9 октября 2023 NZT RUSFOND
Компании, публикуя отчетности, могут действовать в рамках правил учета - РСБУ, МСФО (или US GAAP в США). Но и в этих рамках есть возможности приукрасить картину.
Игры с резервами - часть первая. Выручка.
💡 Торговые и производственные компании должны признавать в учете выручку в рамках конкретных требований. И в числе этих требований есть одно, связанное с резервами - на гарантийные обязательства, на компенсации дилерской сети, на промоакции клиентам.
Менеджеры зачастую заставляют финансистов создавать побольше резервов в жирные годы, выдумывая программы, которые способны такие резервы впитать, а в плохие годы - распускать резервы, дорисовывая ими и выручку и все остальные строки в отчете о прибылях и убытках - валовую прибыль, опер прибыль, чистую прибыль.
Примеры:
Есть компания ПАО РиК, которая торгует оптом своими машинами. У нее вплоть до 5% выручки может уходить на вознаграждение дилерской сети.
Продавцы ждут сильный год по производству и продажам. Менеджмент решает, что на этапе планирования надо спрятать часть дохода, создает запас - и в бюджете и в реальности выпускает программу "точный заказ", под которую выделяет 1% от оборота. (Если дилеры будут размещать заказы на 90% совпадающие по объему и срокам за 4 месяца до поставки, то им в конце года вернут этот процент.)
В реальности эту программу выполнит от силы 1 дилер из 10, поэтому на бумаге это пройдет аудиторскую проверку, будет абсолютно легально, но 0.9%+ выручки с жирного года уйдет в запас на более слабый последующий год в балансе в виде резервов. А при чистой прибыли, допустим, в 5% от выручки - это огромные деньги.
https://nztrusfond.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Игры с резервами - часть первая. Выручка.
💡 Торговые и производственные компании должны признавать в учете выручку в рамках конкретных требований. И в числе этих требований есть одно, связанное с резервами - на гарантийные обязательства, на компенсации дилерской сети, на промоакции клиентам.
Менеджеры зачастую заставляют финансистов создавать побольше резервов в жирные годы, выдумывая программы, которые способны такие резервы впитать, а в плохие годы - распускать резервы, дорисовывая ими и выручку и все остальные строки в отчете о прибылях и убытках - валовую прибыль, опер прибыль, чистую прибыль.
Примеры:
Есть компания ПАО РиК, которая торгует оптом своими машинами. У нее вплоть до 5% выручки может уходить на вознаграждение дилерской сети.
Продавцы ждут сильный год по производству и продажам. Менеджмент решает, что на этапе планирования надо спрятать часть дохода, создает запас - и в бюджете и в реальности выпускает программу "точный заказ", под которую выделяет 1% от оборота. (Если дилеры будут размещать заказы на 90% совпадающие по объему и срокам за 4 месяца до поставки, то им в конце года вернут этот процент.)
В реальности эту программу выполнит от силы 1 дилер из 10, поэтому на бумаге это пройдет аудиторскую проверку, будет абсолютно легально, но 0.9%+ выручки с жирного года уйдет в запас на более слабый последующий год в балансе в виде резервов. А при чистой прибыли, допустим, в 5% от выручки - это огромные деньги.
https://nztrusfond.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter