16 октября 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов.
Почему это интересно
С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно, так как на российском рынке главная сила — частные инвесторы, на долю которых приходится 81% оборотов. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру. Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов Мосбиржи.
О чем шепчут тренды
Общая картина
• Наблюдение началось с сентября 2022 г., тогда был нисходящий тренд оборотов. В начале 2023 г. они стабилизировались, а в феврале начали расти.
• В сентябре 2023 г. обороты составили 1861 млрд руб. — это второй результат с сентября прошлого года. К рекордному августу снижение составило 21,7%.
• Нефтегазовый сектор — лидер по оборотам четвертый месяц подряд, на него пришлось 30% от общего числа. Следом идет сектор финансов с 22%, далее расположились металлы и добыча — 14%.
Тенденции по неделям
• На прошлой неделе наторговано 327 млрд руб., что на 10,4% больше, чем на предыдущей.
• В лидерах по оборотам уже девятую неделю подряд держится нефтегазовый сектор. Также в этом списке остаются финансовый и металлургический сектора.
• Отметим, что нефтегазовый сектор занимает уже до 45% от всех оборотов — новый рекорд текущего года.
• На прошлой неделе обороты заметно выросли в секторе телекоммуникаций, нефтегазе и потребительском секторе. Сильный отток был в химическом и транспортном секторах.
• Что касается динамики, на прошлой неделе выросло большинство секторов.
О чем все это говорит
Доля нефтегазового сектора проседала в прошлом году, но в последние недели смогла заметно восстановиться. Прошлую неделю сектор закрыл в умеренном плюсе. Сейчас цена на нефть растет из-за ситуации на Ближнем Востоке, а значит, спрос на акции нефтяного сектора может оставаться стабильным. Обратить внимание стоит на бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти, Газпром нефти и Татнефти.
На слабом рубле все еще интересными остаются акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости вокруг дивидендов также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами.
В финансовом секторе по-прежнему интересны бумаги Сбербанка и TCS Group. Акции Сбербанка пока находятся в консолидации, но позитивный взгляд сохраняется, главный драйвер на текущий квартал — стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды, о чем компания может сообщить ближе к концу года. Бумаги TCS Group скорректировались вместе с рынком и уже почти добрались до EMA200, где начался отскок. Коррекция дает хорошие уровни для входа, а ключевыми драйверами до конца года станут новости о переезде компании и финансовые результаты.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. После коррекции котировки отскочили от EMA50, и теперь есть возможность двигаться в сторону 4,6.
В потребительском секторе интересным остается Магнит. Компании не требуется «переезд», она вернулась к публикации отчетов и выкупила акции у иностранных инвесторов — все это привело к восстановлению котировок. Теперь компания объявила о следующем раунде выкупа акций у нерезидентов. Новые потенциальные драйверы: хорошие отчеты, возвращение к выплате дивидендов. В моменте акции подойдут для активных трейдеров, а текущую коррекцию можно использовать для входа в длинную позицию на средний срок. Текущая цель — возвращение к 6000.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао: Покупать. Цель на год — 350 руб./ +33%.
• TCS Group: Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +53%.
• ММК: Покупать. Цель на год — 79 руб./ +50%.
• Северсталь: Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +53%.
• Мечел-ао: Покупать. Цель на год — 640 руб./ +170%.
• Распадская: Покупать. Цель на год — 760 руб./ +118%.
• Интер РАО: Покупать. Цель на год — 5,9 руб./ +33%.
• Магнит: Покупать. Цель на год — 7400 руб./ +32%.
• ЛУКОЙЛ: Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +31%.
• Роснефть: Покупать. Цель на год — 760 руб./ +35%.
• Татнефть-ао: Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Газпром нефть: Держать. Цель на год — 810 руб./ +8%.
Почему это интересно
С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно, так как на российском рынке главная сила — частные инвесторы, на долю которых приходится 81% оборотов. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру. Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов Мосбиржи.
О чем шепчут тренды
Общая картина
• Наблюдение началось с сентября 2022 г., тогда был нисходящий тренд оборотов. В начале 2023 г. они стабилизировались, а в феврале начали расти.
• В сентябре 2023 г. обороты составили 1861 млрд руб. — это второй результат с сентября прошлого года. К рекордному августу снижение составило 21,7%.
• Нефтегазовый сектор — лидер по оборотам четвертый месяц подряд, на него пришлось 30% от общего числа. Следом идет сектор финансов с 22%, далее расположились металлы и добыча — 14%.
Тенденции по неделям
• На прошлой неделе наторговано 327 млрд руб., что на 10,4% больше, чем на предыдущей.
• В лидерах по оборотам уже девятую неделю подряд держится нефтегазовый сектор. Также в этом списке остаются финансовый и металлургический сектора.
• Отметим, что нефтегазовый сектор занимает уже до 45% от всех оборотов — новый рекорд текущего года.
• На прошлой неделе обороты заметно выросли в секторе телекоммуникаций, нефтегазе и потребительском секторе. Сильный отток был в химическом и транспортном секторах.
• Что касается динамики, на прошлой неделе выросло большинство секторов.
О чем все это говорит
Доля нефтегазового сектора проседала в прошлом году, но в последние недели смогла заметно восстановиться. Прошлую неделю сектор закрыл в умеренном плюсе. Сейчас цена на нефть растет из-за ситуации на Ближнем Востоке, а значит, спрос на акции нефтяного сектора может оставаться стабильным. Обратить внимание стоит на бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти, Газпром нефти и Татнефти.
На слабом рубле все еще интересными остаются акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости вокруг дивидендов также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами.
В финансовом секторе по-прежнему интересны бумаги Сбербанка и TCS Group. Акции Сбербанка пока находятся в консолидации, но позитивный взгляд сохраняется, главный драйвер на текущий квартал — стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды, о чем компания может сообщить ближе к концу года. Бумаги TCS Group скорректировались вместе с рынком и уже почти добрались до EMA200, где начался отскок. Коррекция дает хорошие уровни для входа, а ключевыми драйверами до конца года станут новости о переезде компании и финансовые результаты.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. После коррекции котировки отскочили от EMA50, и теперь есть возможность двигаться в сторону 4,6.
В потребительском секторе интересным остается Магнит. Компании не требуется «переезд», она вернулась к публикации отчетов и выкупила акции у иностранных инвесторов — все это привело к восстановлению котировок. Теперь компания объявила о следующем раунде выкупа акций у нерезидентов. Новые потенциальные драйверы: хорошие отчеты, возвращение к выплате дивидендов. В моменте акции подойдут для активных трейдеров, а текущую коррекцию можно использовать для входа в длинную позицию на средний срок. Текущая цель — возвращение к 6000.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао: Покупать. Цель на год — 350 руб./ +33%.
• TCS Group: Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +53%.
• ММК: Покупать. Цель на год — 79 руб./ +50%.
• Северсталь: Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +53%.
• Мечел-ао: Покупать. Цель на год — 640 руб./ +170%.
• Распадская: Покупать. Цель на год — 760 руб./ +118%.
• Интер РАО: Покупать. Цель на год — 5,9 руб./ +33%.
• Магнит: Покупать. Цель на год — 7400 руб./ +32%.
• ЛУКОЙЛ: Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +31%.
• Роснефть: Покупать. Цель на год — 760 руб./ +35%.
• Татнефть-ао: Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Газпром нефть: Держать. Цель на год — 810 руб./ +8%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба