13 октября 2023 Синара Инвестбанк
Зарубежные рынки акций: инфляция в США и КНР, Microsoft, Activision Blizzard, General Motors, Delta Air Lines, Dollar General
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Основные фондовые индексы упали в четверг — полагаем, новые статданные по инфляции вызвали беспокойство инвесторов в отношении дальнейших шагов ФРС. S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,6%, Dow Jones — на 0,5%. Наибольшие потери среди секторов индекса широкого рынка понес сектор материалов (-1,5%), рост отмечен лишь в энергетическом и технологическом секторах (+0,1%).
Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 2,3% на фоне публикации статистики, ставящей под сомнение экономический подъем.
Сегодня финансовые результаты опубликуют UnitedHealth Group, JPMorgan Chase, BlackRock, Citigroup и Wells Fargo.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Потребительская инфляция в США в сентябре составила 3,7% г/г, оказавшись выше ожиданий экономистов (3,6% г/г) и не изменившись по сравнению с уровнем августа. Несмотря на вышедшие данные, мы считаем, что по итогам года инфляция замедлится до 4% г/г и ФРС в таком сценарии оставит ставки в диапазоне 5,25–5,5% до конца 2023 г.
В Китае ИПЦ в сентябре сохранился на уровне августа (0,1% г/г), аналитики ожидали повышения до 0,2% г/г. Индекс же цен производителей снизился на 2,5% г/г — прогнозировалось чуть меньше снижение, на 2,4%, в августе он сократился на 3% г/г. Данные спровоцировали сегодня падение котировок акций, усиливая тревогу относительно перспектив экономического роста.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Британское управление по конкуренции и рынкам (главный антимонопольный орган страны) дало добро на поглощение Microsoft игровой компании Activision Blizzard, устраняя последнее серьезное препятствие на пути к завершению сделки стоимостью $69 млрд. Мы благоприятно оцениваем новость, однако цена выкупа составляет $95 за акцию, что предполагает временную премию менее чем в 1% ко вчерашнему закрытию.
Масштабы забастовки, организованной профсоюзом United Auto Workers, увеличиваются: присоединился крупный завод Ford Motor Co. в Луисвилле. Мы считаем, что в случае роста забастовок работников автопредприятий и достижения договоренностей на условиях профсоюза General Motors Co. может потерять возможность инвестировать в развитие бизнеса электромобилей или беспилотных технологий Cruise и утратить до 10% выручки к 2026 г. Расцениваем новость как умеренно негативную и сохраняем рейтинг «Держать» по акциям компании.
Чистая прибыль Delta Air Lines в 3К23 составила $2,03 на акцию, превзойдя консенсус-прогноз в $1,95. В 4К23 компания повысила ориентир по темпам роста выручки с 17–20% до 20%. Прогноз авиакомпании по чистой прибыли был, напротив, снижен на 5,7% с $6–7 на акцию до $6–6,25. Акции компании вчера потеряли в стоимости 2%, что, на наш взгляд, не в полной мере отражает негативный характер прогноза по прибыли на 4К23; ожидаем дальнейшего снижения котировок.
Dollar General ухудшила прогноз по прибыли на 2023 ф. г. с $7,1–8,3 на акцию до $7,1–7,6, что оказалось в среднем на 5,9% ниже консенсус-прогноза ($7,81). Несмотря на это, котировки компании прибавляют сегодня на премаркете 7,3%. Мы связываем это с возвращением на пост генерального директора Тодда Васоса, который возглавлял компанию с 2015 по 2022 г., когда она выросла более чем вдвое. Ожидаем дальнейшего увеличения котировок в ходе сегодняшних торгов.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Основные фондовые индексы упали в четверг — полагаем, новые статданные по инфляции вызвали беспокойство инвесторов в отношении дальнейших шагов ФРС. S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,6%, Dow Jones — на 0,5%. Наибольшие потери среди секторов индекса широкого рынка понес сектор материалов (-1,5%), рост отмечен лишь в энергетическом и технологическом секторах (+0,1%).
Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 2,3% на фоне публикации статистики, ставящей под сомнение экономический подъем.
Сегодня финансовые результаты опубликуют UnitedHealth Group, JPMorgan Chase, BlackRock, Citigroup и Wells Fargo.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Потребительская инфляция в США в сентябре составила 3,7% г/г, оказавшись выше ожиданий экономистов (3,6% г/г) и не изменившись по сравнению с уровнем августа. Несмотря на вышедшие данные, мы считаем, что по итогам года инфляция замедлится до 4% г/г и ФРС в таком сценарии оставит ставки в диапазоне 5,25–5,5% до конца 2023 г.
В Китае ИПЦ в сентябре сохранился на уровне августа (0,1% г/г), аналитики ожидали повышения до 0,2% г/г. Индекс же цен производителей снизился на 2,5% г/г — прогнозировалось чуть меньше снижение, на 2,4%, в августе он сократился на 3% г/г. Данные спровоцировали сегодня падение котировок акций, усиливая тревогу относительно перспектив экономического роста.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Британское управление по конкуренции и рынкам (главный антимонопольный орган страны) дало добро на поглощение Microsoft игровой компании Activision Blizzard, устраняя последнее серьезное препятствие на пути к завершению сделки стоимостью $69 млрд. Мы благоприятно оцениваем новость, однако цена выкупа составляет $95 за акцию, что предполагает временную премию менее чем в 1% ко вчерашнему закрытию.
Масштабы забастовки, организованной профсоюзом United Auto Workers, увеличиваются: присоединился крупный завод Ford Motor Co. в Луисвилле. Мы считаем, что в случае роста забастовок работников автопредприятий и достижения договоренностей на условиях профсоюза General Motors Co. может потерять возможность инвестировать в развитие бизнеса электромобилей или беспилотных технологий Cruise и утратить до 10% выручки к 2026 г. Расцениваем новость как умеренно негативную и сохраняем рейтинг «Держать» по акциям компании.
Чистая прибыль Delta Air Lines в 3К23 составила $2,03 на акцию, превзойдя консенсус-прогноз в $1,95. В 4К23 компания повысила ориентир по темпам роста выручки с 17–20% до 20%. Прогноз авиакомпании по чистой прибыли был, напротив, снижен на 5,7% с $6–7 на акцию до $6–6,25. Акции компании вчера потеряли в стоимости 2%, что, на наш взгляд, не в полной мере отражает негативный характер прогноза по прибыли на 4К23; ожидаем дальнейшего снижения котировок.
Dollar General ухудшила прогноз по прибыли на 2023 ф. г. с $7,1–8,3 на акцию до $7,1–7,6, что оказалось в среднем на 5,9% ниже консенсус-прогноза ($7,81). Несмотря на это, котировки компании прибавляют сегодня на премаркете 7,3%. Мы связываем это с возвращением на пост генерального директора Тодда Васоса, который возглавлял компанию с 2015 по 2022 г., когда она выросла более чем вдвое. Ожидаем дальнейшего увеличения котировок в ходе сегодняшних торгов.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу