8 сентября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Обвал цен на рынке рублевых облигаций и ожидания повышения ключевой ставки наконец проявились вчера и на рынке акций. Падение индекса МосБиржи (-2,4%) оказалось самым значительным за три месяца, в минусы ушли все голубые фишки, а наиболее чувствительные потери понесли Yandex (-3%), ВТБ (-3%) и ЛУКОЙЛ (-2,5%). При цене Brent выше $90 и курсе USD/RUB выше 98 такое падение указывает на обмелевший приток новых денег, что вкупе с желанием зафиксировать прибыль, вероятно, приведет к дальнейшему снижению индекса перед выходными.
Облигации
Вчера цены ОФЗ продолжили снижаться, в результате чего кривая госбумаг сдвинулась вверх примерно на 20 б. п., приобретая инвертированный вид, с более высокими доходностями на коротком участке. Доходности кратко- и среднесрочных облигаций по итогам дня составили 11,75–11,9% годовых, долгосрочных — 11,5–11,8%. При довольно высокой активности участников торговые обороты равномерно распределились вдоль кривой.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – ЦБ РФ представил результаты макроэкономического опроса по итогам августа – аналитики прогнозируют средний за 2023 г. курс USD/RUB на уровне 85,5 (ранее — 81,8), в 2024 г. — 89,9 (85,0) – в 2023 г. средняя ключевая ставка должна составить 9,3% (следовательно, до конца года остаться на уровне 12%) – наши прогнозы почти не отличаются – ожидаем укрепления рубля в ближайшие месяцы и понижения ставки в 2024 г.
НЛМК – продал сортовые активы в Калужской области и на Урале структурам, связанным с владельцем ПМХ, как вчера сообщали СМИ – сумма сделки, по нашим оценкам, составила 40–50 млрд руб. (4–5% от рыночной капитализации компании) – не должно сильно сказаться на выручке и прибыли НЛМК – нейтрально
Fix Price – результаты за 1П23 по МСФО свидетельствуют о замедлении роста выручки – в 2К23 выручка от реализации увеличилась всего на 0,9% г/г – при EBITDA (до МСФО 16) за 1П23 в 17,4 млрд руб. рентабельность по EBITDA составила 12,7% – умеренно негативно
Аэрофлот – пассажиропоток авиакомпаний РФ за 8М23 вырос на 12% г/г до 70,8 млн чел. – месячные темпы роста продолжают снижаться – в августе перевозки увеличились в объеме на 3,5% г/г при росте в июне и июле на 14% г/г и 5% г/г соответственно – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Банки – ЦБ РФ отменил запрет на продажу населению наличной иностранной валюты, поступившей в кассы банков ранее 9 апреля 2022 г. – у банков мало вариантов для размещения валютных активов и хеджирования открытых позиций – должно способствовать сокращению позиций (на конец 1П23 валютные активы составляли $263,7 млрд, обязательства — $241,8 млрд) – позитивно
Yandex – рассматривает несколько вариантов монетизации нейросети YandexGPT – один из них — оптимизировать поиск, чтобы увеличить доходы от рекламы – другой — продавать новую функциональность по подписке – речь также идет о сборах с клиентов сегмента B2B за подключение к API YandexGPT – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Обвал цен на рынке рублевых облигаций и ожидания повышения ключевой ставки наконец проявились вчера и на рынке акций. Падение индекса МосБиржи (-2,4%) оказалось самым значительным за три месяца, в минусы ушли все голубые фишки, а наиболее чувствительные потери понесли Yandex (-3%), ВТБ (-3%) и ЛУКОЙЛ (-2,5%). При цене Brent выше $90 и курсе USD/RUB выше 98 такое падение указывает на обмелевший приток новых денег, что вкупе с желанием зафиксировать прибыль, вероятно, приведет к дальнейшему снижению индекса перед выходными.
Облигации
Вчера цены ОФЗ продолжили снижаться, в результате чего кривая госбумаг сдвинулась вверх примерно на 20 б. п., приобретая инвертированный вид, с более высокими доходностями на коротком участке. Доходности кратко- и среднесрочных облигаций по итогам дня составили 11,75–11,9% годовых, долгосрочных — 11,5–11,8%. При довольно высокой активности участников торговые обороты равномерно распределились вдоль кривой.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – ЦБ РФ представил результаты макроэкономического опроса по итогам августа – аналитики прогнозируют средний за 2023 г. курс USD/RUB на уровне 85,5 (ранее — 81,8), в 2024 г. — 89,9 (85,0) – в 2023 г. средняя ключевая ставка должна составить 9,3% (следовательно, до конца года остаться на уровне 12%) – наши прогнозы почти не отличаются – ожидаем укрепления рубля в ближайшие месяцы и понижения ставки в 2024 г.
НЛМК – продал сортовые активы в Калужской области и на Урале структурам, связанным с владельцем ПМХ, как вчера сообщали СМИ – сумма сделки, по нашим оценкам, составила 40–50 млрд руб. (4–5% от рыночной капитализации компании) – не должно сильно сказаться на выручке и прибыли НЛМК – нейтрально
Fix Price – результаты за 1П23 по МСФО свидетельствуют о замедлении роста выручки – в 2К23 выручка от реализации увеличилась всего на 0,9% г/г – при EBITDA (до МСФО 16) за 1П23 в 17,4 млрд руб. рентабельность по EBITDA составила 12,7% – умеренно негативно
Аэрофлот – пассажиропоток авиакомпаний РФ за 8М23 вырос на 12% г/г до 70,8 млн чел. – месячные темпы роста продолжают снижаться – в августе перевозки увеличились в объеме на 3,5% г/г при росте в июне и июле на 14% г/г и 5% г/г соответственно – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Банки – ЦБ РФ отменил запрет на продажу населению наличной иностранной валюты, поступившей в кассы банков ранее 9 апреля 2022 г. – у банков мало вариантов для размещения валютных активов и хеджирования открытых позиций – должно способствовать сокращению позиций (на конец 1П23 валютные активы составляли $263,7 млрд, обязательства — $241,8 млрд) – позитивно
Yandex – рассматривает несколько вариантов монетизации нейросети YandexGPT – один из них — оптимизировать поиск, чтобы увеличить доходы от рекламы – другой — продавать новую функциональность по подписке – речь также идет о сборах с клиентов сегмента B2B за подключение к API YandexGPT – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу