9 октября 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Где царит страх, а где жадность инвесторов зашкаливает? Как можно использовать настроения рынка, чтобы заработать, а какие активы лучше обойти стороной? Все это в еженедельной рубрике «Страх и жадность по понедельникам».
Измерение рыночного сентимента — популярная концепция. Для его замера обычно используются специальные модели. Итоговые оценки варьируются от 0 до 100, где:
• 0–30 Экстремальный страх
• 30–45 Страх
• 45–55 Нейтральные настроения
• 55–75 Жадность
• 75–100 Экстремальная жадность
Это позволяет инвестору быстро и наглядно увидеть, где могут быть потенциальные возможности поработать против рынка, а какие активы пока стоит обходить стороной. Чем ниже значения, тем обычно лучше для поиска покупок. Чем выше, тем лучше для продаж.
Важно учитывать, что минимальные или максимальные значения сентиментных моделей не являются сигналом о немедленной покупке или продаже. Это сетап, то есть потенциально благоприятная точка для рассмотрения покупок/продаж после дополнительного исследования.
Рассмотрим, в каком настроении стартуют рынки на этой неделе.
США
Как и ожидалось, в американских индексах за прошедшую неделю состоялась еще одна волна продаж и появились признаки формирования условий для более значимого отскока. Сентиментные модели фиксируют страх. Инвесторам с краткосрочным и среднесрочным горизонтом можно рассматривать торговлю в рост, особенно при повторном уходе ниже 4250 п. по S&P 500.
Инвесторам в американские облигации (TLT), желающим попробовать поймать локальное дно, допустимо постепенное формирование долгосрочной позиции. За прошлую неделю в активе произошла капитуляция покупателей и наблюдается сильнейший страх. Доходность облигаций может еще немного подрасти, но потенциальный разворот близок.
В долларе начинают появляться признаки жадности. Возможности для продолжения укрепления американской валюты все еще сохраняются, что будет давить на широкий рынок, но вероятность коррекции в DXY возросла.
В мире
Настроения мировых рынков, представленных через ETF на СПБ Бирже, за неделю продолжили ухудшаться. Наибольший страх фиксируется на рынках Италии, Франции, ЮАР и Мексики.
Значительное ухудшение экономических показателей, ожидания замедления роста на ближайший год и укрепление доллара заставили инвесторов продавать. Сейчас в ETF на данные рынки фиксируется локальная перепроданность, но рассматривать их с текущих уровней стоит только для спекулятивной торговли на отскок. Высок риск продолжения снижения после локального отката.
В зоне страха по-прежнему остается рынок КНР/Гонконга. Китайский рынок все никак не может найти позитивные драйверы для роста. Интересным для среднесрочных покупок ETF iShares MSCI China (MCHI) начнет выглядеть при падении в район $41.
Нейтральные настроения, несмотря на ухудшение значений по сравнению с прошлой неделей, сохраняются на рынках Индии и Японии.
Россия
Отечественный рынок сегодня на открытии показал рост. Акции нефтяников тянут индекс МосБиржи вверх. Значения сентиментной модели в районе 70 п. указывает на жадность. Потенциально рост еще может продолжиться, но сейчас не лучшая точка для формирования среднесрочных позиций по широкому рынку, исходя из статистики.
Итого
• Инвесторам с краткосрочным и среднесрочным горизонтом можно рассматривать торговлю в рост американских индексов, особенно при повторном снижении под 4250 п. по S&P 500. Инвесторам в американские облигации (TLT), желающим попробовать поймать локальное дно, допустимо постепенное формирование долгосрочной позиции.
• Сильный страх фиксируется на рынках Италии, Франции, ЮАР и Мексики. Рассматривать их с текущих уровней стоит только для спекулятивной торговли на отскок. Высок риск продолжения снижения после локального отката.
• На российском рынке, исходя из сентиментных моделей, сейчас фиксируется жадность. Не лучший момент для набора среднесрочных позиций по широкому рынку.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Измерение рыночного сентимента — популярная концепция. Для его замера обычно используются специальные модели. Итоговые оценки варьируются от 0 до 100, где:
• 0–30 Экстремальный страх
• 30–45 Страх
• 45–55 Нейтральные настроения
• 55–75 Жадность
• 75–100 Экстремальная жадность
Это позволяет инвестору быстро и наглядно увидеть, где могут быть потенциальные возможности поработать против рынка, а какие активы пока стоит обходить стороной. Чем ниже значения, тем обычно лучше для поиска покупок. Чем выше, тем лучше для продаж.
Важно учитывать, что минимальные или максимальные значения сентиментных моделей не являются сигналом о немедленной покупке или продаже. Это сетап, то есть потенциально благоприятная точка для рассмотрения покупок/продаж после дополнительного исследования.
Рассмотрим, в каком настроении стартуют рынки на этой неделе.
США
Как и ожидалось, в американских индексах за прошедшую неделю состоялась еще одна волна продаж и появились признаки формирования условий для более значимого отскока. Сентиментные модели фиксируют страх. Инвесторам с краткосрочным и среднесрочным горизонтом можно рассматривать торговлю в рост, особенно при повторном уходе ниже 4250 п. по S&P 500.
Инвесторам в американские облигации (TLT), желающим попробовать поймать локальное дно, допустимо постепенное формирование долгосрочной позиции. За прошлую неделю в активе произошла капитуляция покупателей и наблюдается сильнейший страх. Доходность облигаций может еще немного подрасти, но потенциальный разворот близок.
В долларе начинают появляться признаки жадности. Возможности для продолжения укрепления американской валюты все еще сохраняются, что будет давить на широкий рынок, но вероятность коррекции в DXY возросла.
В мире
Настроения мировых рынков, представленных через ETF на СПБ Бирже, за неделю продолжили ухудшаться. Наибольший страх фиксируется на рынках Италии, Франции, ЮАР и Мексики.
Значительное ухудшение экономических показателей, ожидания замедления роста на ближайший год и укрепление доллара заставили инвесторов продавать. Сейчас в ETF на данные рынки фиксируется локальная перепроданность, но рассматривать их с текущих уровней стоит только для спекулятивной торговли на отскок. Высок риск продолжения снижения после локального отката.
В зоне страха по-прежнему остается рынок КНР/Гонконга. Китайский рынок все никак не может найти позитивные драйверы для роста. Интересным для среднесрочных покупок ETF iShares MSCI China (MCHI) начнет выглядеть при падении в район $41.
Нейтральные настроения, несмотря на ухудшение значений по сравнению с прошлой неделей, сохраняются на рынках Индии и Японии.
Россия
Отечественный рынок сегодня на открытии показал рост. Акции нефтяников тянут индекс МосБиржи вверх. Значения сентиментной модели в районе 70 п. указывает на жадность. Потенциально рост еще может продолжиться, но сейчас не лучшая точка для формирования среднесрочных позиций по широкому рынку, исходя из статистики.
Итого
• Инвесторам с краткосрочным и среднесрочным горизонтом можно рассматривать торговлю в рост американских индексов, особенно при повторном снижении под 4250 п. по S&P 500. Инвесторам в американские облигации (TLT), желающим попробовать поймать локальное дно, допустимо постепенное формирование долгосрочной позиции.
• Сильный страх фиксируется на рынках Италии, Франции, ЮАР и Мексики. Рассматривать их с текущих уровней стоит только для спекулятивной торговли на отскок. Высок риск продолжения снижения после локального отката.
• На российском рынке, исходя из сентиментных моделей, сейчас фиксируется жадность. Не лучший момент для набора среднесрочных позиций по широкому рынку.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter