12 октября 2023 Синара Инвестбанк | Новатэк
Новость. НОВАТЭК опубликовал предварительные производственные результаты за 3К23. Из-за ярко выраженных сезонных факторов годовое сопоставление корректно. Реализация газа на внутреннем рынке увеличилась на 3,7% г/г до 14,8 млрд м3, а продажи СПГ выросли на 7,6% г/г до 2,1 млрд м3, несмотря на то факт, что «Ямал СПГ» для планового ремонта останавливал производство, и его объемы в этом году снизятся. Добыча природного газа с учетом СП у НОВАТЭКа в 3К23 снизилась на 0,9% г/г до 19,8 млрд м3 (за 9М23 почти без изменений — 61 млрд м3), а производство ЖУВ выросло на 1,3% г/г до 3 млн т (+3,8% до 9,1 млн т за 9М23).
Комментарий. Мы расцениваем результаты, показывающие рост продаж газа, как умеренно позитивные для акций НОВАТЭКа. Стабильная динамика добычи газа соответствует ранее представленному ориентиру компании на весь 2023 г., а добыча жидких углеводородов за 9М23 пока опережает прогноз компании по росту на 2–2,5% за весь год. Скорый запуск «Арктик СПГ 2» и начало коммерческих поставок с проекта в январе могут стать драйвером котировок. Подтверждаем рейтинг «Покупать».
НОВАТЭК: ДИНАМИКА РЕАЛИЗАЦИИ ГАЗА, МЛРД М3
Комментарий. Мы расцениваем результаты, показывающие рост продаж газа, как умеренно позитивные для акций НОВАТЭКа. Стабильная динамика добычи газа соответствует ранее представленному ориентиру компании на весь 2023 г., а добыча жидких углеводородов за 9М23 пока опережает прогноз компании по росту на 2–2,5% за весь год. Скорый запуск «Арктик СПГ 2» и начало коммерческих поставок с проекта в январе могут стать драйвером котировок. Подтверждаем рейтинг «Покупать».
НОВАТЭК: ДИНАМИКА РЕАЛИЗАЦИИ ГАЗА, МЛРД М3
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба