11 октября 2023 БКС Экспресс
Индекс МосБиржи с начала октября находится в невыразительной консолидации, амплитуда колебаний большинства акций снизилась. В условиях боковика искать интересные идеи становится труднее, но на рынке все же остаются привлекательные бумаги.
Предлагаем рассмотреть 7 акций с актуальными драйверами на ближайшие пару месяцев, которые могут быть интересны к покупке уже сейчас.
Газпром
Акции Газпрома выигрывают от роста цен на газ в Европе — зимние фьючерсы выросли с пятницы более чем на 25% и превысили $600 за тыс. куб. м. В моменте на рынке газа превалируют факторы в пользу дальнейшего подъема цен:
• Есть риски забастовки на двух австралийских СПГ-заводах
• Остановка поставок с месторождения в Израиле
• Безветренная погода в Европе и снижение выработки ветрогенерацией
• Близится отопительный сезон
Ближайшее техническое сопротивление в акциях Газпрома — 170,5 руб. В случае пробоя бумаги могут получить импульс роста для движения к 178–184 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 240 руб. / +42%
Транснефть
Ключевой драйвер для акций Транснефти на ближайшие месяцы — ожидаемый сплит акций. В середине сентября совет директоров компании одобрил дробление акций в отношении 100 к 1, то есть вместо условных 140 000 руб. цена составит 1400 руб. за акцию.
Это важный фактор, так как на рынке сейчас доминируют физлица, они формировали более 80% торгового оборота на рынке акций по итогам сентября. На текущий момент акции Транснефти может позволить себе не каждый инвестор из-за высокой цены одной бумаги. После проведения сплита доступность акций увеличится, ожидаем притоков капитала в инструмент.
Поддержку котировкам может оказать новость о том, что ФАС предлагает индексировать в 2024 г. на 7,2% тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепровода. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания опубликовала сильные результаты по МСФО за I полугодие. Улучшение финансовых метрик позволяет ожидать крупных дивидендов по итогам 2023 г. — в базовом сценарии дивдоходность может составить 12–14%.
Акции на волне коррекции индекса МосБиржи проявили силу и выглядели лучше рынка. Сейчас они торгуются около 143 000 руб. Выход из локальной консолидации при спокойном фоне ожидается наверх. Ближайшая цель для роста — это обновление годового максимума 151 500–151 650 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 190 000 руб. / +35%
Мечел
Драйвером роста для акций Мечела может стать продолжающееся увеличение объемов производства коксующегося угля — по итогам августа оно выросло на 21%. Тренд на восстановление наблюдается уже пятый месяц подряд. При этом цены на уголь сейчас находятся на максимальных уровнях за последние полгода, а рубль экстремально слаб. В совокупности это позволяет ожидать улучшения финансовых результатов Мечела во II полугодии.
Сейчас акции Мечела находятся близи локальных максимумов, но подъем может быть продолжен. При сохранении позитивной конъюнктуры ближайшим техническим ориентиром сейчас может выступить зона 260–270 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 640 руб. / +188%
Читайте также: Мечел: производство угля растет пятый месяц
ЛУКОЙЛ и Татнефть
Нефтяной сектор в последние месяцы выглядит лучше рынка, что связано с ростом цен на нефть, слабым рублем. В то же время фактор благоприятной конъюнктуры еще не до конца отыгран рынком. В секторе наиболее интересны ЛУКОЙЛ и Татнефть — у компаний высокая ожидаемая дивдоходность на 12 месяцев вперед (более 10% у Татнефти и более 12% у ЛУКОЙЛа). В кейсе ЛУКОЙЛа фактор дивидендов особенно важен: ожидаем, что компания выплатит крупные промежуточные дивиденды в декабре – январе. Татнефть также должна выплатить дивиденды за 9 месяцев, но дивдоходность вряд ли превысит 4%.
В акциях Татнефти недавно прошел дивидендный гэп в рамках выплат за I полугодие, ближайшее сопротивление — точка закрытия разрыва на 650 руб. Для ЛУКОЙЛа целями подъема на горизонте пары месяцев выступает уровень 7500 руб.
Долгосрочно:
ЛУКОЙЛ — «Покупать». Цель на год: 9500 руб. / +38
Татнефть — «Покупать». Цель на год: 880 руб. / +37%
Магнит
Среднесрочный драйвер в акциях Магнита — очередной раунд выкупа собственных акций у нерезидентов. Ритейлер готов приобрести до 7,9% акций по цене 2215 руб. Выкуп может быть интересен для нерезидентов — сейчас они заморожены в бумагах, а байбэк позволяет получить хоть что-то.
Для оставшихся акционеров выкуп также позитивен, так как компания покупает дешево свои бумаги, которые впоследствии могут быть погашены. Результаты выкупа могут появиться в ближайшие месяцы — чем больше будет приобретено акций, тем лучше.
Ближайшее сопротивление в акциях Магнита находится на 6130 руб., но если объемы выкупа будут высокими, можно предположить движение в сторону максимального значения последних лет 6650 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 7400 руб. / +35%
Норникель
В перспективе ближайших месяцев может появиться информация о дивидендах Норникеля. Компания отказалась от итоговых выплат за 2022 г., но менеджмент отмечал, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая.
Ранее Норникель выплачивал промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев, поэтому информация может появиться уже в скором времени. Дивдоходность могла бы составить около 4–6% — невысокий уровень, однако важен сам факт возобновления выплат.
С технической точки зрения важно пробить зону 16 550–16 600 руб. После этого откроется возможность роста к ключевому среднесрочному сопротивлению 17 200 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 25 000 руб. / +54%
Предлагаем рассмотреть 7 акций с актуальными драйверами на ближайшие пару месяцев, которые могут быть интересны к покупке уже сейчас.
Газпром
Акции Газпрома выигрывают от роста цен на газ в Европе — зимние фьючерсы выросли с пятницы более чем на 25% и превысили $600 за тыс. куб. м. В моменте на рынке газа превалируют факторы в пользу дальнейшего подъема цен:
• Есть риски забастовки на двух австралийских СПГ-заводах
• Остановка поставок с месторождения в Израиле
• Безветренная погода в Европе и снижение выработки ветрогенерацией
• Близится отопительный сезон
Ближайшее техническое сопротивление в акциях Газпрома — 170,5 руб. В случае пробоя бумаги могут получить импульс роста для движения к 178–184 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 240 руб. / +42%
Транснефть
Ключевой драйвер для акций Транснефти на ближайшие месяцы — ожидаемый сплит акций. В середине сентября совет директоров компании одобрил дробление акций в отношении 100 к 1, то есть вместо условных 140 000 руб. цена составит 1400 руб. за акцию.
Это важный фактор, так как на рынке сейчас доминируют физлица, они формировали более 80% торгового оборота на рынке акций по итогам сентября. На текущий момент акции Транснефти может позволить себе не каждый инвестор из-за высокой цены одной бумаги. После проведения сплита доступность акций увеличится, ожидаем притоков капитала в инструмент.
Поддержку котировкам может оказать новость о том, что ФАС предлагает индексировать в 2024 г. на 7,2% тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепровода. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания опубликовала сильные результаты по МСФО за I полугодие. Улучшение финансовых метрик позволяет ожидать крупных дивидендов по итогам 2023 г. — в базовом сценарии дивдоходность может составить 12–14%.
Акции на волне коррекции индекса МосБиржи проявили силу и выглядели лучше рынка. Сейчас они торгуются около 143 000 руб. Выход из локальной консолидации при спокойном фоне ожидается наверх. Ближайшая цель для роста — это обновление годового максимума 151 500–151 650 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 190 000 руб. / +35%
Мечел
Драйвером роста для акций Мечела может стать продолжающееся увеличение объемов производства коксующегося угля — по итогам августа оно выросло на 21%. Тренд на восстановление наблюдается уже пятый месяц подряд. При этом цены на уголь сейчас находятся на максимальных уровнях за последние полгода, а рубль экстремально слаб. В совокупности это позволяет ожидать улучшения финансовых результатов Мечела во II полугодии.
Сейчас акции Мечела находятся близи локальных максимумов, но подъем может быть продолжен. При сохранении позитивной конъюнктуры ближайшим техническим ориентиром сейчас может выступить зона 260–270 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 640 руб. / +188%
Читайте также: Мечел: производство угля растет пятый месяц
ЛУКОЙЛ и Татнефть
Нефтяной сектор в последние месяцы выглядит лучше рынка, что связано с ростом цен на нефть, слабым рублем. В то же время фактор благоприятной конъюнктуры еще не до конца отыгран рынком. В секторе наиболее интересны ЛУКОЙЛ и Татнефть — у компаний высокая ожидаемая дивдоходность на 12 месяцев вперед (более 10% у Татнефти и более 12% у ЛУКОЙЛа). В кейсе ЛУКОЙЛа фактор дивидендов особенно важен: ожидаем, что компания выплатит крупные промежуточные дивиденды в декабре – январе. Татнефть также должна выплатить дивиденды за 9 месяцев, но дивдоходность вряд ли превысит 4%.
В акциях Татнефти недавно прошел дивидендный гэп в рамках выплат за I полугодие, ближайшее сопротивление — точка закрытия разрыва на 650 руб. Для ЛУКОЙЛа целями подъема на горизонте пары месяцев выступает уровень 7500 руб.
Долгосрочно:
ЛУКОЙЛ — «Покупать». Цель на год: 9500 руб. / +38
Татнефть — «Покупать». Цель на год: 880 руб. / +37%
Магнит
Среднесрочный драйвер в акциях Магнита — очередной раунд выкупа собственных акций у нерезидентов. Ритейлер готов приобрести до 7,9% акций по цене 2215 руб. Выкуп может быть интересен для нерезидентов — сейчас они заморожены в бумагах, а байбэк позволяет получить хоть что-то.
Для оставшихся акционеров выкуп также позитивен, так как компания покупает дешево свои бумаги, которые впоследствии могут быть погашены. Результаты выкупа могут появиться в ближайшие месяцы — чем больше будет приобретено акций, тем лучше.
Ближайшее сопротивление в акциях Магнита находится на 6130 руб., но если объемы выкупа будут высокими, можно предположить движение в сторону максимального значения последних лет 6650 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 7400 руб. / +35%
Норникель
В перспективе ближайших месяцев может появиться информация о дивидендах Норникеля. Компания отказалась от итоговых выплат за 2022 г., но менеджмент отмечал, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая.
Ранее Норникель выплачивал промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев, поэтому информация может появиться уже в скором времени. Дивдоходность могла бы составить около 4–6% — невысокий уровень, однако важен сам факт возобновления выплат.
С технической точки зрения важно пробить зону 16 550–16 600 руб. После этого откроется возможность роста к ключевому среднесрочному сопротивлению 17 200 руб.
Долгосрочно: «Покупать». Цель на год: 25 000 руб. / +54%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба