Главное
• В моменте казалось, что рубль решился-таки на укрепление, но фактор геополитического обострения в Закавказье вновь повысил риск-премию, удержав инвалюты от коррекции.
• Глобальный доллар за считанные часы до вердикта ФРС по ставке замер в области весенних максимумов. Если ФРС будет добр и намекнет на окончание жесткой ДКП, американец ослабнет.
• Произошел локальный откат commodities, но цена на сырье по-прежнему на годовом максимуме. Положительная динамика в нефти и ранее не отражалась на курсе рубля — посмотрим, что будет на фоне коррекции Brent.
В деталях
Глобальный доллар США рассчитывает на сохранение жесткого цикла ФРС по ставке и не падет. Но если регулятор нажмет на паузу и обмолвится о грядущем смягчении, то доллар относительно мировой валютной корзины пойдет вниз, а евро, юань, развивающиеся валюты — вверх. А пока индекс DXY: 105,1 п. курсирует в области пиковых значений марта. От динамики основного валютного поводыря в той или иной степени будет зависеть траектория большинства мировых валют.
На сырьевом рынке фьючерсы на нефть Brent падают после обновления максимумов ноября прошлого года у $96. Котировка на утро — $93. Оценки движения на $95 и дальнейшая коррекция полностью подтвердились. Тактически для очередного подбора с целью заброса на психологические $100, возможно, стоит запастись терпением. Поддержка у круглых $90.
Золото у $1930 и также будет ждать решения Федрезерва. Курс драгметалла завязан на факторе инфляции в США, ретивости ФРС по ставке и динамики курса DXY. Есть вариант монетарной паузы, а это среднесрочный негатив для доллара и позитив для цены унции.
Газ США вчера дорожал, а после быстро остывал — типично высокая волатильность данного инструмента. В моменте фьючерс NG переписал максимумы месяца, почти добравшись до $2,9/Mmbtu, а после откатил к $2,7. В любом случае наша идея удержания лонгов от $2,5 оказалась верной, тактические стопы стоят в безубытке, а ориентир прежний — над $3.
Фондовый рынок замер не только в США, невнятная динамика отмечается и в Азии, но сегодня поздно вечером ФРС огласит ставку и даст комментарии о перспективах курса ДКП, и волатильность накроет рынки. В каком направлении произойдет выход из боковика — читайте в премаркете.
А вот российский рублевый индекс, несмотря на устойчивость инвалют, продолжил коррекцию — корреляция с USD в моменте снизилась. Однако технически в откате перегретого рынка нет ничего удивительного, и ранее мы многократно отмечали риски охлаждения.
Российский рубль подвержен влиянию множества факторов, и порой это нелинейные связи. Так, мощное ралли в нефти на 30% за два месяца и резкое сокращение спреда российской смеси с эталонами вообще пока не влияет на курс — рубль все еще на годовом дне. Положительные сдвиги в торговом балансе, расходах и доходах бюджета не замечаются, а рубль вновь остро реагирует на перманентную геополитику, но не на улучшение фундаментальных экономических метрик.
Вчера рубль в моменте укреплялся, и доллар падал под 96, но под вечер все успехи нацвалюты были потеряны, и USD/RUB быстро вернулся к 97. Тем не менее скачок волатильности на фоне геополитического обострения носит скорее временный характер, а снижение эмоций на валютном рынке вновь может сместить фокус внимания на макроэкономику.
ЦБ повысил ставку до 13%, и это перспективный фактор давления на импорт, спрос на инвалюту должен сократиться. Президент России обратил внимание на слабость рубля в качестве усилителя инфляции, призвав ЦБ и Минфин работать над решением проблемы слаженно. И, возможно, усилится работа с экспортерами в вопросе репатриации выручки, а также по ограничениям на трансграничное перемещение капитала. Последнее будет способствовать росту предложения валют на рынке. Тем самым власти пытаются нормализовать баланс спроса и предложения валюты, а это сулит постепенное восстановление рубля.
С технической точки зрения рубль остается в локальном боковике, а значит, нужно быть готовым к выходу из консолидации. Пока сверху в USD/RUB отмечаем динамическое сопротивление, сегодня оно опустилось ниже 97,5. А внизу у доллара есть достаточно глубокая поддержка от текущих уровней — 92,5, но, учитывая исторически высокую волатильность рубля, в такой амплитуде сейчас нет ничего удивительного.
Возможно, участники ждут экспирацию срочных контрактов 21 сентября, после которой рынок и придет в активное движение. Отдаем предпочтение варианту за движение вниз по доллару с первым прицелом к 92,5 и далее на 90.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 96,8 (+0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 103,2 (+0,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,26 (+0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,16 (-0,4%)
• В моменте казалось, что рубль решился-таки на укрепление, но фактор геополитического обострения в Закавказье вновь повысил риск-премию, удержав инвалюты от коррекции.
• Глобальный доллар за считанные часы до вердикта ФРС по ставке замер в области весенних максимумов. Если ФРС будет добр и намекнет на окончание жесткой ДКП, американец ослабнет.
• Произошел локальный откат commodities, но цена на сырье по-прежнему на годовом максимуме. Положительная динамика в нефти и ранее не отражалась на курсе рубля — посмотрим, что будет на фоне коррекции Brent.
В деталях
Глобальный доллар США рассчитывает на сохранение жесткого цикла ФРС по ставке и не падет. Но если регулятор нажмет на паузу и обмолвится о грядущем смягчении, то доллар относительно мировой валютной корзины пойдет вниз, а евро, юань, развивающиеся валюты — вверх. А пока индекс DXY: 105,1 п. курсирует в области пиковых значений марта. От динамики основного валютного поводыря в той или иной степени будет зависеть траектория большинства мировых валют.
На сырьевом рынке фьючерсы на нефть Brent падают после обновления максимумов ноября прошлого года у $96. Котировка на утро — $93. Оценки движения на $95 и дальнейшая коррекция полностью подтвердились. Тактически для очередного подбора с целью заброса на психологические $100, возможно, стоит запастись терпением. Поддержка у круглых $90.
Золото у $1930 и также будет ждать решения Федрезерва. Курс драгметалла завязан на факторе инфляции в США, ретивости ФРС по ставке и динамики курса DXY. Есть вариант монетарной паузы, а это среднесрочный негатив для доллара и позитив для цены унции.
Газ США вчера дорожал, а после быстро остывал — типично высокая волатильность данного инструмента. В моменте фьючерс NG переписал максимумы месяца, почти добравшись до $2,9/Mmbtu, а после откатил к $2,7. В любом случае наша идея удержания лонгов от $2,5 оказалась верной, тактические стопы стоят в безубытке, а ориентир прежний — над $3.
Фондовый рынок замер не только в США, невнятная динамика отмечается и в Азии, но сегодня поздно вечером ФРС огласит ставку и даст комментарии о перспективах курса ДКП, и волатильность накроет рынки. В каком направлении произойдет выход из боковика — читайте в премаркете.
А вот российский рублевый индекс, несмотря на устойчивость инвалют, продолжил коррекцию — корреляция с USD в моменте снизилась. Однако технически в откате перегретого рынка нет ничего удивительного, и ранее мы многократно отмечали риски охлаждения.
Российский рубль подвержен влиянию множества факторов, и порой это нелинейные связи. Так, мощное ралли в нефти на 30% за два месяца и резкое сокращение спреда российской смеси с эталонами вообще пока не влияет на курс — рубль все еще на годовом дне. Положительные сдвиги в торговом балансе, расходах и доходах бюджета не замечаются, а рубль вновь остро реагирует на перманентную геополитику, но не на улучшение фундаментальных экономических метрик.
Вчера рубль в моменте укреплялся, и доллар падал под 96, но под вечер все успехи нацвалюты были потеряны, и USD/RUB быстро вернулся к 97. Тем не менее скачок волатильности на фоне геополитического обострения носит скорее временный характер, а снижение эмоций на валютном рынке вновь может сместить фокус внимания на макроэкономику.
ЦБ повысил ставку до 13%, и это перспективный фактор давления на импорт, спрос на инвалюту должен сократиться. Президент России обратил внимание на слабость рубля в качестве усилителя инфляции, призвав ЦБ и Минфин работать над решением проблемы слаженно. И, возможно, усилится работа с экспортерами в вопросе репатриации выручки, а также по ограничениям на трансграничное перемещение капитала. Последнее будет способствовать росту предложения валют на рынке. Тем самым власти пытаются нормализовать баланс спроса и предложения валюты, а это сулит постепенное восстановление рубля.
С технической точки зрения рубль остается в локальном боковике, а значит, нужно быть готовым к выходу из консолидации. Пока сверху в USD/RUB отмечаем динамическое сопротивление, сегодня оно опустилось ниже 97,5. А внизу у доллара есть достаточно глубокая поддержка от текущих уровней — 92,5, но, учитывая исторически высокую волатильность рубля, в такой амплитуде сейчас нет ничего удивительного.
Возможно, участники ждут экспирацию срочных контрактов 21 сентября, после которой рынок и придет в активное движение. Отдаем предпочтение варианту за движение вниз по доллару с первым прицелом к 92,5 и далее на 90.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 96,8 (+0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 103,2 (+0,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,26 (+0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,16 (-0,4%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба