17 ноября 2009 Mind Money (ИК Церих)
Ралли начала недели вызвало интерес продавцов под влиянием несколько ухудшившейся коньюнктуры на мировых рынках. Япония сегодня закрылась в негативе на усилении йены, европейское открытие показало умеренный негатив на почве фиксации по commodities, фьючерсы США в минусе. Данные обстоятельства обусловили локальную фиксацию на открытии российской сессии вторника.
Индекс ММВБ приблизился вчера к годовым верхам, что обострило противостояние крайних точек зрения. Так вчера фиксация по банковским акциям в США проходила под влиянием высказанного в эфире мнения о возможности двойной рецессии. Наша точка зрения исходит из рекомендации среднесрочных (от недели и больше) мягких продаж от 9 ноября, размытая одновременной оценкой возможности текущего роста ММВБ до 1368. Продуваемость рынка разными ветрами ожиданий сейчас повышенная, так что не исключено, что оценки роста в ноябре придется повышать, поскольку долгосрочные ожидания восстановления экономики очень сильны, что в частности отражает рост акции Сбербанка... Вчера ралли состоялось под влиянием роста ВВП в Японии и роста розничных продаж в США, также выступление Бернанке подтвердило намерение удерживать процентные ставки ФРС на низком уровне.. Сегодня в США выходит индекс цен PPI (оценка +0,5%, core PPI 0,1%)и индекс промышленного производства (оценка в октябре +0,4% после +0,7% в сентябре).
Мы ожидаем, что по итогам американской сессии открытие в среду будет в России позитивным. Поддержки ММВБ 1339.2..1347,4..1349,6
Рынок энергоносителей. Резкий подскок цен
На вчерашних торгах цены на энергоносители резко подросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в декабре составила $78,76 (+$2,45) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в декабре составила $78,90 (+$2,55) за баррель. Во многом этот рост был связан с очередной волной ослабления доллара. Здесь есть о чем подумать. Падение доллара можно было связать с тем, что основная цель визита Бернанке в Китай не была достигнута. Китай не собирается пока ревальвировать свою валюту.
Вчера новостью дня на рынке стало сообщение о том, что Россия и Евросоюз в подписали меморандум о механизме раннего предупреждения в сфере энергетики. Новый механизм направлен на то, чтобы по возможности избежать чрезвычайных ситуаций, подобных то, что возникли в прошлом году с транзитом российского газа через территорию Украины. А между тем сообщения свидетельствуют о сложном финансовом положении Украины. Подписанный Меморандум конечно не может предотвратить кризисной ситуации с поставками, но будет (по выражению чиновника российского МИДа) своего рода должностной инструкцией при пожаре.
Кроме того, по сообщению министра энергетики Сергея Шматко в новом межправительственном соглашении России и Украины будет предусмотрено участие российской стороны в модернизации украинской газотранспортной системы. Таким образом, стороны подходят к новогоднему рубежу с существенным активом взаимопонимания. Однако вопросы покупки газа для Укараины по прежнему остаются проблематичными. Наиболее напряженными обещают быть предстоящие два месяца.
Сегодня цены практически всех фьючерсных контрактов на энергоносители слегка компенсируют вниз вчерашний бурный рост. Небольшим исключением являются продолжившие рост цены дальних фьючерсов на нефтепродукты. Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены мартовского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу декабря сегодня осталось практически неизменным. Оно лишь слегка понизилось со вчерашних значений в 2,5% до 2,47% сегодня.
Превышение цен дальних фьючерсов пока остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост продолжают перевешивать. Тем не менее, стоит напомнить, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Тренд по снижению контанго является указанием на смену среднесрочных настроений. Будем наблюдать за развитием событий
Фондовый рынок США. Начало недели на ура.
Индекс S&P 500, наконец, преодолел уровень 1100. Помогла в этом Азия. Японский ВВП вырос на 1,2% в третьем квартале, что превзошло ожидания. Вдобавок в Сингапуре на встрече Азиатско –Тихоокеанского экономического форума было заявлено, что поддержка экономики в этой группе стран будет продолжена. Неделю назад аналогичное обещание прозвучало на встрече министров финансов G20. В самом США вышли данные о росте розничных продаж, не все в этом докладе чисто(смотри ниже), но его заголовки воодушевили инвесторов.
Вели рост в S&P автомобилисты (+3,3%) и энергетики (+2,45%). GM заявила о генерации сэша в третьем квартале и начале досрочного выплаты долгов правительству. Эксон Мобил прибавил +2,7%. Финансовый сектор отстал на фиксации прибыли после заявления на CNBC banking analyst Meredith Whitney, что она ждет двойной рецессии. U.S. Steel Corp. (+4,8%) и AK Steel Holding Corp (+7,9%) выросли на том, что JPMorgan Chase & Co.’s добавил их в “Focus List” на перспективе роста цен и спроса. Больше всех в индексе выросла телекоммуникационная компания Sprint Nextel Corp. (+13%), заявившая о выплате $1 млрд долга.
В речи Бернанке в экономическом клубе Нью-Йорка признал, что ослабление доллара повышает некоторые цены, но другие факторы сдерживают инфляцию, что подкрепило мнение рынка о том, что ставки будут оставаться низкими.
16.11.09 индекс S&P 500 вырос 1,45%, в пятницу на 0,57% (1109,3 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос на 1,23%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 2,45%.
Декабрьская нефть (WTI) выросла 16.11 на 3,34%($78,9)..
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на закрытии сессии закрылись ниже спота, увеличив разницу(бэквардейшн) по сравнению с пятницей . В пятницу-понедельник рынок рос. Фьючерсы сег. ночью в негативе.
Япония упала на 0,66% ( Китай сегодня смешан в слабом позитиве). .
Европа открывается негативно на припадении нефтяных и металлических цен. Лондон вырос в понедельник на 1,63%, пятницу на 0,38%, четверг на +0,19% и в среду на +0,69%
В понедельник вышли данные по октябрьским розничным продажам. Они выросли на 1,4% (оценка 0,9-1%), сентябрьские данные пересмотрены в сторону понижения с -1.5% падения до -2,3%. Без автопродаж розница выросла на 0.2% (оценка 0,3%).
Индекс деловой активности Нью Йорка упал до 23.5 с 34,6 (оценка 29)
выступил Бернанке в экономическом клубе Нью-Йорка,
во вторник выходит индекс цен PPI (оценка +0,5%, core PPI 0,1%), промпроизводство (оценка в октябре +0,4% после +0,7% в сентябре), данные казначейства по притоку капитала, в среду индекс цен CPI, жилищные старты, в четверг claims, индекс Филадельфии, ведущие индикаторы, в пятницу выступает Плоссер
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу