10 октября 2023 BITKOGAN Коган Евгений
Трудно отойти от эмоций. Особенно мне, для которого Израиль – это часть моей жизни.
Но все же нужно собраться и со спокойной головой осмыслить последствия эскалации на Ближнем Востоке.
Любой вооруженный конфликт – это не только человеческие, но и экономические потери, особенно когда речь идет о центрах логистики и добычи полезных ископаемых.
Учитывая, что Израиль не является ведущим игроком в этих областях, беспокоиться вроде как не о чем, но почему же тогда выросла не только нефть, газ и золото? Почему так подросли на электронных торгах утром цены на UST.
🔴Нефть.
Думаю, дело не столько в страхе повторения нефтяного кризиса 1973 г. (вряд ли кто-то из ОПЕК+ решится на эмбарго сейчас), сколько в опасении дальнейшей эскалации.
Помимо Ливана, инвесторы беспокоятся, что и по Ирану начнут наносить удары, а это уже гораздо серьезнее, особенно для энергетических рынков.
По расчетам Goldman Sachs, на каждые 100 тыс. баррелей в день сокращения добычи Тегераном в следующем году цены на нефть марки Brent будут расти примерно на $1 за баррель.
Что дальше?
Последствия войны будут зависеть от того, как долго продлится конфликт и распространится ли он на другие регионы. Главный же риск сейчас – неопределенность. Понимание, что конфликт настолько серьезный, что он может по своим масштабам перерасти в серьезную региональную войну и создать предпосылки для еще чего-то большего.
Если «зачистка» затянется, не только котировки на нефть сохранятся на повышенном уровне, но и ФРС, ЕЦБ и т. д. будут вынуждены отложить пересмотр монетарной политики.
В долгосрочной перспективе это грозит ростом числа банкротств, обнищанием населения и, как следствие, сползанием мировой экономики в очередной кризис.
Нефть на фоне происходящих событий выросла на 4,7%.
🔴Газ.
А вот цена на газ в Европе влетела почти на 13%. Почему?
Израиль – достаточно серьезный производитель газа. По соображениям безопасности израильтяне вынуждены временно закрыть крупное газовое месторождение Tamar. Морское месторождение Tamar расположено в 24 км к западу от Ашкелона, который находится к северу от сектора Газа, пишет Bloomberg. Газ добывается из 6 скважин, добыча из каждой составляет около 7,1-8,5 млн кубометров в день.
Остановка Tamar краткосрочно приведет к сокращению поставок или даже задержкам после того, как Египет планировал возобновить экспорт СПГ в Европу в этом месяце, как раз накануне европейской зимы.
До этого Израиль планировал резко как раз нарастить поставки газа.
🔴Золото.
Ну с золотом все более или менее ясно. Опасения разрастания конфликта. Рост мировой напряженности и энтропии – вот вам и рост цены на золото. Думаю, это еще только начало. Пока рост составил порядка 50 долларов, или примерно 2,7%. После такого роста мы можем увидеть и небольшую коррекцию. Но в целом тренд ясен.
🔴Доходности по американским десятилеткам.
Обвалились на электронных торгах более, чем на 3%. Вчера по поводу праздника в США торгов не было. Сегодня утром видим пред торги. Причина движения опять же понятна.
Инвесторы в случае глобальной неопределенности мгновенно забывают о размерах американского долга, о том, эти долги «ничего не стоят» и прочую белиберду и бегут в UST, как в защитную гавань.
🔎Фондовый рынок в США не упал. Более того, предпринял попытку роста. Старая истина: пушки гремят – акции растут.
Солировали, естественно, акции производителей оружия. В среднем рост на 8-10%. Вот кто руки сегодня потирает в преддверии больших заказов.
Если честно, ралли вверх не жду. Более того, по мере роста напряженности не исключу все же просадки рынка.
Следим за новостями. Делаем выводы. Напряжение возрастает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба