На следующей неделе в среду, 13 сентября, пройдет первичное размещение (IPO) акций ARM. Это британский разработчик архитектуры микропроцессоров, которые лежат в основе большинства мобильных устройств.
IPO ARM заранее было названо самым крупным размещением с 2021 года. После привлечения Rivian почти $12 млрд таким же успехом пока никто не смог похвастаться.
➡️ Ранее звучали цифры в $8-10 млрд, но цифры были снижены из-за продажи только 10% пакета акций вместо 25%.
➡️ В итоге ARM планирует привлечь $4,87 млрд по документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Капитализация по этой оценке составит $52,3 млрд. Часть акций на сумму $735 млн готовы купить корпорации Apple, Google (ею владеет Alphabet), Intel, TSMC, AMD и Nvidia. Последняя в 2022 году получила отказ от антимонопольных органов на покупку ARM по оценке в $66 млрд.
Что лично у меня вызывает тревогу:
1️⃣Высокие оценки по мультипликаторам.
▪️По итогам 2023 финансового года, закончившегося в марте, ARM получила выручку в размере $2,7 млрд и чистую прибыль на $0,52 млрд.
▪️По P/S получается оценка 19,4x/.
▪️А по P/E и вовсе 99,8x.
2️⃣Продажа акций владельцем. Softbank после провала сделки с Nvidia решил разместить акции на бирже. Все-таки решили выйти из акций пока бешеный спрос на связанные с ИИ и технологиями компании?
3️⃣Низкий Free Float.
Только 10% ценных бумаг ARM будет в свободном обращении. Из них существенная часть будет выкуплена стратегическими инвесторами, которые рассчитывают на долгосрочный рост акций.
Вывод
🔎Акции ARM представляют интерес для долгосрочных инвесторов. В планах увеличение разработок чипов для ИИ и компьютеров, по которым компания получает более высокие лицензионные отчисления.
Однако очень похоже, что один из ключевых инвесторов — японский Softbank — решил получить кэш за свою долю на пике интереса инвесторов к ИИ и другим технологическим компаниям. И пик может пройти, как только начнется коррекция на рынке, которую я ожидаю.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
IPO ARM заранее было названо самым крупным размещением с 2021 года. После привлечения Rivian почти $12 млрд таким же успехом пока никто не смог похвастаться.
➡️ Ранее звучали цифры в $8-10 млрд, но цифры были снижены из-за продажи только 10% пакета акций вместо 25%.
➡️ В итоге ARM планирует привлечь $4,87 млрд по документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Капитализация по этой оценке составит $52,3 млрд. Часть акций на сумму $735 млн готовы купить корпорации Apple, Google (ею владеет Alphabet), Intel, TSMC, AMD и Nvidia. Последняя в 2022 году получила отказ от антимонопольных органов на покупку ARM по оценке в $66 млрд.
Что лично у меня вызывает тревогу:
1️⃣Высокие оценки по мультипликаторам.
▪️По итогам 2023 финансового года, закончившегося в марте, ARM получила выручку в размере $2,7 млрд и чистую прибыль на $0,52 млрд.
▪️По P/S получается оценка 19,4x/.
▪️А по P/E и вовсе 99,8x.
2️⃣Продажа акций владельцем. Softbank после провала сделки с Nvidia решил разместить акции на бирже. Все-таки решили выйти из акций пока бешеный спрос на связанные с ИИ и технологиями компании?
3️⃣Низкий Free Float.
Только 10% ценных бумаг ARM будет в свободном обращении. Из них существенная часть будет выкуплена стратегическими инвесторами, которые рассчитывают на долгосрочный рост акций.
Вывод
🔎Акции ARM представляют интерес для долгосрочных инвесторов. В планах увеличение разработок чипов для ИИ и компьютеров, по которым компания получает более высокие лицензионные отчисления.
Однако очень похоже, что один из ключевых инвесторов — японский Softbank — решил получить кэш за свою долю на пике интереса инвесторов к ИИ и другим технологическим компаниям. И пик может пройти, как только начнется коррекция на рынке, которую я ожидаю.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter