2 октября 2023 ИХ "Финам"
Отчетность ВТБ, ситуацию на рынке Китая, возможный дальнейший рост ставки ФРС США, а также то, какие бумаги имеет смысл держать в портфеле в текущей экономической ситуации, в новом выпуске «Итогов недели» обсудили Алексей Бачеров, Тимур Нигматуллин и Ярослав Кабаков. Кроме того, эксперты поговорили об инвестициях длиною в десятилетия, а также оценили, что лучше сейчас выбрать технический анализ или фундаментальный.
По словам Алексея Бачерова, помимо теханализа и фундаментального анализа есть еще целая плеяда всяких коэффициентов, которая возникает из портфельной теории. Он подчеркнул, что там можно найти весьма интересные коэффициенты, которые можно использовать для поиска тех компаний, которые будут расти быстрее.
В то же время Тимур Нигматуллин заметил, что строит свои стратегии на основе фундаментального анализа, а также поделился тем, как распределяются доли в формируемых портфелях. «Есть ключевой момент. Первое – это диверсификация. Есть определенные расчеты, которые говорят, что есть рыночный риск - он обычно составляет 60% всего риска. И не рыночный риск - 40% от общего риска. Тебе нужно не рыночный риск снулить, чтобы его снулить в США достаточно 15 бумаг в портфеле, в России ну 20 акций нужно по разным причинам», - заявил он. При этом Алесей Бачеров добавил, что Уильям Шарп собственно говорил о том, что чем больше ты диверсифицируешь свой портфель, тем больше уменьшается специфичный риск актива, иными словами не рыночного риска.
Кроме того, по словам Нигматуллина, формируя портфель, необходимо создать его перекрестную структуру. «Вот у тебя есть акции лучшей нефтегазовой компании мира Exelon, кстати, поздравляем ее с обновлением исторических максимумов вчера. Но если цена на нефть упадет, вот как в двадцатом году, то она соответственно не будет на исторических максимумах, скорее всего. Но если ты купишь, допустим, авиакомпанию тоже лучшую в мире, там не знаю, наверное, Southwest Airlines сейчас лучшая в мире, то если цена на нефть вырастет, то ее себестоимость (себестоимость в авиакомпаниях на авиакеросин процентов 60), естественно почти обнулится», - подчеркнул эксперт. Также он добавил, что таких перекрестных структур в портфеле должно быть как можно больше, чтобы по возможности отрезать так называемые хвостовые риски.
Замедляется ли рост прибыли ВТБ? Что добавлять в портфель? Что делать с российским рынком? Смотрите продолжение разговора в новом 31-м выпуске «Итогов недели».
По словам Алексея Бачерова, помимо теханализа и фундаментального анализа есть еще целая плеяда всяких коэффициентов, которая возникает из портфельной теории. Он подчеркнул, что там можно найти весьма интересные коэффициенты, которые можно использовать для поиска тех компаний, которые будут расти быстрее.
В то же время Тимур Нигматуллин заметил, что строит свои стратегии на основе фундаментального анализа, а также поделился тем, как распределяются доли в формируемых портфелях. «Есть ключевой момент. Первое – это диверсификация. Есть определенные расчеты, которые говорят, что есть рыночный риск - он обычно составляет 60% всего риска. И не рыночный риск - 40% от общего риска. Тебе нужно не рыночный риск снулить, чтобы его снулить в США достаточно 15 бумаг в портфеле, в России ну 20 акций нужно по разным причинам», - заявил он. При этом Алесей Бачеров добавил, что Уильям Шарп собственно говорил о том, что чем больше ты диверсифицируешь свой портфель, тем больше уменьшается специфичный риск актива, иными словами не рыночного риска.
Кроме того, по словам Нигматуллина, формируя портфель, необходимо создать его перекрестную структуру. «Вот у тебя есть акции лучшей нефтегазовой компании мира Exelon, кстати, поздравляем ее с обновлением исторических максимумов вчера. Но если цена на нефть упадет, вот как в двадцатом году, то она соответственно не будет на исторических максимумах, скорее всего. Но если ты купишь, допустим, авиакомпанию тоже лучшую в мире, там не знаю, наверное, Southwest Airlines сейчас лучшая в мире, то если цена на нефть вырастет, то ее себестоимость (себестоимость в авиакомпаниях на авиакеросин процентов 60), естественно почти обнулится», - подчеркнул эксперт. Также он добавил, что таких перекрестных структур в портфеле должно быть как можно больше, чтобы по возможности отрезать так называемые хвостовые риски.
Замедляется ли рост прибыли ВТБ? Что добавлять в портфель? Что делать с российским рынком? Смотрите продолжение разговора в новом 31-м выпуске «Итогов недели».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба