19 сентября 2023 БКС Экспресс
На СПБ Бирже торгуется больше сотни акций китайских компаний с листингом в Гонконге. Многие из них плохо знакомы российским инвесторам, но есть и такие, которые знает почти каждый россиянин.
Компании на слуху
Alibaba Group (9988) — китайский гигант электронной коммерции. Владеет интернет-площадками Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и рядом других.
Чем известна россиянину
Россиянам известна интернет-магазином AliExpress. Российский AliExpress столкнулся с оттоком продавцов в первом полугодии 2023 г., но выручка всей компании Alibaba формируется главным образом в Китае и на глобальном рынке. Весной компания заявила, что разделит свою империю на 6 отдельных бизнес-групп, которые смогут провести IPO.
Что ожидать от акций?
Аналитики БКС рекомендуют «Покупать» акции Alibaba с целевой ценой 95 HKD/+12%, и это достаточно консервативная оценка. Консенсус-прогноз Wall Street определяет справедливую цену на 60% выше текущей.
JD.com (9618) — одна из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли и логистики. Крупнейшая логистическая инфраструктура на рынке электронной коммерции Китая: 7 центров обработки заказов, 213 складов в 50 городах и 5367 логистических хабов в 2356 городах и районах Китая. Вторая после Alibaba по модели B2C и объему транзакций.
Чем известна россиянину
Интернет-магазин электроники JD.ru
Что ожидать от акций?
Рекомендация по JD.com (Покупать. Цель на год: 255 HKD. / +104%). Котировки акций ритейлера заметно просели в последние кварталы, что привело к росту потенциала. В III квартале темпы роста выручки опередили прогнозы аналитиков, и большинство из них сохраняют позитивный взгляд на перспективы компании.
Xiaomi (1810) — один из ведущих мировых производителей смартфонов, «умной» бытовой техники и устройств интернета вещей (IoT). Компания занимает третье место в мире по объему поставок смартфонов.
Чем известна россиянину
Бренд Xiaomi, выпускающий недорогие качественные смартфоны, хорошо известен в России. Также популярность набирает бытовая техника (например, роботы-пылесосы).
Что ожидать от акций?
Эксперты компании CICC, партнера аналитического департамента БКС Мир инвестиций, позитивно смотрят на бизнес Xiaomi. Рекомендация «Покупать». Цель на год была повышена летом до 15,8 HKD. / +33%). Выручка и прибыль производителя смартфонов превысили прогнозы CICC в первом полугодии 2023 г.
Geely Automobile (175) — китайский автомобилестроительный гигант. Компании принадлежат девять заводов, расположенных в Китае, сеть высших учебных заведений для подготовки собственных кадров, научно-исследовательские центры в Китае и Швеции. Основная доля продаж приходится на Китай (90%), на Европу — около 3%. Бренд Geely — основной среди реализуемых автомобилей (79% от общих продаж), среди других брендов можно выделить Lynk & Co. (17%) и Geometry (5%)
Чем известна россиянину
Линейка автомобилей Geely. Продажи в России в последние годы активно растут. Таких моделей как Coolray, Tugella, Atlas все больше на дорогах российских городов.
Что ожидать от акций?
Рекомендация по Geely Automobile (Покупать. Цель на год: 10,9 HKD. / +14%). Geely наращивает продажи в КНР и на других рынках: ожидается, что в 2026 г. объем продаж превысит 2 млн (сейчас 1,5 млн) со среднегодовыми темпами за 5 лет в 9,2%. За первые шесть месяцев 2023 г. объем поставок автомобилей увеличился на 11% г/г — это ключевой драйвер роста прибыли компании. Китайские власти оказывают поддержку местным производителям электромобилей (например, снижают транспортные налоги при покупке автомобилей на новой энергии), что должно поддержать продажи электромобилей у компании, на которые сейчас приходится около 30% от общих продаж.
Lenovo Group (992) — предлагает персональные компьютеры, ноутбуки, серверы, планшеты и смартфоны.
10 января 2021 г. Lenovo в России сообщила о старте трансформации действующей SMB модели продаж в России через объединение подразделений, отвечающих за работу с партнерами ключевых бизнесов: Intelligent Devices Group (персональные компьютеры, ноутбуки, моноблоки и т.д.) и Infrastructure Solutions Group (серверы, дисковые системы и т.д.).
Чем известна россиянину
Настольные ПК, ноутбуки и смартфоны
Что ожидать от акций?
Lenovo — крупнейший производитель персональных компьютеров с долей 25% на глобальном рынке, созданный в 1984 г. Помимо сегмента ПК, на который приходится 70% выручки компании, Lenovo реализует смартфоны и сервера (20% от выручки). Аналитики БКС сохраняют умеренно-позитивный взгляд на бизнес компании, но текущая оценка уже близка к справедливой.
Компании на слуху
Alibaba Group (9988) — китайский гигант электронной коммерции. Владеет интернет-площадками Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и рядом других.
Чем известна россиянину
Россиянам известна интернет-магазином AliExpress. Российский AliExpress столкнулся с оттоком продавцов в первом полугодии 2023 г., но выручка всей компании Alibaba формируется главным образом в Китае и на глобальном рынке. Весной компания заявила, что разделит свою империю на 6 отдельных бизнес-групп, которые смогут провести IPO.
Что ожидать от акций?
Аналитики БКС рекомендуют «Покупать» акции Alibaba с целевой ценой 95 HKD/+12%, и это достаточно консервативная оценка. Консенсус-прогноз Wall Street определяет справедливую цену на 60% выше текущей.
JD.com (9618) — одна из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли и логистики. Крупнейшая логистическая инфраструктура на рынке электронной коммерции Китая: 7 центров обработки заказов, 213 складов в 50 городах и 5367 логистических хабов в 2356 городах и районах Китая. Вторая после Alibaba по модели B2C и объему транзакций.
Чем известна россиянину
Интернет-магазин электроники JD.ru
Что ожидать от акций?
Рекомендация по JD.com (Покупать. Цель на год: 255 HKD. / +104%). Котировки акций ритейлера заметно просели в последние кварталы, что привело к росту потенциала. В III квартале темпы роста выручки опередили прогнозы аналитиков, и большинство из них сохраняют позитивный взгляд на перспективы компании.
Xiaomi (1810) — один из ведущих мировых производителей смартфонов, «умной» бытовой техники и устройств интернета вещей (IoT). Компания занимает третье место в мире по объему поставок смартфонов.
Чем известна россиянину
Бренд Xiaomi, выпускающий недорогие качественные смартфоны, хорошо известен в России. Также популярность набирает бытовая техника (например, роботы-пылесосы).
Что ожидать от акций?
Эксперты компании CICC, партнера аналитического департамента БКС Мир инвестиций, позитивно смотрят на бизнес Xiaomi. Рекомендация «Покупать». Цель на год была повышена летом до 15,8 HKD. / +33%). Выручка и прибыль производителя смартфонов превысили прогнозы CICC в первом полугодии 2023 г.
Geely Automobile (175) — китайский автомобилестроительный гигант. Компании принадлежат девять заводов, расположенных в Китае, сеть высших учебных заведений для подготовки собственных кадров, научно-исследовательские центры в Китае и Швеции. Основная доля продаж приходится на Китай (90%), на Европу — около 3%. Бренд Geely — основной среди реализуемых автомобилей (79% от общих продаж), среди других брендов можно выделить Lynk & Co. (17%) и Geometry (5%)
Чем известна россиянину
Линейка автомобилей Geely. Продажи в России в последние годы активно растут. Таких моделей как Coolray, Tugella, Atlas все больше на дорогах российских городов.
Что ожидать от акций?
Рекомендация по Geely Automobile (Покупать. Цель на год: 10,9 HKD. / +14%). Geely наращивает продажи в КНР и на других рынках: ожидается, что в 2026 г. объем продаж превысит 2 млн (сейчас 1,5 млн) со среднегодовыми темпами за 5 лет в 9,2%. За первые шесть месяцев 2023 г. объем поставок автомобилей увеличился на 11% г/г — это ключевой драйвер роста прибыли компании. Китайские власти оказывают поддержку местным производителям электромобилей (например, снижают транспортные налоги при покупке автомобилей на новой энергии), что должно поддержать продажи электромобилей у компании, на которые сейчас приходится около 30% от общих продаж.
Lenovo Group (992) — предлагает персональные компьютеры, ноутбуки, серверы, планшеты и смартфоны.
10 января 2021 г. Lenovo в России сообщила о старте трансформации действующей SMB модели продаж в России через объединение подразделений, отвечающих за работу с партнерами ключевых бизнесов: Intelligent Devices Group (персональные компьютеры, ноутбуки, моноблоки и т.д.) и Infrastructure Solutions Group (серверы, дисковые системы и т.д.).
Чем известна россиянину
Настольные ПК, ноутбуки и смартфоны
Что ожидать от акций?
Lenovo — крупнейший производитель персональных компьютеров с долей 25% на глобальном рынке, созданный в 1984 г. Помимо сегмента ПК, на который приходится 70% выручки компании, Lenovo реализует смартфоны и сервера (20% от выручки). Аналитики БКС сохраняют умеренно-позитивный взгляд на бизнес компании, но текущая оценка уже близка к справедливой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба