18 сентября 2023 PRAVDA Invest
ВЗГЛЯД НА РЫНОК
🔹пока боковик;
🔹придется задержаться около 3200.
Рынок за прошлую неделю прибавил +0,3% по индексу Мосбиржи. С начала года +46,4% и это без дивидендов.
📝 ЦБ подкидывает проблем растущему 9 месяцев подряд рынку акций РФ. Ограничение скорости теперь 13%, и есть риск (прогнозы ЦБ это допускают) перейти на 14% на следующем заседании.
Рост % ставки, это плохо для оценки акций через призму будущей дивдоходности, которую так любит наш розничный рынок. Одно дело заплатить 33р дивами при ставках на рынке в 10%, а другое дело при ставках в 13-14%. Фундаментальная составляющая ухудшается в этом плане.
ДА, пока короткий край ОФЗ торгуется под 12,25%. Рынок НЕ прайсит надолго ставку в 13% или 14%. НО ЦБ дает очень жесткие сигналы, что будет если он не шутит и рынок дрогнет?
А на другой чаше весов - все еще хорошо продевальвировашийся рубль, нефть уже $94 brent, впереди сильные отчеты за 3кв. и промежуточные дивы. Также все еще неплохая техническая картинка, пока тренд остается растущий. Будет ли рынок заморачиваться обращая внимание на ставку ЦБ, дивдоходность и альтернативные вложения. Или сосредоточится на росте прибылей, теханализе и ожидании промежуточных дивов, которые поддержат рынок?
🤫У нас нет ответа здесь и сейчас! Возможно да, ведь все что было не смогло заставить рынок провалиться более чем на 6% от максимума. Но однозначно, после заседания ЦБ все стало запутаннее, он еще больше смешал карты и только добавил различных сценариев и рисков.
🔮БОКОВИК около 3200 был бы логичным ответом на текущие вводные. По крайней мере временно, на остаток сентября\начало октября. А там уже можно будет с большей вероятностью оценить ожидания от ставки ЦБ посмотрев на курс, инфляцию, проект нового бюджета, техническую картинку и настроения рынка.
Лучшим решением сейчас будет сосредоточиться на отдельных компаниях. Там где есть потенциальная дивдоходность выше 13-14%, там где есть сильные фундаментальные вводные (нефть и курс рубля). ЭТО конечно нефтяной сектор и в первую очередь:
- Сургут преф;
- Транснефть преф;
- Лукойл (тут многое от разрешения правкомиссии зависит).
Сами мы в последние 2 недели увеличивали долю нефтяников в портфелях, даже нарастили в целом загрузку портфелей.
⬆ Лидеры недели: FIVE-гдр +6,8%, Транснф ап +6,6% (ожидание решения СД по сплиту), МосБиржа +4,7% (хорошая статистика), НЛМК +3,4%, Татнфт 3ао +2,9%.
⬇ Аутсайдеры: VK-гдр -8,9% (приостановка торгов под редомицилцию), AGRO-гдр -5%, РусГидро -4,9%, Россети -4%, АЛРОСА -3,2% (замаячили санкции).
Санкционное управление минфина США (OFAC) опубликовало новые санкционные списки. Почти 150 компаний, там и Соллерс, и Автоваз и многие другие.
🧰 АФК Система - видит актуальность IPO для непубличных портфельных компаний группы в 2024 г — Евтушенков.
🧰 ВТБ - Глава банка Костин предупредил, что дивидендов за 2023 год, скорее всего, не будет. ВТБ ожидает 420 млрд чистой прибыли по итогам 2023 года. ВТБ будет использовать прибыль для пополнения капитала, допэмиссию не планирует.
🧰 Сбер - рекордная прибыль в 140 млрд рублей за месяц. Писали отдельно по Сберу пост.
Сбербанк в рамках новой стратегии пока не планирует понижать или повышать планку дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Об этом сообщил глава Сбербанка Герман Греф в ходе пресс-конференции на Восточном экономическом форуме.
Кстати, очередной срок полномочий Грефа истекает в ноябре этого года и может быть продлен/или не продлен.
🧰 Транснефь ап - 15.09 СД проголосует за сплит акций 1 к 100, далее акционер (гос-во должно это утвердить). Ждем обьявления итогов решения СД сегодня-завтра.
🧰 Новатэк - по итогам 2023 года выплатит 50% чистой прибыли. Планирует увеличить чистую прибыль и выручку на 25% к уровню 2021. Новатэк сохранит добычу газа в 2023 году на уровне прошлого года. Добыча жидких углеводородов в 2023 году вырастет на 2-2.5%. Ямал СПГ не будет останавливаться на ремонты в течение ряда лет, его стабильная работа уже обеспечена. Новатэк на этой неделе начнет пусконаладку первой линии Арктик СПГ - 2, в 1 кв. 2024 она выйдет на проектную мощность. Вторая линия Арктик СПГ - 2 может начать производство СПГ в декабре 2024 года.
Сплошной производственный позитив!!!
🧰 Магнит - в общей сложности смог таки выкупить объем, о котором говорил ранее — 21,9 млн акций, что составляет около 21,5% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций.
🧰 МТС - с конца сентября повышает ряд тарифов на 10–12%. Кредиты сами себя не обслужат при такой ставке ЦБ.
🧰 АЛРОСА - G7 до конца года введет запрет на импорт алмазов из РФ. Сегодня уже пишут, что G7 введет запрет на российские алмазы до конца октября.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу