16 октября 2023 БКС Экспресс | ОГК-2
Акционеры ОГК-2 на внеочередном собрании утвердили допэмиссию на 48,3 млрд акций.
Текущее количество бумаг составляет 110 млрд.
Компания по-прежнему не раскрывает цели допэмиссии. Приобретателем акций выступает ГЭХ Инжиниринг.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Риски для миноритариев. Величина допэмиссии несет риск размытия прибыли на акцию и, следовательно, дивидендов на акцию для миноритарных акционеров. Допэмиссия может косвенно оказать негативное влияние на другие компании ГЭХ: Мосэнерго и ТГК-1, — поскольку тоже увеличивает корпоративные риски.
Вместе с тем мы отмечаем, что операционные данные за III квартал 2023 г. были хорошими — ОГК-2 увеличила отпуск электроэнергии г/г. Поэтому финансовые результаты за III квартал 2023 г., которые компания опубликует в конце октября (РСБУ) и около 10 ноября (по МСФО), возможно, будут вполне хорошими.
Однако в 2024 г. заканчивается действие ДПМ-проектов, и мы ждем падения прибыли. Сохраняем рекомендацию по бумагам компании «Продавать».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Текущее количество бумаг составляет 110 млрд.
Компания по-прежнему не раскрывает цели допэмиссии. Приобретателем акций выступает ГЭХ Инжиниринг.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Риски для миноритариев. Величина допэмиссии несет риск размытия прибыли на акцию и, следовательно, дивидендов на акцию для миноритарных акционеров. Допэмиссия может косвенно оказать негативное влияние на другие компании ГЭХ: Мосэнерго и ТГК-1, — поскольку тоже увеличивает корпоративные риски.
Вместе с тем мы отмечаем, что операционные данные за III квартал 2023 г. были хорошими — ОГК-2 увеличила отпуск электроэнергии г/г. Поэтому финансовые результаты за III квартал 2023 г., которые компания опубликует в конце октября (РСБУ) и около 10 ноября (по МСФО), возможно, будут вполне хорошими.
Однако в 2024 г. заканчивается действие ДПМ-проектов, и мы ждем падения прибыли. Сохраняем рекомендацию по бумагам компании «Продавать».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter