1 октября 2023 Precious metals Нечаев Андрей
На прошедшей неделе фьючерсы на #золото закрылись на уровне $ 1864,70, снизившись за неделю на $ 80,90 за унцию, или на 4,16%. Цены на рынке SPOT закрылись на уровне $ 1948. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 6,77%. Лучшим драгоценным металлом за неделю оказался #палладий, но его цена всё ещё снизилась на 0,17%. Худшим драгоценным металлом за неделю оказалось #серебро, потерявшее 6,12% на фоне падения золота. Жёлтый металл пережил самое большое недельное снижение за более чем год, поскольку доллар вырос, а доходность трежерис взлетела на фоне спекуляций о том, что центральные банки будут дольше удерживать повышенные процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию.
Показатель силы доллара рос в пятницу четвёртый день подряд, достигнув самого высокого уровня в этом году, в то время как распродажа на рынке облигаций привела к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с октября 2007 года. Индекс S&P 500 завершил четвёртую неделю потерь подряд и снизился почти на 5% за сентябрь, что стало его худшим месячным показателем с декабря, поскольку инвесторы начинают осознавать послание ФРС о повышении и продлении уровня высоких процентных ставок. Два из трёх основных фондовых индексов за неделю продемонстрировали умеренное снижение: Dow Jones упал на 1,3%, S&P - на 0,7%, а Nasdaq Composite прибавил 0,1%.
Доходность казначейства США находится на пути к худшему месяцу в этом году, поскольку распродажа на рынке облигаций продолжилась после того, как ФРС дала понять, что процентные ставки будут оставаться высокими ещё долгое время. Недавняя распродажа привела к тому, что доходность 30-летних облигаций (US30Y) и доходность 10-летних облигаций (US10Y) достигла самого высокого уровня за более чем десятилетие. Как исторически известно, доходность трежерис США обратно коррелирует с ценами на золото.
Отсюда и снижение цен на золото, которые уже пытаются пробить вниз некоторые технические поддержки. #ETF, обеспеченные золотом, сейчас находятся на пути к самому большому недельному оттоку с июня. По данным Bloomberg, на этой неделе из iShares Gold Trust компании Blackrock Inc. произошёл особенно крупный отток золота в размере 13 тонн. На этой неделе цена на золото упала ниже $ 1900 впервые с августа, но если доходность казначейских облигаций продолжит расти до конца октября, это может отпугнуть случайных инвесторов в золото, что потенциально может привести к снижению цен до отметки в $ 1800 и даже ниже. Но в последний раз доходность была такой высокой – в сентябре 2007 года – золото торговалось на уровне около $ 750 за унцию.
Некоторые думают, что жёлтый металл оказался удивительно устойчивым в нынешней очень сложной денежно-кредитной среде. Это как-бы так, если не принимать во внимание инфляцию, денежно-кредитную политику (ДКП) различных стран и прочие факторы. Скажем, в связи с изменением взглядов JPMorgan на более высокую и долгосрочную реальную доходность трежерис в США и поддержку курса доллара, вероятно, продолжится удерживание цены на золото на низком уровне до конца года.
Тем не менее, поскольку банк в конечном итоге ожидает, что ФРС продолжит сдерживаться, он полагает, что золото останется устойчивым, поскольку его пониженная чувствительность к более высокой доходности облигаций и более сильный доллар продолжают изолировать его от значительного и устойчивого медвежьего давления в краткосрочной перспективе.
Золото относительно хорошо держится на фоне растущей доходности облигаций и укрепления доллара, но это может не продлиться долго, если китайские инвесторы замедлят покупки металла. Спрос в Китае был достаточно сильным, чтобы поднять цены в Шанхае значительно выше цен на золото в Лондоне или Нью-Йорке. Внутренние продажи золотых слитков и монет увеличились на 30% по сравнению с прошлым годом, что говорит о том, что основной целью покупки являются инвестиции. Между тем, запасы золота в ETF с июня сокращаются, что подрывает спотовую цену.
По данным Bloomberg, цены на золото в Китае взлетели, достигнув исторического относительного максимума с премией более чем в $ 100 за унцию к ценам на металл в Нью-Йорке или Лондоне. Данные, показывающие 40-процентное увеличение вывода средств с Шанхайской биржи золота (SGE) и 15-процентное увеличение импорта в августе, ещё раз подчёркивают эту тенденцию. Однако здесь надобно учитывать стартующую с 1 октября "Золотую неделю", а также курс юаня в Китае. То есть Китай неделю не будет присутствовать на рынке золота из-за праздника.
Кстати, то же самое будет происходить и в другом крупнейшем потребителе золота - Индии: когда начнутся осенние фестивали, как в этом году с Дашахра (Dussehra) с 24 октября до Дивали или Дипавали (Diwali или Deepavali) с 12 ноября, потребление золота упадёт, поскольку оптовики и дилеры закупаются намного раньше, а розничные покупатели закупают металл и ювелирку также заранее, до наступления праздников. Но это не главное. Китай обеспечивает себя золотом практически сам, не особенно влияя на предложение и спрос на жёлтый металл на международных рынках. А Индия имеет практически стабильный ежегодный спрос на физический металл, колеблющийся только в зависимости от иуссонов и урожая летом и от ДКП государства.
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Показатель силы доллара рос в пятницу четвёртый день подряд, достигнув самого высокого уровня в этом году, в то время как распродажа на рынке облигаций привела к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с октября 2007 года. Индекс S&P 500 завершил четвёртую неделю потерь подряд и снизился почти на 5% за сентябрь, что стало его худшим месячным показателем с декабря, поскольку инвесторы начинают осознавать послание ФРС о повышении и продлении уровня высоких процентных ставок. Два из трёх основных фондовых индексов за неделю продемонстрировали умеренное снижение: Dow Jones упал на 1,3%, S&P - на 0,7%, а Nasdaq Composite прибавил 0,1%.
Доходность казначейства США находится на пути к худшему месяцу в этом году, поскольку распродажа на рынке облигаций продолжилась после того, как ФРС дала понять, что процентные ставки будут оставаться высокими ещё долгое время. Недавняя распродажа привела к тому, что доходность 30-летних облигаций (US30Y) и доходность 10-летних облигаций (US10Y) достигла самого высокого уровня за более чем десятилетие. Как исторически известно, доходность трежерис США обратно коррелирует с ценами на золото.
Отсюда и снижение цен на золото, которые уже пытаются пробить вниз некоторые технические поддержки. #ETF, обеспеченные золотом, сейчас находятся на пути к самому большому недельному оттоку с июня. По данным Bloomberg, на этой неделе из iShares Gold Trust компании Blackrock Inc. произошёл особенно крупный отток золота в размере 13 тонн. На этой неделе цена на золото упала ниже $ 1900 впервые с августа, но если доходность казначейских облигаций продолжит расти до конца октября, это может отпугнуть случайных инвесторов в золото, что потенциально может привести к снижению цен до отметки в $ 1800 и даже ниже. Но в последний раз доходность была такой высокой – в сентябре 2007 года – золото торговалось на уровне около $ 750 за унцию.
Некоторые думают, что жёлтый металл оказался удивительно устойчивым в нынешней очень сложной денежно-кредитной среде. Это как-бы так, если не принимать во внимание инфляцию, денежно-кредитную политику (ДКП) различных стран и прочие факторы. Скажем, в связи с изменением взглядов JPMorgan на более высокую и долгосрочную реальную доходность трежерис в США и поддержку курса доллара, вероятно, продолжится удерживание цены на золото на низком уровне до конца года.
Тем не менее, поскольку банк в конечном итоге ожидает, что ФРС продолжит сдерживаться, он полагает, что золото останется устойчивым, поскольку его пониженная чувствительность к более высокой доходности облигаций и более сильный доллар продолжают изолировать его от значительного и устойчивого медвежьего давления в краткосрочной перспективе.
Золото относительно хорошо держится на фоне растущей доходности облигаций и укрепления доллара, но это может не продлиться долго, если китайские инвесторы замедлят покупки металла. Спрос в Китае был достаточно сильным, чтобы поднять цены в Шанхае значительно выше цен на золото в Лондоне или Нью-Йорке. Внутренние продажи золотых слитков и монет увеличились на 30% по сравнению с прошлым годом, что говорит о том, что основной целью покупки являются инвестиции. Между тем, запасы золота в ETF с июня сокращаются, что подрывает спотовую цену.
По данным Bloomberg, цены на золото в Китае взлетели, достигнув исторического относительного максимума с премией более чем в $ 100 за унцию к ценам на металл в Нью-Йорке или Лондоне. Данные, показывающие 40-процентное увеличение вывода средств с Шанхайской биржи золота (SGE) и 15-процентное увеличение импорта в августе, ещё раз подчёркивают эту тенденцию. Однако здесь надобно учитывать стартующую с 1 октября "Золотую неделю", а также курс юаня в Китае. То есть Китай неделю не будет присутствовать на рынке золота из-за праздника.
Кстати, то же самое будет происходить и в другом крупнейшем потребителе золота - Индии: когда начнутся осенние фестивали, как в этом году с Дашахра (Dussehra) с 24 октября до Дивали или Дипавали (Diwali или Deepavali) с 12 ноября, потребление золота упадёт, поскольку оптовики и дилеры закупаются намного раньше, а розничные покупатели закупают металл и ювелирку также заранее, до наступления праздников. Но это не главное. Китай обеспечивает себя золотом практически сам, не особенно влияя на предложение и спрос на жёлтый металл на международных рынках. А Индия имеет практически стабильный ежегодный спрос на физический металл, колеблющийся только в зависимости от иуссонов и урожая летом и от ДКП государства.
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter