11 сентября 2023 БКС Экспресс
Российский рынок падает пятый день подряд. Все более очевидно, что продолжать расти прежними темпами после 8 месяцев беспрерывного подъема будет сложно. Фаза консолидации в боковике или даже полноценной коррекции призывает к смене тактики пассивного удержания акций в портфеле.
Теханализ
Индекс норовит покинуть восходящий канал последних месяцев. Движение может продолжиться в боковике 3015–3320, но коррекция может быть и более глубокой. Сейчас скорее уверенно можно говорить, что нет повода для закрепления ниже 200-дневной средней, а до нее еще падать и падать.
Ребалансировка
Чтобы минимизировать снижение прибыли по портфелю в период коррекции, можно провести его ребалансировку. Полностью избавляться от акций не стоит, ведь в целом российский рынок сохраняет потенциал роста. Можно улучшить результат за счет ряда перестановок:
- Сократить вложения в самые выросшие бумаги, в акции с высокой волатильностью, бумаги с меньшей ликвидностью. Среди таких можно выделить:
• VK («Продавать». Цель на год 720, -1%)
• Globaltrans («Продавать». Цель на год 610, -9%)
• Аэрофлот («Продавать». Цель на год 35, -16%)
- Их место могут занять соответственно отстававшие от рынка акции, акции с наиболее высокой ликвидностью, традиционные защитные бумаги:
• Норникель («Покупать». Цель на год 24000, +48%)
• МТС («Держать». Цель на год 340, +21%)
• ЛУКОЙЛ («Покупать». Цель на год 7700, +18%)
Время шортов
Помимо ребалансировки, которая дает смещение акцента к более консервативному портфелю, можно сыграть и на понижение. Открыв шорты по фундаментально слабым бумагам, можно заработать даже на падающем рынке. Аналитики БКС считают переоцененными акции:
• РусГидро («Продавать». Цель на год 0,69, -27%)
• ЛСР («Продавать». Цель на год 660, -9%)
• Сургутнефтегаз-ао («Продавать». Цель на год 28, -8%)
Теханализ
Индекс норовит покинуть восходящий канал последних месяцев. Движение может продолжиться в боковике 3015–3320, но коррекция может быть и более глубокой. Сейчас скорее уверенно можно говорить, что нет повода для закрепления ниже 200-дневной средней, а до нее еще падать и падать.
Ребалансировка
Чтобы минимизировать снижение прибыли по портфелю в период коррекции, можно провести его ребалансировку. Полностью избавляться от акций не стоит, ведь в целом российский рынок сохраняет потенциал роста. Можно улучшить результат за счет ряда перестановок:
- Сократить вложения в самые выросшие бумаги, в акции с высокой волатильностью, бумаги с меньшей ликвидностью. Среди таких можно выделить:
• VK («Продавать». Цель на год 720, -1%)
• Globaltrans («Продавать». Цель на год 610, -9%)
• Аэрофлот («Продавать». Цель на год 35, -16%)
- Их место могут занять соответственно отстававшие от рынка акции, акции с наиболее высокой ликвидностью, традиционные защитные бумаги:
• Норникель («Покупать». Цель на год 24000, +48%)
• МТС («Держать». Цель на год 340, +21%)
• ЛУКОЙЛ («Покупать». Цель на год 7700, +18%)
Время шортов
Помимо ребалансировки, которая дает смещение акцента к более консервативному портфелю, можно сыграть и на понижение. Открыв шорты по фундаментально слабым бумагам, можно заработать даже на падающем рынке. Аналитики БКС считают переоцененными акции:
• РусГидро («Продавать». Цель на год 0,69, -27%)
• ЛСР («Продавать». Цель на год 660, -9%)
• Сургутнефтегаз-ао («Продавать». Цель на год 28, -8%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба