5 сентября 2023 investing.com Казарелла Франческо
• Прежде чем инвестировать в акции, крайне важно спланировать ваши действия на случай их падения.
• Для начала, правда, необходимо проанализировать обоснования для вашего решения об инвестировании.
• Универсального подхода в деле управления убыточными позициями не существует.
Меня нередко спрашивают, что следует делать с акциями, переживающими долгосрочное падение, которое может длиться неделями, месяцами, а порой и годами.
Инвесторов прежде всего интересует, что им делать со своими позициями, когда акции падают.
Ответ на этот вопрос прост: все зависит от обстоятельств.
Универсального подхода не существует, поскольку каждый актив и каждый инвестор по-своему уникальны. Тем не менее, у всех стратегий должна быть общая отправная точка — первоначальные инвестиции.
Неспособность управлять убыточными позициями часто связана с допущенной в начале принципиальной ошибкой. Инвесторы часто не могут объяснить, почему они купили те или иные акции.
Их ответы нередко оставляют желать лучшего:
- «Я работаю в этой компании».
- «В нее недавно инвестировал мой двоюродный брат/дядя/приятель».
- «Я узнал про нее по телевизору/из газет/на сайте».
- «Эти акции сильно упали, они обязательно вырастут».
- «Они сильно выросли. Наверняка рост продолжится».
- «Все сюда инвестируют».
Эти обоснования неудовлетворительны, а когда возникают проблемы, инвесторы часто не знают, что им делать.
Как следует управлять позициями, когда акции падают?
Конкретный подход будет зависеть от того, ориентируетесь ли вы на короткий горизонт (как трейдер) или долгий горизонт (как инвестор).
В первом случае разумнее всего было бы использовать стоп-лосс. Старая рыночная поговорка "Cut losses and let profits run" («Фиксируйте убытки и дайте прибыли расти») не теряет своей актуальности.
Еще один вариант — дробный вход в позицию. Этот подход существенно отличается от произвольного приобретения акций при падении в попытке снизить среднюю цену покупки. При дробном входе в позицию вы заранее определяете свою стратегию: сколько инвестировать капитала, во сколько этапов будет формироваться позиция, на каких уровнях и при каких условиях покупать акции.
Если акции продолжают падать, вы просто следуете своей заранее сформированной стратегии.
Для ограничения убытков подумайте о возможности продажи в убыток. Убытки — неотъемлемая составляющая любой стратегии, и поэтому их невозможно избежать. Когда вы планируете то, как вы будете использовать убытки в рамках своего портфеля, вы можете их компенсировать за счет прибыли от других акций, воспользовавшись налоговыми льготами.
И наконец, не забывайте о поведении, а этот ключевой аспект нередко остается без внимания. Вызовет ли у вас панику падение на 20%, 30% или даже 50%? Или же вы сможете сохранить спокойствие?
Помните: порой самые выгодные возможности появляются во время «медвежьих» рынков. Если вы хорошо знаете акции определенной компании, их покупка с дисконтом может быть для вас очень удачным шагом.
Как мы уже подчеркивали, первостепенное значение имеют планирование и понимание обоснованных причин для инвестирования. Беспорядочное инвестирование — это не стратегия.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Для начала, правда, необходимо проанализировать обоснования для вашего решения об инвестировании.
• Универсального подхода в деле управления убыточными позициями не существует.
Меня нередко спрашивают, что следует делать с акциями, переживающими долгосрочное падение, которое может длиться неделями, месяцами, а порой и годами.
Инвесторов прежде всего интересует, что им делать со своими позициями, когда акции падают.
Ответ на этот вопрос прост: все зависит от обстоятельств.
Универсального подхода не существует, поскольку каждый актив и каждый инвестор по-своему уникальны. Тем не менее, у всех стратегий должна быть общая отправная точка — первоначальные инвестиции.
Неспособность управлять убыточными позициями часто связана с допущенной в начале принципиальной ошибкой. Инвесторы часто не могут объяснить, почему они купили те или иные акции.
Их ответы нередко оставляют желать лучшего:
- «Я работаю в этой компании».
- «В нее недавно инвестировал мой двоюродный брат/дядя/приятель».
- «Я узнал про нее по телевизору/из газет/на сайте».
- «Эти акции сильно упали, они обязательно вырастут».
- «Они сильно выросли. Наверняка рост продолжится».
- «Все сюда инвестируют».
Эти обоснования неудовлетворительны, а когда возникают проблемы, инвесторы часто не знают, что им делать.
Как следует управлять позициями, когда акции падают?
Конкретный подход будет зависеть от того, ориентируетесь ли вы на короткий горизонт (как трейдер) или долгий горизонт (как инвестор).
В первом случае разумнее всего было бы использовать стоп-лосс. Старая рыночная поговорка "Cut losses and let profits run" («Фиксируйте убытки и дайте прибыли расти») не теряет своей актуальности.
Еще один вариант — дробный вход в позицию. Этот подход существенно отличается от произвольного приобретения акций при падении в попытке снизить среднюю цену покупки. При дробном входе в позицию вы заранее определяете свою стратегию: сколько инвестировать капитала, во сколько этапов будет формироваться позиция, на каких уровнях и при каких условиях покупать акции.
Если акции продолжают падать, вы просто следуете своей заранее сформированной стратегии.
Для ограничения убытков подумайте о возможности продажи в убыток. Убытки — неотъемлемая составляющая любой стратегии, и поэтому их невозможно избежать. Когда вы планируете то, как вы будете использовать убытки в рамках своего портфеля, вы можете их компенсировать за счет прибыли от других акций, воспользовавшись налоговыми льготами.
И наконец, не забывайте о поведении, а этот ключевой аспект нередко остается без внимания. Вызовет ли у вас панику падение на 20%, 30% или даже 50%? Или же вы сможете сохранить спокойствие?
Помните: порой самые выгодные возможности появляются во время «медвежьих» рынков. Если вы хорошо знаете акции определенной компании, их покупка с дисконтом может быть для вас очень удачным шагом.
Как мы уже подчеркивали, первостепенное значение имеют планирование и понимание обоснованных причин для инвестирования. Беспорядочное инвестирование — это не стратегия.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу