10 октября 2023 БКС Экспресс
В сентябре на валютном рынке позитивными факторами для рубля стали рост объема продаж валюты крупнейшими экспортерами и повышение ключевой ставки до 13%, сообщается в аналитическом материале «Обзор финансовых рынков», опубликованном ЦБ.
Про волатильность
По данным ЦБ, наибольшая волатильность на валютном рынке наблюдалась в конце месяца: с 27 по 29 сентября рубль ослаб на 1,6%, в целом за месяц — на 2%. Это произошло на фоне роста спроса на валютную ликвидность со стороны активных участников.
Основной фактор снижения волатильности — решение ЦБ об увеличении ежедневного объема продаж юаней с 2,3 до 21,4 млрд руб. в период с 14 по 22 сентября. Совокупные продажи за месяц составили 174 млрд руб.
«Решение Банка России было принято для удовлетворения дополнительного спроса на иностранную валюту на фоне погашения валютного выпуска еврооблигаций 16 сентября и ожидаемых покупок валюты со стороны ряда владельцев ценных бумаг для соблюдения открытой валютной позиции», — говорится в документе.
Общий объем погашения выпуска еврооблигаций составил $3 млрд, $2,5 млрд из них пришлись на российских резидентов. Остальные средства Минфин перевел на счета типа «И», чтобы исполнить обязательства перед держателями бумаг, права на которые учитываются в иностранных депозитариях.
Продажа валюты экспортерами
В сентябре чистые продажи валюты крупными экспортерами увеличились с $7,2 млрд до $9,2 млрд, рост относительно августа составил 27%. Отношение чистых продаж валюты к валютной выручке, то есть без учета рублевой выручки экспортеров, в августе составило 72% против 67% в июле.
Крупнейшие продавцы валюты на спот-рынке, как основные агенты по реализации валютной выручки экспортеров — системно значимые кредитные организации. При этом нетто-объем проданной ими валюты снизился до 385 млрд руб. против 510 млрд руб. в августе.
Прямые продажи валюты на рынке нарастили нефинансовые компании-экспортеры: объем продаж вырос с 101 млрд руб. в августе до 173 млрд руб. в сентябре.
Кто покупал валюту
В основном крупнейшими нетто-покупателями валюты на рынке были банки, не относящиеся к системно значимым. Они приобретали ее для импортеров и других клиентов, которые осуществляли международные переводы. В сентябре их объем нетто-покупок снизился до 510 млрд руб. против 552 млрд руб. в августе.
«Нетто-покупки иностранной валюты осуществляли и нерезиденты из дружественных стран, их объем увеличился с 69 млрд руб. в августе до 156 млрд руб. в сентябре, что стало максимальным значением на биржевом рынке за последние годы», — уточняется в документе.
За месяц граждане приобрели 39,4 млрд руб. валюты. При этом нетто-покупки происходили на биржевом валютном рынке на общую сумму 53,8 млрд руб. Через крупнейшие банки инвесторы продали валюту на 14,4 млрд руб.
Общие объемы и структура рынка
Совокупный объем торгов за месяц на внутреннем биржевом валютном рынке сократился с 11 до 9,6 трлн руб. Среднедневной объем торгов снизился с 479,5 млрд руб. в августе до 458,2 млрд руб. в сентябре.
«Объем торгов на валютном внебиржевом рынке в последние месяцы показывает общую тенденцию роста, в августе 2023 г. он достиг 15,6 трлн руб. (в июле — 12,0 трлн руб.). При этом доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов сохраняется на уровне 59%», — сообщает ЦБ.
Структура рынка:
• доля юаня на биржевом валютном рынке снизилась с 44,7% до 43,3%
• доля «токсичных» валют выросла с 53,9% до 55,1%.
Про волатильность
По данным ЦБ, наибольшая волатильность на валютном рынке наблюдалась в конце месяца: с 27 по 29 сентября рубль ослаб на 1,6%, в целом за месяц — на 2%. Это произошло на фоне роста спроса на валютную ликвидность со стороны активных участников.
Основной фактор снижения волатильности — решение ЦБ об увеличении ежедневного объема продаж юаней с 2,3 до 21,4 млрд руб. в период с 14 по 22 сентября. Совокупные продажи за месяц составили 174 млрд руб.
«Решение Банка России было принято для удовлетворения дополнительного спроса на иностранную валюту на фоне погашения валютного выпуска еврооблигаций 16 сентября и ожидаемых покупок валюты со стороны ряда владельцев ценных бумаг для соблюдения открытой валютной позиции», — говорится в документе.
Общий объем погашения выпуска еврооблигаций составил $3 млрд, $2,5 млрд из них пришлись на российских резидентов. Остальные средства Минфин перевел на счета типа «И», чтобы исполнить обязательства перед держателями бумаг, права на которые учитываются в иностранных депозитариях.
Продажа валюты экспортерами
В сентябре чистые продажи валюты крупными экспортерами увеличились с $7,2 млрд до $9,2 млрд, рост относительно августа составил 27%. Отношение чистых продаж валюты к валютной выручке, то есть без учета рублевой выручки экспортеров, в августе составило 72% против 67% в июле.
Крупнейшие продавцы валюты на спот-рынке, как основные агенты по реализации валютной выручки экспортеров — системно значимые кредитные организации. При этом нетто-объем проданной ими валюты снизился до 385 млрд руб. против 510 млрд руб. в августе.
Прямые продажи валюты на рынке нарастили нефинансовые компании-экспортеры: объем продаж вырос с 101 млрд руб. в августе до 173 млрд руб. в сентябре.
Кто покупал валюту
В основном крупнейшими нетто-покупателями валюты на рынке были банки, не относящиеся к системно значимым. Они приобретали ее для импортеров и других клиентов, которые осуществляли международные переводы. В сентябре их объем нетто-покупок снизился до 510 млрд руб. против 552 млрд руб. в августе.
«Нетто-покупки иностранной валюты осуществляли и нерезиденты из дружественных стран, их объем увеличился с 69 млрд руб. в августе до 156 млрд руб. в сентябре, что стало максимальным значением на биржевом рынке за последние годы», — уточняется в документе.
За месяц граждане приобрели 39,4 млрд руб. валюты. При этом нетто-покупки происходили на биржевом валютном рынке на общую сумму 53,8 млрд руб. Через крупнейшие банки инвесторы продали валюту на 14,4 млрд руб.
Общие объемы и структура рынка
Совокупный объем торгов за месяц на внутреннем биржевом валютном рынке сократился с 11 до 9,6 трлн руб. Среднедневной объем торгов снизился с 479,5 млрд руб. в августе до 458,2 млрд руб. в сентябре.
«Объем торгов на валютном внебиржевом рынке в последние месяцы показывает общую тенденцию роста, в августе 2023 г. он достиг 15,6 трлн руб. (в июле — 12,0 трлн руб.). При этом доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов сохраняется на уровне 59%», — сообщает ЦБ.
Структура рынка:
• доля юаня на биржевом валютном рынке снизилась с 44,7% до 43,3%
• доля «токсичных» валют выросла с 53,9% до 55,1%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба