12 сентября 2023 Elliott Wave
Нефть и акции иногда движутся вместе. В других случаях они не совпадают.
Широко распространено мнение, что рост цен на нефть является "медвежьим" фактором для основных фондовых индексов, а падение цен на нефть - "бычьим" для акций. Это мнение отражено в заголовке CNBC от 5 сентября: "Dow закрывается почти на 200 пунктов ниже, так как растущие цены на нефть оказывают давление на акции ...". Но подождите, в июле широкий фондовый рынок раллировал на фоне роста цен на сырую нефть. Возвращаясь к тому же финансовому сайту, заголовок, опубликованный 1 августа, гласил (CNBC): "Нефть присоединилась к июльскому ралли акций ...". Если вернуться к прошлому году, то 14 апреля заголовок Barron's гласил: "Цены на нефть и акции выросли ...". Подобные случаи в 2023 году - далеко не первый случай, когда поведение нефтяного и фондового рынков противоречит общепринятым представлениям. Вот график и комментарий к нему из эпохальной книги Роберта Пректера "Социономическая теория финансов":
В выпуске The Elliott Wave Theorist от 25 июля 2006 г. приводится [этот график], отражающий предыдущую трехлетнюю ситуацию на рынке. Изучите его и посмотрите, сможете ли вы обнаружить какие-либо признаки того, что снижение цен на нефть приводит к росту акций или наоборот. Как я тогда сказал, "нефть и акции уже более трех лет движутся в основном в одном направлении.
И, как видно из следующего графика, акции и нефть также падали вместе на протяжении большей части 2008 года и в 2009 году. А затем вместе выросли - опять же, при этом стоимость нефти выросла в три раза, а индекс S&P 500 - в два раза.
Так что, возможно, рост цен на нефть вовсе не "заставляет" акции падать (и наоборот). У каждого рынка есть своя психология инвестора, которая им управляет. Для того чтобы с высокой степенью достоверности установить независимость нефтяного и фондового рынков друг от друга, можно обратиться к волновой модели Эллиотта. Если вы хотите углубиться в детали волнового анализа Эллиотта, идеальным источником информации является книга Фроста и Пректера "Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка". Вот цитата из этой классики Уолл-стрит: "После того как вы приобретете "чутье" Эллиотта, оно навсегда останется с вами, подобно тому как ребенок, научившийся ездить на велосипеде, никогда не забывает об этом. После этого поймать поворот становится вполне обычным делом, не представляющим особой сложности. Кроме того, знание принципа Эллиотта позволяет психологически подготовиться к колебаниям цен и не разделить широко распространенную аналитическую ошибку, когда сегодняшние тенденции линейно проецируются на будущее. Самое главное, что волновой принцип часто заранее указывает на относительную величину следующего периода рыночного прогресса или регресса".
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Широко распространено мнение, что рост цен на нефть является "медвежьим" фактором для основных фондовых индексов, а падение цен на нефть - "бычьим" для акций. Это мнение отражено в заголовке CNBC от 5 сентября: "Dow закрывается почти на 200 пунктов ниже, так как растущие цены на нефть оказывают давление на акции ...". Но подождите, в июле широкий фондовый рынок раллировал на фоне роста цен на сырую нефть. Возвращаясь к тому же финансовому сайту, заголовок, опубликованный 1 августа, гласил (CNBC): "Нефть присоединилась к июльскому ралли акций ...". Если вернуться к прошлому году, то 14 апреля заголовок Barron's гласил: "Цены на нефть и акции выросли ...". Подобные случаи в 2023 году - далеко не первый случай, когда поведение нефтяного и фондового рынков противоречит общепринятым представлениям. Вот график и комментарий к нему из эпохальной книги Роберта Пректера "Социономическая теория финансов":
В выпуске The Elliott Wave Theorist от 25 июля 2006 г. приводится [этот график], отражающий предыдущую трехлетнюю ситуацию на рынке. Изучите его и посмотрите, сможете ли вы обнаружить какие-либо признаки того, что снижение цен на нефть приводит к росту акций или наоборот. Как я тогда сказал, "нефть и акции уже более трех лет движутся в основном в одном направлении.
И, как видно из следующего графика, акции и нефть также падали вместе на протяжении большей части 2008 года и в 2009 году. А затем вместе выросли - опять же, при этом стоимость нефти выросла в три раза, а индекс S&P 500 - в два раза.
Так что, возможно, рост цен на нефть вовсе не "заставляет" акции падать (и наоборот). У каждого рынка есть своя психология инвестора, которая им управляет. Для того чтобы с высокой степенью достоверности установить независимость нефтяного и фондового рынков друг от друга, можно обратиться к волновой модели Эллиотта. Если вы хотите углубиться в детали волнового анализа Эллиотта, идеальным источником информации является книга Фроста и Пректера "Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка". Вот цитата из этой классики Уолл-стрит: "После того как вы приобретете "чутье" Эллиотта, оно навсегда останется с вами, подобно тому как ребенок, научившийся ездить на велосипеде, никогда не забывает об этом. После этого поймать поворот становится вполне обычным делом, не представляющим особой сложности. Кроме того, знание принципа Эллиотта позволяет психологически подготовиться к колебаниям цен и не разделить широко распространенную аналитическую ошибку, когда сегодняшние тенденции линейно проецируются на будущее. Самое главное, что волновой принцип часто заранее указывает на относительную величину следующего периода рыночного прогресса или регресса".
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу