12 октября «Новатэк» раскрыл ключевые операционные результаты за 3 квартал и первые 9 месяцев 2023 года. Несмотря на санкции и кризис на газовом рынке, холдинг отчитался о рекордной добыче углеводородов и резком росте продаж СПГ на внешние рынки.
Главное из отчета:
Добыча углеводородов в январе — сентябре достигла рекордных 476,8 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Объем среднесуточной добычи по итогам 9 месяцев вырос на 1% — до 1,75 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Добыча природного газа осталась на уровне прошлого года и составила 60,99 млрд кубометров, из них 19,76 млрд кубометров добыли в 3 квартале.
Добыча нефти и жидких углеводородов выросла на 4% — до 9,09 млн тонн.
Объем переработки газового конденсата на Пуровском ЗПК достиг 10 млн тонн, еще 5,2 млн тонн переработали на комплексе в Усть-Луге.
Объемы реализации газа выросли в январе — сентябре на 6%, до 57,51 млрд кубометров, из которых 49,21 млрд кубометров продали в России.
Экспорт СПГ по итогам первых 9 месяцев вырос на 38% — до 8,3 млрд кубометров.
Ситуация на рынке
Основной доход «Новатэку» приносит продажа природного газа, при этом фактически речь идет о двух видах товаров, которые отличаются по географии продаж, способу доставки и цене.
Трубопроводный природный газ (ТПГ) — продается внутри России, а поставки осуществляются по трубопроводу, который контролирует «Газпром». Недавно стало известно, что «Новатэк» построит новый трубопровод на 40 млрд кубометров до своего СПГ-завода в Мурманске, но после завершения строительства продаст его в рассрочку «Газпрому», потому что у этой компании монополия на газопроводы внутри страны. Цены на газ в России регулируются государством в соответствии с тарифной политикой и потому меньше подвержены колебаниям.
Сжиженный природный газ (СПГ) — реализуется на зарубежных рынках, как напрямую, так и через совместные СПГ-проекты. Цены и объемы поставок сильно зависят от внешней конъюнктуры и колебаний котировок на крупных международных газовых хабах.
С 2 половины 2020 года цены на газ на международных хабах подвержены сильным колебаниям из-за нестабильной ситуации на газовом рынке и общей неопределенности. В августе 2022 года цены на газ на европейских площадках обновили исторический рекорд, но затем сильно скорректировались на фоне высокой заполненности газовых хранилищ, теплой зимы и падения потребления со стороны европейских предприятий.
Осенью 2023 года произошло некоторое восстановление цен от локальных минимумов. 11 октября котировки достигали 540 $ за тысячу кубометров на фоне слабой ветрогенерации, приостановки добычи на месторождении Тамар в Израиле и возобновлении забастовки работников СПГ-заводов Chevron в Австралии.
Что с добычей
Добыча углеводородов группой «Новатэк» по итогам января — сентября 2023 года достигла рекордных 476,8 млн баррелей нефтяного эквивалента (БНЭ), увеличившись на 1%. При этом в третьем квартале произошло незначительное падение к аналогичному периоду прошлого года — на 0,4%, до 154,9 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Среднесуточная добыча углеводородов по итогам 9 месяцев составила 1,75 млн баррелей нефтяного эквивалента, но в 3 квартале снизилась до 1,68 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Добыча нефти и жидких углеводородов в январе — сентябре выросла на 4% — до 9,09 млн тонн, из которых 3 млн тонн компания добыла в 3 квартале.
Добыча природного газа выросла менее чем на 1%, до 60,99 млрд кубометров, что стало рекордным показателем для января — сентября. При этом в 3 квартале холдинг сократил добычу на 1% — до 19,76 млрд кубометров — по сравнению с 3 кварталом 2022 года.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК за 9 месяцев 2023 года составил 10 млн тонн. На комплексе в Усть-Луге в январе — сентябре переработали 5,2 млн тонн стабильного газового конденсата, что примерно соответствует прошлогоднему результату.
Добыча «Новатэка» за январь — сентябрь
Что с продажами
Объемы реализации природного газа за январь — сентябрь 2023 года выросли на 6%, до 57,51 млрд кубометров, что в основном связано с резким ростом продаж газа на внешние рынки.
Продажи СПГ по итогам 9 месяцев выросли на 38% — до 8,3 млрд кубометров. В 3 квартале «Новатэк» нарастил продажи СПГ на 8% — до 2,09 млрд кубометров.
Продажи трубопроводного газа внутри России в январе — сентябре выросли менее чем на 2%, до 49,21 млрд кубометров, из них 14,79 млрд кубометров составили продажи в 3 квартале.
Про повышение цен в России. С 1 декабря 2023 года планируется повысить оптовые цены на газ для промышленных потребителей, кроме энергетических, на 10%. Это должно положительно отразиться на выручке «Новатэка». Ранее, в июле, Федеральная антимонопольная служба (ФАС) утвердила индексацию оптовых цен на газ для всех потребителей в России на 8% с 1 июля 2024 года. Еще одно повышение на 8% должно произойти с 1 июля 2025 года.
Продажи «Новатэка» за январь — сентябрь по рынкам, млрд кубометров
Про дивиденды
Дивидендная политика «Новатэка» предполагает направлять на дивиденды не менее 50% от скорректированной прибыли по МСФО. В последние годы компания платит дивиденды два раза в год — промежуточные и финальные по итогам всего года.
29 сентября акционеры утвердили на собрании дивиденды в размере 34,5 ₽ на одну акцию по итогам 1 половины 2023 года. Список лиц, имеющих право на их получение, составили на 10 октября 2023 года.
Что в итоге
Несмотря на непростую ситуацию на нефтегазовом рынке, «Новатэк» представил сильный операционный отчет. Добыча углеводородов по итогам января — сентября достигла рекордного уровня, при этом компания нарастила продажи газа как в России, так и на внешних рынках.
У «Новатэка» хорошие шансы нарастить объемы производства СПГ в ближайшие годы. Уже к концу этого года должны запустить первую очередь «Арктик СПГ 2», а с января 2024 года начнутся коммерческие отгрузки продукции. В следующем году должны запустить и вторую линию, а в 2026 году компания рассчитывает завершить строительство третьей.
В следующем году также планируют принять решение по двум другим проектам: «Обский СПГ» и «Мурманский СПГ». Последний, с высокой долей вероятности, все же запустят, учитывая, что «Новатэку» поручили строительство трубы как раз до участка, где должны построить завод.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное из отчета:
Добыча углеводородов в январе — сентябре достигла рекордных 476,8 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Объем среднесуточной добычи по итогам 9 месяцев вырос на 1% — до 1,75 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Добыча природного газа осталась на уровне прошлого года и составила 60,99 млрд кубометров, из них 19,76 млрд кубометров добыли в 3 квартале.
Добыча нефти и жидких углеводородов выросла на 4% — до 9,09 млн тонн.
Объем переработки газового конденсата на Пуровском ЗПК достиг 10 млн тонн, еще 5,2 млн тонн переработали на комплексе в Усть-Луге.
Объемы реализации газа выросли в январе — сентябре на 6%, до 57,51 млрд кубометров, из которых 49,21 млрд кубометров продали в России.
Экспорт СПГ по итогам первых 9 месяцев вырос на 38% — до 8,3 млрд кубометров.
Ситуация на рынке
Основной доход «Новатэку» приносит продажа природного газа, при этом фактически речь идет о двух видах товаров, которые отличаются по географии продаж, способу доставки и цене.
Трубопроводный природный газ (ТПГ) — продается внутри России, а поставки осуществляются по трубопроводу, который контролирует «Газпром». Недавно стало известно, что «Новатэк» построит новый трубопровод на 40 млрд кубометров до своего СПГ-завода в Мурманске, но после завершения строительства продаст его в рассрочку «Газпрому», потому что у этой компании монополия на газопроводы внутри страны. Цены на газ в России регулируются государством в соответствии с тарифной политикой и потому меньше подвержены колебаниям.
Сжиженный природный газ (СПГ) — реализуется на зарубежных рынках, как напрямую, так и через совместные СПГ-проекты. Цены и объемы поставок сильно зависят от внешней конъюнктуры и колебаний котировок на крупных международных газовых хабах.
С 2 половины 2020 года цены на газ на международных хабах подвержены сильным колебаниям из-за нестабильной ситуации на газовом рынке и общей неопределенности. В августе 2022 года цены на газ на европейских площадках обновили исторический рекорд, но затем сильно скорректировались на фоне высокой заполненности газовых хранилищ, теплой зимы и падения потребления со стороны европейских предприятий.
Осенью 2023 года произошло некоторое восстановление цен от локальных минимумов. 11 октября котировки достигали 540 $ за тысячу кубометров на фоне слабой ветрогенерации, приостановки добычи на месторождении Тамар в Израиле и возобновлении забастовки работников СПГ-заводов Chevron в Австралии.
Что с добычей
Добыча углеводородов группой «Новатэк» по итогам января — сентября 2023 года достигла рекордных 476,8 млн баррелей нефтяного эквивалента (БНЭ), увеличившись на 1%. При этом в третьем квартале произошло незначительное падение к аналогичному периоду прошлого года — на 0,4%, до 154,9 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Среднесуточная добыча углеводородов по итогам 9 месяцев составила 1,75 млн баррелей нефтяного эквивалента, но в 3 квартале снизилась до 1,68 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Добыча нефти и жидких углеводородов в январе — сентябре выросла на 4% — до 9,09 млн тонн, из которых 3 млн тонн компания добыла в 3 квартале.
Добыча природного газа выросла менее чем на 1%, до 60,99 млрд кубометров, что стало рекордным показателем для января — сентября. При этом в 3 квартале холдинг сократил добычу на 1% — до 19,76 млрд кубометров — по сравнению с 3 кварталом 2022 года.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК за 9 месяцев 2023 года составил 10 млн тонн. На комплексе в Усть-Луге в январе — сентябре переработали 5,2 млн тонн стабильного газового конденсата, что примерно соответствует прошлогоднему результату.
Добыча «Новатэка» за январь — сентябрь
Что с продажами
Объемы реализации природного газа за январь — сентябрь 2023 года выросли на 6%, до 57,51 млрд кубометров, что в основном связано с резким ростом продаж газа на внешние рынки.
Продажи СПГ по итогам 9 месяцев выросли на 38% — до 8,3 млрд кубометров. В 3 квартале «Новатэк» нарастил продажи СПГ на 8% — до 2,09 млрд кубометров.
Продажи трубопроводного газа внутри России в январе — сентябре выросли менее чем на 2%, до 49,21 млрд кубометров, из них 14,79 млрд кубометров составили продажи в 3 квартале.
Про повышение цен в России. С 1 декабря 2023 года планируется повысить оптовые цены на газ для промышленных потребителей, кроме энергетических, на 10%. Это должно положительно отразиться на выручке «Новатэка». Ранее, в июле, Федеральная антимонопольная служба (ФАС) утвердила индексацию оптовых цен на газ для всех потребителей в России на 8% с 1 июля 2024 года. Еще одно повышение на 8% должно произойти с 1 июля 2025 года.
Продажи «Новатэка» за январь — сентябрь по рынкам, млрд кубометров
Про дивиденды
Дивидендная политика «Новатэка» предполагает направлять на дивиденды не менее 50% от скорректированной прибыли по МСФО. В последние годы компания платит дивиденды два раза в год — промежуточные и финальные по итогам всего года.
29 сентября акционеры утвердили на собрании дивиденды в размере 34,5 ₽ на одну акцию по итогам 1 половины 2023 года. Список лиц, имеющих право на их получение, составили на 10 октября 2023 года.
Что в итоге
Несмотря на непростую ситуацию на нефтегазовом рынке, «Новатэк» представил сильный операционный отчет. Добыча углеводородов по итогам января — сентября достигла рекордного уровня, при этом компания нарастила продажи газа как в России, так и на внешних рынках.
У «Новатэка» хорошие шансы нарастить объемы производства СПГ в ближайшие годы. Уже к концу этого года должны запустить первую очередь «Арктик СПГ 2», а с января 2024 года начнутся коммерческие отгрузки продукции. В следующем году должны запустить и вторую линию, а в 2026 году компания рассчитывает завершить строительство третьей.
В следующем году также планируют принять решение по двум другим проектам: «Обский СПГ» и «Мурманский СПГ». Последний, с высокой долей вероятности, все же запустят, учитывая, что «Новатэку» поручили строительство трубы как раз до участка, где должны построить завод.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter