15 сентября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Индексы США выбираются из боковика вверх, глобальный доллар резко подорожал, а нефть на 10-месячных максимумах. Какие перспективы у S&P 500, DXY, Brent, Gold, NG?
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ведущие индексы акций вчера прибавили до процента. Игроков на повышение бумаг не смутили инфляционные риски — промышленная инфляция возросла, розничные продажи ускорились, а на рынке труда по-прежнему дефицит силы. Это факторы за сохранение текущей ключевой ставки ФРС, и о послаблении в 2023 г. не идет речи — возможно, к лету будущего года курс ЦБ и сменится.
Но риски рецессии на фоне высокой стоимости фондирования в экономике будут сдерживать регулятора от дальнейшего повышения ставки. И это уже бычий фактор. Рынку ведь главное дать возможность адаптироваться к условиям.
Боковик в индексе S&P 500 пока разрешается вверх, и наши оценки подтверждаются. Индекс оттолкнулся от важных 4450 п., и накануне закрылся выше 4500 п. А сегодня утром фьючерс еще прибавляет 0,2%, у 4520 п., что будет поддержкой для индексов Азии и Европы.
С технической точки зрения, если и динамическое сопротивление падет, то S&P 500 будет способен направиться уже к максимумам года — 4600 п. В июле удалось зашортить именно этот пик, быстро заработав порядка 6%, и даже если сейчас рынок вновь подойдет к годовой вершине, сходу пройти ее будет сложно, и игроки на понижение могут опять попытаться сработать вниз. А пока локальный приоритет на стороне фондовых быков, и короткие позиции по соотношению доходность/риск все еще не привлекательные. А о защитных стоп-приказах забывать никогда не стоит.
Отрабатывать тренды американского рынка могут и российские участники: квалифицированным инвесторам доступны самые волатильные бумаги, а рядовым трейдерам — московские фьючерсы на индексы акций SPYF и NASD.
На валютном рынке также интересная ситуация, и торговая неделя явно за покупателями доллара — индекс доллара США DXY: 105,3 п. на фоне инфляционной неопределенности взлетел на максимумы с марта. Тем не менее в следующую среду ФРС наверняка сохранит текущую ставку 5,5%, а это уже фактор против нацвалюты страны. В перспективе можно ожидать ослабление доллара и восстановление европейских и азиатских валют из глобальной корзины. Да и перепроданные развивающиеся валюты имеют все шансы на укрепление.
Рынок Азии
Под занавес недели индексы Азиатско-Тихоокеанского региона синхронно растут. Подъем большинства ведущих бенчмарков акций региона превышает 1%, а есть и по +2%, и это фактор в пользу европейских покупателей бумаг.
Рост промпроизводства и розничных продаж Китая вселяет осторожный оптимизм, что экономика Поднебесной перестала слабеть. Строительный сектор по-прежнему под давлением, но дефолтов и банкротств пока удалось избежать. И Нацбанк пытается соблюсти баланс дешевого фондирования и уровня инфляции в стране. А это значит, что падение фондовых площадок КНР может как минимум замедлиться, а так и до отскока недалеко.
Если закладываться на восстановление индексов Китая, то лучше всего подходит гонконгский рынок — он самый волатильный, и, по сути, за те же деньги можно получить большую доходность инвестиций. Конечно, не забывая о рисках и защите капитала. Рейтинг наиболее интересных бумаг для российских активных трейдеров приведен в специальном материале.
Сырье
Нефть Brent уже $94,5. Никакие доводы и факторы за последние месяцы не помогли нефтемедведям сломить ралли в 30%+. А наши оценки ни разу не менялись, и в качестве таргета от летнего дна значились искомые $95. Фактически мы здесь. С технической точки зрения уровень значимый — ноябрьский пик 2022 г., соотношение риска и доходности становится не совсем комфортным — время забирать большую прибыль.
Золото вчера проливалось до $1900 на фоне взлета DXY, с которым у унции обратная корреляция. Но вновь драгметалл поднимается к $1920, а это уже можно интерпретировать как знак, что монетарная пауза ФРС близится, и доллар вскоре потеряет силу. После заседания ЦБ, возможно, станет немного яснее, когда же унция направится к $2000.
Газ на хабах США вчера был дороже $2,8/Mmbtu, а сегодня NG откатывает на $2,7. Но для такого высоковолатильного инструмента это нормально. Спекулянты уже могли зафиксировать прибыль более 10%, а позиционно, наверное, еще можно подождать. Лонговые позиции от $2,5 есть смысл удерживать с ориентиром на $3 и стопом в безубыток.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4505 п. (+0,8%)
Nasdaq 13 926 п. (+0,8%)
Shanghai Composite 3135 п. (+0,3%)
Нефть Brent $93,7 (+2%)
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ведущие индексы акций вчера прибавили до процента. Игроков на повышение бумаг не смутили инфляционные риски — промышленная инфляция возросла, розничные продажи ускорились, а на рынке труда по-прежнему дефицит силы. Это факторы за сохранение текущей ключевой ставки ФРС, и о послаблении в 2023 г. не идет речи — возможно, к лету будущего года курс ЦБ и сменится.
Но риски рецессии на фоне высокой стоимости фондирования в экономике будут сдерживать регулятора от дальнейшего повышения ставки. И это уже бычий фактор. Рынку ведь главное дать возможность адаптироваться к условиям.
Боковик в индексе S&P 500 пока разрешается вверх, и наши оценки подтверждаются. Индекс оттолкнулся от важных 4450 п., и накануне закрылся выше 4500 п. А сегодня утром фьючерс еще прибавляет 0,2%, у 4520 п., что будет поддержкой для индексов Азии и Европы.
С технической точки зрения, если и динамическое сопротивление падет, то S&P 500 будет способен направиться уже к максимумам года — 4600 п. В июле удалось зашортить именно этот пик, быстро заработав порядка 6%, и даже если сейчас рынок вновь подойдет к годовой вершине, сходу пройти ее будет сложно, и игроки на понижение могут опять попытаться сработать вниз. А пока локальный приоритет на стороне фондовых быков, и короткие позиции по соотношению доходность/риск все еще не привлекательные. А о защитных стоп-приказах забывать никогда не стоит.
Отрабатывать тренды американского рынка могут и российские участники: квалифицированным инвесторам доступны самые волатильные бумаги, а рядовым трейдерам — московские фьючерсы на индексы акций SPYF и NASD.
На валютном рынке также интересная ситуация, и торговая неделя явно за покупателями доллара — индекс доллара США DXY: 105,3 п. на фоне инфляционной неопределенности взлетел на максимумы с марта. Тем не менее в следующую среду ФРС наверняка сохранит текущую ставку 5,5%, а это уже фактор против нацвалюты страны. В перспективе можно ожидать ослабление доллара и восстановление европейских и азиатских валют из глобальной корзины. Да и перепроданные развивающиеся валюты имеют все шансы на укрепление.
Рынок Азии
Под занавес недели индексы Азиатско-Тихоокеанского региона синхронно растут. Подъем большинства ведущих бенчмарков акций региона превышает 1%, а есть и по +2%, и это фактор в пользу европейских покупателей бумаг.
Рост промпроизводства и розничных продаж Китая вселяет осторожный оптимизм, что экономика Поднебесной перестала слабеть. Строительный сектор по-прежнему под давлением, но дефолтов и банкротств пока удалось избежать. И Нацбанк пытается соблюсти баланс дешевого фондирования и уровня инфляции в стране. А это значит, что падение фондовых площадок КНР может как минимум замедлиться, а так и до отскока недалеко.
Если закладываться на восстановление индексов Китая, то лучше всего подходит гонконгский рынок — он самый волатильный, и, по сути, за те же деньги можно получить большую доходность инвестиций. Конечно, не забывая о рисках и защите капитала. Рейтинг наиболее интересных бумаг для российских активных трейдеров приведен в специальном материале.
Сырье
Нефть Brent уже $94,5. Никакие доводы и факторы за последние месяцы не помогли нефтемедведям сломить ралли в 30%+. А наши оценки ни разу не менялись, и в качестве таргета от летнего дна значились искомые $95. Фактически мы здесь. С технической точки зрения уровень значимый — ноябрьский пик 2022 г., соотношение риска и доходности становится не совсем комфортным — время забирать большую прибыль.
Золото вчера проливалось до $1900 на фоне взлета DXY, с которым у унции обратная корреляция. Но вновь драгметалл поднимается к $1920, а это уже можно интерпретировать как знак, что монетарная пауза ФРС близится, и доллар вскоре потеряет силу. После заседания ЦБ, возможно, станет немного яснее, когда же унция направится к $2000.
Газ на хабах США вчера был дороже $2,8/Mmbtu, а сегодня NG откатывает на $2,7. Но для такого высоковолатильного инструмента это нормально. Спекулянты уже могли зафиксировать прибыль более 10%, а позиционно, наверное, еще можно подождать. Лонговые позиции от $2,5 есть смысл удерживать с ориентиром на $3 и стопом в безубыток.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4505 п. (+0,8%)
Nasdaq 13 926 п. (+0,8%)
Shanghai Composite 3135 п. (+0,3%)
Нефть Brent $93,7 (+2%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба