22 сентября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
По итогам четверга индекс МосБиржи (-1,6%) вплотную приблизился к отметке 3000 пунктов. Распродаже, помимо высоких ставок, способствовали новости о возможном росте фискальной нагрузки и других мерах регулирования экспорта, а также некоторое усиление рубля. Особенно отличилась Роснефть (-4%), хотя новостной фон для нее мы бы скорее назвали нейтральным. Распродажа задела Polymetal (-6%), чьи акции вновь начали торговаться на МосБирже; положительную динамику показали только ЭН+ ГРУП (+4%) и НЛМК (+1%). После довольно интенсивной фиксации прибыли ожидаем в ближайшие дни консолидации индекса в районе 3000 пунктов.
Облигации
Рынок ОФЗ завершил вчерашнюю сессию с минимальными изменениями: котировки двигались в узком диапазоне при невысоких торговых оборотах. Основная активность была сосредоточена в коротких бумагах, где лидером по объему торгов стал выпуск 26223 (12,26%, февраль 2024 г.), также довольно большие обороты пришлись на серию 26227 (12,21%, июль 2024 г.). Доходности этих выпусков выросли на 12 б. п. и 4 б. п. соответственно.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Нефтяные компании – правительство временно ограничило экспорт бензина и дизтоплива – срок снятия ограничения в соответствующем постановлении не указан – негативно в первую очередь для компаний с высокой долей производства бензина и дизельного топлива (Газпром нефти и Башнефти) и для компаний с ориентированными на экспорт НПЗ (Сургутнефтегаза)
ТМК – размещает 1,5% акций в рамках SPO на Московской Бирже – диапазон цены размещения — 205–235 руб за акцию – заявки принимаются до 28 сентября – SPO повысит ликвидность и позволит акциям войти в базу расчета индексов Московской Биржи – позитивно в среднесрочной перспективе
НМТП, Совкомфлот – правительство ввело ограничения на экспорт бензина и дизтоплива из РФ – нефтепродукты занимают 30% в перевалке НМТП (данные за 2021 г.) – на танкеры для нефтепродуктов приходится 23% флота Совкомфлота по дедвейту в конвенциональном сегменте (2020 г.) – негативно для НМТП, неоднозначно для Совкомфлота
ВКРАТЦЕ
Банки – рост кредитования ускорился перед ужесточением условий – сумма выданных в августе ипотечных кредитов увеличилась на 3,7% в сравнении с июлем, потребительских — на 2,4%, юрлицам — на 1,7% – в середине августа Банк России повысил ключевую ставку сразу на 350 б. п., риск-веса по ипотеке возрастут с 1 октября, макропруденциальные ограничения по потребительским кредитам — с 1 сентября – показатели прибыли в секторе остаются высокими (353 млрд руб., ROE — 32%) – позитивно
Девелоперы – глава Сбербанка Герман Греф заявил, что в 4К23 объем новых ипотечных кредитов упадет не менее чем на 30% г/г – Сбербанк занимает примерно половину рынка ипотечного кредитования – негативно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
По итогам четверга индекс МосБиржи (-1,6%) вплотную приблизился к отметке 3000 пунктов. Распродаже, помимо высоких ставок, способствовали новости о возможном росте фискальной нагрузки и других мерах регулирования экспорта, а также некоторое усиление рубля. Особенно отличилась Роснефть (-4%), хотя новостной фон для нее мы бы скорее назвали нейтральным. Распродажа задела Polymetal (-6%), чьи акции вновь начали торговаться на МосБирже; положительную динамику показали только ЭН+ ГРУП (+4%) и НЛМК (+1%). После довольно интенсивной фиксации прибыли ожидаем в ближайшие дни консолидации индекса в районе 3000 пунктов.
Облигации
Рынок ОФЗ завершил вчерашнюю сессию с минимальными изменениями: котировки двигались в узком диапазоне при невысоких торговых оборотах. Основная активность была сосредоточена в коротких бумагах, где лидером по объему торгов стал выпуск 26223 (12,26%, февраль 2024 г.), также довольно большие обороты пришлись на серию 26227 (12,21%, июль 2024 г.). Доходности этих выпусков выросли на 12 б. п. и 4 б. п. соответственно.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Нефтяные компании – правительство временно ограничило экспорт бензина и дизтоплива – срок снятия ограничения в соответствующем постановлении не указан – негативно в первую очередь для компаний с высокой долей производства бензина и дизельного топлива (Газпром нефти и Башнефти) и для компаний с ориентированными на экспорт НПЗ (Сургутнефтегаза)
ТМК – размещает 1,5% акций в рамках SPO на Московской Бирже – диапазон цены размещения — 205–235 руб за акцию – заявки принимаются до 28 сентября – SPO повысит ликвидность и позволит акциям войти в базу расчета индексов Московской Биржи – позитивно в среднесрочной перспективе
НМТП, Совкомфлот – правительство ввело ограничения на экспорт бензина и дизтоплива из РФ – нефтепродукты занимают 30% в перевалке НМТП (данные за 2021 г.) – на танкеры для нефтепродуктов приходится 23% флота Совкомфлота по дедвейту в конвенциональном сегменте (2020 г.) – негативно для НМТП, неоднозначно для Совкомфлота
ВКРАТЦЕ
Банки – рост кредитования ускорился перед ужесточением условий – сумма выданных в августе ипотечных кредитов увеличилась на 3,7% в сравнении с июлем, потребительских — на 2,4%, юрлицам — на 1,7% – в середине августа Банк России повысил ключевую ставку сразу на 350 б. п., риск-веса по ипотеке возрастут с 1 октября, макропруденциальные ограничения по потребительским кредитам — с 1 сентября – показатели прибыли в секторе остаются высокими (353 млрд руб., ROE — 32%) – позитивно
Девелоперы – глава Сбербанка Герман Греф заявил, что в 4К23 объем новых ипотечных кредитов упадет не менее чем на 30% г/г – Сбербанк занимает примерно половину рынка ипотечного кредитования – негативно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу