25 сентября 2023 PRAVDA Invest
ВЗГЛЯД НА РЫНОК
🔹пока боковик 3000-3200;
🔹но шансы на пробой 3000 вниз высокие.
Рынок за прошлую неделю -3,28% по индексу Мосбиржи. С начала года +41,6% без учета выплаченных дивидендов.
📝 Прошлая неделя была щедра на множество событий, начиная от заседания ФРС - до новых экспортных пошлин. И все же рынок довольно активно сползал (-9% от максимума года), продажи носили широкий характер, падало почти все....НЛМК был всю неделю явно сильнее рынка (видимо опять какой-то инсайд, возможно будет выплата дивидендов).
Технически рынок удержал 3000 и остался в боковике 3000-3200. Это было нашим базовым сценарием на прошлой неделе. Что ждать на текущей?
🔮Рынок остается под давлением, рост в ПТ не должен пока восприниматься как начало новой растущей волны. Это больше похоже на отскок после недельного снижения. Рынок технически остается под нисходящим трендом (оранжевая линия). И любой рост до условных 3100 следует воспринимать как отскок. Мы считаем, что вероятность продолжения снижения сейчас выше 50%. Новые экспортные пошлины и новый проект бюджета - это все дальнейший риск роста налоговой нагрузки. Что может сильно мешать ЦБ снижать ставки среднесрочно из-за рисков дальнейшего разгона инфляции.
🤫 На сценарий пробоя оранжевой линии около 3100 мы бы выделили 20-30%. Это лишь подтвердит наш прошлый базовый сценарий с БОКОВИКОМ 3000-3200.
Лучшим решением сейчас будет сосредоточиться на отдельных компаниях. Там где есть потенциальная дивдоходность выше 13-14%, там где есть сильные фундаментальные вводные (нефть и курс рубля). ЭТО конечно нефтяной сектор и в первую очередь:
- Сургут преф (пока уверенно держится выше 47);
- Транснефть преф (сильно отскочила в ПТ);
- Лукойл (тут многое зависит от разрешения правкомиссии).
Мы на прошлой неделе увеличивали долю нефтяников в портфелях, даже нарастили в целом загрузку портфелей. После непродолжительной коррекции ждем рост рынка на отчетах за 3кв. 2023 года.
‼ Транснефь, Алроса, Мечел, Сбер и другие. Подборка заметных корп. событий в одном посте 👇
⬆ Лидеры недели: НЛМК +6,9% (точно инсайд), МосБиржа +2,6% (новая дивполитика), СевСт-ао +2,3%, Татнфт 3ап -0,1%, ЭН+ГРУП ао -0,3%.
⬇ Аутсайдеры: FIXP-гдр -11,9%, FIVE-гдр -11,7%, AGRO-гдр -10,4%, Роснефть -9,2% (кто-то большой продавал всю неделю как не в себя), GLTR-гдр -8,3%.
Россия с 1 октября по 31 декабря 2024 вводит гибкие экспортные пошлины почти на все виды товаров. Размер пошлины будет зависеть от курса доллар к рублю:
4,0% - при курсе 80-85 руб.,
4,5% - при курсе 85-90 руб.,
5,5% - при курсе 90-95 руб.,
7,0% - при курсе выше 95 руб.
Больше всех страдают Русал, Норникель и Алроса.
🧰 Транснефь ап - 15.09 СД одобрил сплит акций 1 к 100, далее акционер (гос-во) должно это утвердить. И после этого, когда ЦБ получит соответствующие документы, через 8 дней процедура будет завершена.
🧰 Сбер - минимальный размер первоначального взноса по ипотечным программам с государственной поддержкой с сегодняшнего дня вырос с 15% до 20%. Греф ждет в 4кв. снижения в выдаче ипотек на 30%.
Росимущесвто и Минфин готовят документы о ПРОДЛЕНИИ полномочий Грефа на текущем посту.
🧰 НоваБев Групп (Белуга) - акционеры утвердили дивы за 1Пг 23 в размере 320 рублей (около 5,5%). Последний день покупки: 28 сентября.
Дата закрытия реестра: 29 сентября.
🧰 Алроса - на 2 месяца приостанавливает продажу алмазов из-за слабого спроса. А походу тормозит продажи перед новыми санкциями, заодно не будет платить новые экспортные пошлины пока. Позитива ждать здесь в текущих условиях сложно.
🧰 Газпром нефть - нарастила переработку нефти в этом году до максимума. Намерена сохранить объем инвестиционной программы в 2023 году на уровне прошлого года. Не использует рупии при взаиморасчетах за нефть и нефтепродукты. И самое главное - со слов Дюкова, компания скорее всего выплатит дивы за 9м, если акционер так решит (тонкий намек на дивы).
🧰 Мечел- Газпромбанк, Мечел и ЧМК просят суд уладить спор на $244,2 млн миром. На этом Мечел отказывался падать всю неделю. Хотя и пошлины по нему бьют, и ставка ЦБ из за долга, и теперь еще РЖД с декабря23 повышает на 10,75% стоимость перевозок (и коммерческих, и пассажирских).
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter