16 октября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
По итогам прошедшей недели индекс МосБиржи вплотную приблизился к 3200 пунктов, прибавив в пятницу почти 1% с учетом вечерней сессии. В очередной раз росту индекса способствовали ЛУКОЙЛ (+2%) и Роснефть (+3%) на фоне резкого повышения мировых цен на нефть и газ, вызванного опасениями относительно перебоев в поставках из-за конфликта на Ближнем Востоке. Сбербанк и НЛМК при этом, похоже, стали донорами средств, перетекших в нефтегазовый сектор, на фоне довольно низкого общего объема торгов. Сегодня вступает в силу новый указ президента об обязательной продаже валютной выручки, что вкупе с возможным на следующей неделе повышением ставки ЦБ РФ постепенно может привести к дальнейшему укреплению рубля и охладить позитивный настрой инвесторов.
Облигации
В пятницу рынок ОФЗ двигался в рамках бокового тренда, при этом торговые обороты значительно снизились. Основная активность наблюдалась в коротких бумагах, показавших по итогам дня неоднозначную динамику. Лидером по обороту стал выпуск с фиксированным купоном 26223 (12,11%, февраль 2024 г.), прибавивший в доходности по итогам дня 3 б. п., также довольно активно торговался выпуск 26222 (12,23%, октябрь 2024 г.), доходность которого сократилась на 10 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – правительство РФ определило размер и сроки продажи валютной выручки отдельными экспортерами – они обязаны зачислять на счета в банках РФ не менее 80% валютной выручки и продавать не менее 90% от этих сумм – ожидаем укрепления рубля до курса USD/RUB 90–95 в ближайшие месяцы
Газовые компании – Минфин планирует изъять более 90% доходов Газпрома от индексации тарифов – дополнительная выручка оценивается в 120–130 млрд руб. в год (2024–2026 гг.) – в менее благоприятном положении независимые производители газа (НОВАТЭК, Роснефть) – законопроект опубликовали 29 сентября – финального решения по тарифам пока нет – нейтрально
Металлургия и горная добыча – правительство РФ может привязать экспортную пошлину к мировым ценам – если цены падают ниже определенного уровня, пошлина не применяется – решение могут принять в ближайшие две-три недели – инициатива благоприятна для российских экспортеров металлургической продукции (ОК РУСАЛ, АЛРОСА, Норникель) и удобрений (ФосАгро, Акрон)
ВКРАТЦЕ
Газпром – Греция и Турция стали основными рынками сбыта в первый год работы завода «Портовая СПГ» (Kpler) – у проекта мощностью 1,5 млн т в год нет долгосрочных контрактов с потребителями, и он продает СПГ на спотовом рынке – одна партия в сентябре была доставлена по Севморпути – нейтрально
Акрон – производственные объемы выросли за 9М23, уменьшившись за 3К23 – производство за 9М23 выросло на 1,2% г/г до 6,3 млн т – в 3К23 снизилось на 8% г/г и 7% к/к до 2 млн т – несколько негативно
На повестке: нефтяные компании — Минфин сообщит ноябрьский размер экспортных пошлин
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
По итогам прошедшей недели индекс МосБиржи вплотную приблизился к 3200 пунктов, прибавив в пятницу почти 1% с учетом вечерней сессии. В очередной раз росту индекса способствовали ЛУКОЙЛ (+2%) и Роснефть (+3%) на фоне резкого повышения мировых цен на нефть и газ, вызванного опасениями относительно перебоев в поставках из-за конфликта на Ближнем Востоке. Сбербанк и НЛМК при этом, похоже, стали донорами средств, перетекших в нефтегазовый сектор, на фоне довольно низкого общего объема торгов. Сегодня вступает в силу новый указ президента об обязательной продаже валютной выручки, что вкупе с возможным на следующей неделе повышением ставки ЦБ РФ постепенно может привести к дальнейшему укреплению рубля и охладить позитивный настрой инвесторов.
Облигации
В пятницу рынок ОФЗ двигался в рамках бокового тренда, при этом торговые обороты значительно снизились. Основная активность наблюдалась в коротких бумагах, показавших по итогам дня неоднозначную динамику. Лидером по обороту стал выпуск с фиксированным купоном 26223 (12,11%, февраль 2024 г.), прибавивший в доходности по итогам дня 3 б. п., также довольно активно торговался выпуск 26222 (12,23%, октябрь 2024 г.), доходность которого сократилась на 10 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – правительство РФ определило размер и сроки продажи валютной выручки отдельными экспортерами – они обязаны зачислять на счета в банках РФ не менее 80% валютной выручки и продавать не менее 90% от этих сумм – ожидаем укрепления рубля до курса USD/RUB 90–95 в ближайшие месяцы
Газовые компании – Минфин планирует изъять более 90% доходов Газпрома от индексации тарифов – дополнительная выручка оценивается в 120–130 млрд руб. в год (2024–2026 гг.) – в менее благоприятном положении независимые производители газа (НОВАТЭК, Роснефть) – законопроект опубликовали 29 сентября – финального решения по тарифам пока нет – нейтрально
Металлургия и горная добыча – правительство РФ может привязать экспортную пошлину к мировым ценам – если цены падают ниже определенного уровня, пошлина не применяется – решение могут принять в ближайшие две-три недели – инициатива благоприятна для российских экспортеров металлургической продукции (ОК РУСАЛ, АЛРОСА, Норникель) и удобрений (ФосАгро, Акрон)
ВКРАТЦЕ
Газпром – Греция и Турция стали основными рынками сбыта в первый год работы завода «Портовая СПГ» (Kpler) – у проекта мощностью 1,5 млн т в год нет долгосрочных контрактов с потребителями, и он продает СПГ на спотовом рынке – одна партия в сентябре была доставлена по Севморпути – нейтрально
Акрон – производственные объемы выросли за 9М23, уменьшившись за 3К23 – производство за 9М23 выросло на 1,2% г/г до 6,3 млн т – в 3К23 снизилось на 8% г/г и 7% к/к до 2 млн т – несколько негативно
На повестке: нефтяные компании — Минфин сообщит ноябрьский размер экспортных пошлин
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу