18 октября 2023 БКС Экспресс
Индекс МосБиржи растет 4 сессии подряд и уже близок к годовому максимуму. Посмотрим, кто тянет рынок вверх, кто отстает и что можно сделать с этими бумагами.
Что происходит
В начале сентября индекс МосБиржи ушел в коррекцию и достиг минимума 22 сентября. После этого начался отскок, сейчас индекс близок к выходу на новый максимум. Надо отметить, что рынок тащит вверх горстка тяжеловесов, преимущественно из нефтяного сектора. Остальные либо подстраиваются под рынок, либо отстают от него.
Кто тянет
Сегодня в индексе МосБиржи насчитывается 45 акций. Из статистики уберем ВК: пока бумаги не торгуются, так как идет процесс конвертации расписок в акции.
Текущий отскок начался 22 сентября, с того момента и по 17 октября сильнее рынка выглядят лишь 15 из 44 компонентов индекса. Среди них есть тяжеловесы, которые и тянут рынок вверх:
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +29%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +22%.
• Роснефть. Покупать. Цель на год — 760 руб./ +33%.
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Сбербанк-ап. Покупать. Цель на год — 340 руб./ +26%.
Вместе они составляют порядка 37% всего веса индекса МосБиржи — и являются главной силой для роста рынка.
Кто отстает
Остальные 29 компонентов отстают от рынка, причем трое из них — вообще в минусе (акции НЛМК, QIWI и РУСАЛа). Среди догоняющих наиболее близки к динамике рынка следующие компании:
• Полюс
• TCS Group
• Северсталь
• АЛРОСА
• OZON
• Интер РАО
• Татнефть-ап
• Магнит.
Что с этим делать
Сейчас есть 2 варианта развития событий, о них мы детально говорили в отдельном материале.
• В первом случае рынок обновит годовой максимум и продолжит подъем. В пользу этого — слабый рубль и высокая стоимость цен на сырье.
Тогда инвесторам стоит обратить внимание на ранее обозначенных лидеров, так как они тянут рынок на тех же драйверах, что помогут и в будущем.
С другой стороны, мы видели в течение года, как отстающие бумаги быстро догоняли, а иногда и заменяли лидеров роста. Сейчас они выглядят менее привлекательными, но сбрасывать со счетов их не следует. Мы проверили, кто из отстающих бумаг на отскоке был сильнее рынка с начала года. Потенциально это кандидаты на покупку на роль догоняющих — вот список акций, на которые у БКС позитивный взгляд:
• Мосбиржа. Покупать. Цель на год — 210 руб./ +10%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Татнефть-ап. Покупать. Цель на год — 820 руб./ +30%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +48%.
• ММК. Покупать. Цель на год — 79 руб./ +48%.
• ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +49%.
• Транснефть-ап. Покупать. Цель на год — 190000 руб./ +30%.
• Юнипро. Покупать. Цель на год — 2,9 руб./ +23%.
• НЛМК. Держать. Цель на год — 260 руб./ +30%.
• OZON. Держать. Цель на год — 3200 руб./ +17%.
Эти бумаги стоит иметь в виду, если рынок продолжит рост, а инвестиционные идеи в лидерах иссякнут.
• Во втором сценарии рынок не сможет выйти на новый максимум и развернется. Это возможно при очередном повышении ключевой ставки и укреплении рубля.
В этом случае инвесторам стоит рассматривать сделки шорт. Сделать это можно через фьючерсы на индекс МосБиржи, текущий контракт MIX-12.23. Также стоит обратить внимание на отдельные бумаги, где нет фундаментальных причин для роста. Список и описание таких акций-аутсайдеров можно найти в портфеле БКС.
Что происходит
В начале сентября индекс МосБиржи ушел в коррекцию и достиг минимума 22 сентября. После этого начался отскок, сейчас индекс близок к выходу на новый максимум. Надо отметить, что рынок тащит вверх горстка тяжеловесов, преимущественно из нефтяного сектора. Остальные либо подстраиваются под рынок, либо отстают от него.
Кто тянет
Сегодня в индексе МосБиржи насчитывается 45 акций. Из статистики уберем ВК: пока бумаги не торгуются, так как идет процесс конвертации расписок в акции.
Текущий отскок начался 22 сентября, с того момента и по 17 октября сильнее рынка выглядят лишь 15 из 44 компонентов индекса. Среди них есть тяжеловесы, которые и тянут рынок вверх:
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +29%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +22%.
• Роснефть. Покупать. Цель на год — 760 руб./ +33%.
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Сбербанк-ап. Покупать. Цель на год — 340 руб./ +26%.
Вместе они составляют порядка 37% всего веса индекса МосБиржи — и являются главной силой для роста рынка.
Кто отстает
Остальные 29 компонентов отстают от рынка, причем трое из них — вообще в минусе (акции НЛМК, QIWI и РУСАЛа). Среди догоняющих наиболее близки к динамике рынка следующие компании:
• Полюс
• TCS Group
• Северсталь
• АЛРОСА
• OZON
• Интер РАО
• Татнефть-ап
• Магнит.
Что с этим делать
Сейчас есть 2 варианта развития событий, о них мы детально говорили в отдельном материале.
• В первом случае рынок обновит годовой максимум и продолжит подъем. В пользу этого — слабый рубль и высокая стоимость цен на сырье.
Тогда инвесторам стоит обратить внимание на ранее обозначенных лидеров, так как они тянут рынок на тех же драйверах, что помогут и в будущем.
С другой стороны, мы видели в течение года, как отстающие бумаги быстро догоняли, а иногда и заменяли лидеров роста. Сейчас они выглядят менее привлекательными, но сбрасывать со счетов их не следует. Мы проверили, кто из отстающих бумаг на отскоке был сильнее рынка с начала года. Потенциально это кандидаты на покупку на роль догоняющих — вот список акций, на которые у БКС позитивный взгляд:
• Мосбиржа. Покупать. Цель на год — 210 руб./ +10%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Татнефть-ап. Покупать. Цель на год — 820 руб./ +30%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +48%.
• ММК. Покупать. Цель на год — 79 руб./ +48%.
• ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +49%.
• Транснефть-ап. Покупать. Цель на год — 190000 руб./ +30%.
• Юнипро. Покупать. Цель на год — 2,9 руб./ +23%.
• НЛМК. Держать. Цель на год — 260 руб./ +30%.
• OZON. Держать. Цель на год — 3200 руб./ +17%.
Эти бумаги стоит иметь в виду, если рынок продолжит рост, а инвестиционные идеи в лидерах иссякнут.
• Во втором сценарии рынок не сможет выйти на новый максимум и развернется. Это возможно при очередном повышении ключевой ставки и укреплении рубля.
В этом случае инвесторам стоит рассматривать сделки шорт. Сделать это можно через фьючерсы на индекс МосБиржи, текущий контракт MIX-12.23. Также стоит обратить внимание на отдельные бумаги, где нет фундаментальных причин для роста. Список и описание таких акций-аутсайдеров можно найти в портфеле БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба