важную роль в этой фальсификации сыграли США. А императив МЭА: "не злить американцев" выглядит уж совсем далеким от объективности. Такие вот силы управляют и нашим рынком тоже. Но главным в трендах мировых рынков будет тенденция доллара. Если мировая валюта продолжит ослабление, то мы вполне можем увидеть еще одну попытку продолжения длящегося последние полгода роста.
Однако локально настроения рынков на наступающей неделе будут зависеть и от свежих макроэкономических данных, которые будут включать предварительные значения ВВП Японии за 3 квартал, торговый баланс за сентябрь в ЕС, потребительские цены (CPI), новое строительство и индекс опережающих индикаторов в США, буд обнародованы и некоторые другие данные. Выйдет протокол заседания Банка Банка Англии.
Среди внутренних новостей предстоящей недели можно выделить отчетности компаний: "Росинтер" опубликует отчетность по МСФО за первое полугодие, Евраз, Северсталь и АFI Development выпустят отчетность по МСФО за 3 кв. 2009. 16 ноября начинаются торги акциями ОАО "Объединенная авиастроительная корпорация". Сильвинит проведет внеочередное собрание акционеров. "АФК "Система" на внеочередном собрании обсудит вопрос о продаже АНК "Башнефть" нефтехимических предприятий Башкирии. 19 ноября совет директоров НК ЛУКОЙЛ планирует утвердить программу стратегического развития компании на 2010-2019гг, а 20 ноября Правительство планирует решить вопрос о реструктуризации долга АвтоВАЗа.
"Вимм-Билль-Данн Продукты питания" планирует с 16 ноября изменить коэффициент конвертации ADR первого уровня. Вместо сегодняшнего соотношения 1:1 новое соотношение предполагает, что 1 обыкновенная акция будет приравнена к 4 ADR, а количество обыкновенных акций не изменится.
До ключевых предновогодних событий (очередных заседаний ФРС, ЕЦБ и банка Англии и встречи стран-членов ОПЕК) еще далеко и рынки будут пытаться играть в тренды на уже свершившихся событиях. Основную скрипку будет играть интрига вокруг доллара. Признаки его слабости становятся все серьезнее и тревожнее. Правда, на пути ослабления доллара еще в запасе мощнейший уровень поддержки в районе 1,6 доллара за евро. Но если зеленый брат двинется к этому уровню, то нефти, а значит и нашему рынку будет обеспечена еще одна волна роста. Прошлую неделю мы акцентировали внимание на том, что «двадцатка и центробанки желают продолжения банкета». Посмотрим, сможет ли реализоваться такой сценарий.
Фондовый рынок США. Вторая неделя роста
Американский рынок вырос и в пятницу, и по результатам недели. S&P 500 за неделю +2,26%..В прошлый уикэнд на встрече министров финансов G20 руководители пообещали поддерживать программы стимулирования экономики, что оживило рынок. Окончанию же недели на позитивной ноте не помешало даже внезапное падение индекса потребительского доверия в пятницу
В пятницу Walt-Disney дал превышение в отчете прогноза по выручке за счет 2 ESPN and ABC-produced теле программ, акция выросла на нем на 4,78%.. Другим отчетом недели был отчет в четверг Wal-Mart, в котором ритейлер превзошел ожидания
Вообще же рост в S&P в пятницу вели потребительские акции (группа +1,55%), а рост недели производители сырых материалов во главе Dow Chemical (+4.2% за неделю).
Новая неделя полна экономическими докладами и начинаются они розничными продажами в октябре.
13.11.09 индекс S&P 500 вырос 0,57% (1093,48 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 0,28%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 0,68%.
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на закрытии сессии закрылись снова ниже спота (максимально за неделю) после опережения спота в четверг. В пятницу рынок рос. Фьючерсы сег. ночью в солидном позитиве.
Япония выросла на 0,21% ( Китай сегодня раллирует). . Японский ВВП вырос на 1,2% в третьем квартале почти в 2 раза больше прогноза. В пятницу вышли данные ВВП Германии вырос в третьем квартале на 0,7% (оценка 0,8%), ВВП Франции на 0,4%((оценка 0,8). ВВП еврозоны ожидался на уровне 0,5%, а вышел 0,4%...
Европа открывается позитивно в понедельник на росте commodities. Лондон вырос в пятницу на 0,38%, четверг на +0,19% и в среду на +0,69%
В пятницу вышли сентябрьский торговый баланс – вырос до 36,5 млрд дефицит, (оценка дефицита 32,5 млрд), потребительские настроения упали до 66 (оценка прирост с 70,6 до 71), импортные цены выросли на 0,7% (оценка +0,8%).
В понедельник выходят розничные продажи (оценка +0,9%), выступает Бернанке в экономическом клубе Нью-Йорка, во вторник выходит индекс цен PPI, промпроизводство, данные казначейства по притоку капитала, в среду индекс цен CPI, жилищные старты, в четверг claims, индекс Филадельфии, ведущие индикаторы, в пятницу выступает Плоссер
Рынок энергоносителей. Цены в пятницу еще снизились, но сегодня пытаются отыграть падение
В пятницу цены фьючерсов на энергоносители заметно снизились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в декабре составила $75,55 (-$0,47) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в декабре составила $76,35 (-$0,59) за баррель. Однако сегодня цены фьючерсов на энергоносители в основном подрастают. Правда, рост пока еще слабый и далеко не может компенсировать падение двух предыдущих дней. Во многом рост цен на нефть связан с продолжившимся снижением доллара на международных рынках.
Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены мартовского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу декабря сегодня немного снизилось с 2,7% в пятницу до 2,5% сегодня.
Превышение цен дальних фьючерсов пока остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост продолжают перевешивать. Тем не менее, стоит напомнить, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Тренд по снижению контанго является указанием на смену среднесрочных настроений. Будем наблюдать за развитием событий.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В начале недели динамика на рынках продолжила уже привычные тренды. Доллар продолжил свое снижение. Росли цены на сырьевые товары, включая металлы, золото и нефть. В результате к средине недели установлены новые максимумы цен на золото. Цены на нефть вновь поднимались выше 80 долларов за баррель. Особенную прыть проявляли фондовые рынки, стремясь повторить октябрьские максимумы. Насколько они важны можно судить хотя бы по тому, что значения индекса Доу Джонса в США достигают на сегодня уровня половины снижения 2007 -2008 годов. Если такие уровни удалось бы преодолеть без адекватной росту коррекции, то рыночные игроки получили бы сильный сигнал для продолжения роста. В месте со всеми подрастал и российский фондовый рынок. Но к концу недели оптимизм на рынках немного поубавился. Слегка стушевались ведущие фондовые площадки. Этому способствовал рост дефицита торгового баланса в Великобритании и США. Но в еще большей степени снижение индекса экономических (Германия) и потребительских (США) настроений в ведущих экономиках.
Но самое главное для нашего рынка было в том, что покатились вниз цены на нефть. От максимальных уровней начала недели цены за несколько дней потеряли до 6 долларов за баррель. Свою роль в этом сыграл доклад Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Outlook 2009. Здесь много неприятных для добывающих стран прогнозов. В том числе об уменьшении спроса на традиционные источники энергии. Частично как раз этими прогнозами можно объяснить снижение цен на черное золото в конце недели. Снижению цен способствовали данные о росте на 1,762 млн. баррелей запасов сырой нефти в США.
По рынку газа газеты вытаскивают из этого доклада совершенно пессимистические предсказания вроде опубликованной в The Financial Times статьи с заголовком "Прогнозы по поводу затоваривания газом ставят под сомнение власть России над Европой". МЭА понизило и свой прогноз по глобальному спросу на энергию до 2030 года до 16,8 миллиарда тонн в нефтяном эквиваленте. В прошлом году он был на уровне 17,01 миллиарда тонн. Однако не следует забывать, что хотя МЭА старается показаться полностью объективной, но все же, по выражению автора статьи в "The Financial Times": МЭА это "Международное энергетическое агентство, следящее за состоянием энергетики в богатых странах". Поэтому полной объективности там быть не может. The Guardian опубликовала сообщение одного из высокопоставленных сотрудников МЭА о том, что цифры в отчете были подкорректированы для того, чтобы предотвратить панику на рынке энергоресурсов и финансовых площадках. По сообщению источника важную роль в этой фальсификации сыграли США. А императив МЭА: "не злить американцев" выглядит уж совсем далеким от объективности. Такие вот силы управляют и нашим рынком тоже. Но главным в трендах мировых рынков будет тенденция доллара. Если мировая валюта продолжит ослабление, то мы вполне можем увидеть еще одну попытку продолжения длящегося последние полгода роста.
Однако локально настроения рынков на наступающей неделе будут зависеть и от свежих макроэкономических данных, которые будут включать предварительные значения ВВП Японии за 3 квартал, торговый баланс за сентябрь в ЕС, потребительские цены (CPI), новое строительство и индекс опережающих индикаторов в США, буд обнародованы и некоторые другие данные. Выйдет протокол заседания Банка Банка Англии.
Среди внутренних новостей предстоящей недели можно выделить отчетности компаний: "Росинтер" опубликует отчетность по МСФО за первое полугодие, Евраз, Северсталь и АFI Development выпустят отчетность по МСФО за 3 кв. 2009. 16 ноября начинаются торги акциями ОАО "Объединенная авиастроительная корпорация". Сильвинит проведет внеочередное собрание акционеров. "АФК "Система" на внеочередном собрании обсудит вопрос о продаже АНК "Башнефть" нефтехимических предприятий Башкирии. 19 ноября совет директоров НК ЛУКОЙЛ планирует утвердить программу стратегического развития компании на 2010-2019гг, а 20 ноября Правительство планирует решить вопрос о реструктуризации долга АвтоВАЗа.
"Вимм-Билль-Данн Продукты питания" планирует с 16 ноября изменить коэффициент конвертации ADR первого уровня. Вместо сегодняшнего соотношения 1:1 новое соотношение предполагает, что 1 обыкновенная акция будет приравнена к 4 ADR, а количество обыкновенных акций не изменится.
До ключевых предновогодних событий (очередных заседаний ФРС, ЕЦБ и банка Англии и встречи стран-членов ОПЕК) еще далеко и рынки будут пытаться играть в тренды на уже свершившихся событиях. Основную скрипку будет играть интрига вокруг доллара. Признаки его слабости становятся все серьезнее и тревожнее. Правда, на пути ослабления доллара еще в запасе мощнейший уровень поддержки в районе 1,6 доллара за евро. Но если зеленый брат двинется к этому уровню, то нефти, а значит и нашему рынку будет обеспечена еще одна волна роста. Прошлую неделю мы акцентировали внимание на том, что «двадцатка и центробанки желают продолжения банкета». Посмотрим, сможет ли реализоваться такой сценарий.
Фондовый рынок США. Вторая неделя роста
Американский рынок вырос и в пятницу, и по результатам недели. S&P 500 за неделю +2,26%..В прошлый уикэнд на встрече министров финансов G20 руководители пообещали поддерживать программы стимулирования экономики, что оживило рынок. Окончанию же недели на позитивной ноте не помешало даже внезапное падение индекса потребительского доверия в пятницу
В пятницу Walt-Disney дал превышение в отчете прогноза по выручке за счет 2 ESPN and ABC-produced теле программ, акция выросла на нем на 4,78%.. Другим отчетом недели был отчет в четверг Wal-Mart, в котором ритейлер превзошел ожидания
Вообще же рост в S&P в пятницу вели потребительские акции (группа +1,55%), а рост недели производители сырых материалов во главе Dow Chemical (+4.2% за неделю).
Новая неделя полна экономическими докладами и начинаются они розничными продажами в октябре.
13.11.09 индекс S&P 500 вырос 0,57% (1093,48 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 0,28%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 0,68%.
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на закрытии сессии закрылись снова ниже спота (максимально за неделю) после опережения спота в четверг. В пятницу рынок рос. Фьючерсы сег. ночью в солидном позитиве.
Япония выросла на 0,21% ( Китай сегодня раллирует). . Японский ВВП вырос на 1,2% в третьем квартале почти в 2 раза больше прогноза. В пятницу вышли данные ВВП Германии вырос в третьем квартале на 0,7% (оценка 0,8%), ВВП Франции на 0,4%((оценка 0,8). ВВП еврозоны ожидался на уровне 0,5%, а вышел 0,4%...
Европа открывается позитивно в понедельник на росте commodities. Лондон вырос в пятницу на 0,38%, четверг на +0,19% и в среду на +0,69%
В пятницу вышли сентябрьский торговый баланс – вырос до 36,5 млрд дефицит, (оценка дефицита 32,5 млрд), потребительские настроения упали до 66 (оценка прирост с 70,6 до 71), импортные цены выросли на 0,7% (оценка +0,8%).
В понедельник выходят розничные продажи (оценка +0,9%), выступает Бернанке в экономическом клубе Нью-Йорка, во вторник выходит индекс цен PPI, промпроизводство, данные казначейства по притоку капитала, в среду индекс цен CPI, жилищные старты, в четверг claims, индекс Филадельфии, ведущие индикаторы, в пятницу выступает Плоссер
Рынок энергоносителей. Цены в пятницу еще снизились, но сегодня пытаются отыграть падение
В пятницу цены фьючерсов на энергоносители заметно снизились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в декабре составила $75,55 (-$0,47) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в декабре составила $76,35 (-$0,59) за баррель. Однако сегодня цены фьючерсов на энергоносители в основном подрастают. Правда, рост пока еще слабый и далеко не может компенсировать падение двух предыдущих дней. Во многом рост цен на нефть связан с продолжившимся снижением доллара на международных рынках.
Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены мартовского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу декабря сегодня немного снизилось с 2,7% в пятницу до 2,5% сегодня.
Превышение цен дальних фьючерсов пока остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост продолжают перевешивать. Тем не менее, стоит напомнить, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Тренд по снижению контанго является указанием на смену среднесрочных настроений. Будем наблюдать за развитием событий.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу