18 октября 2023 БКС Экспресс | Johnson & Johnson
Мы полагаем, что цена акций Johnson & Johnson после коррекции пришла к справедливой оценке, поэтому повышаем рекомендацию с «Продавать» до «Держать», при этом сохраняем целевую цену на 12 месяцев на уровне $159. Полагаем, что ключевой преградой для роста котировок в ближайшие годы будет окончание патента по ряду основных препаратов.
Главное
• Johnson & Johnson выделила в отдельную компанию подразделение Kenvue, которое занималось продажей товаров для здоровья. На подразделение приходилось 16% выручки.
• Компания предоставила нейтральную отчетность за III квартал 2023 г. Выручка составила $21,35 млрд (+6,8% г/г) при ожиданиях консенсуса в $21,03 млрд. Скорректированная EPS достигла $2,66, консенсус-прогноз предполагал $2,52.
• Менеджмент обновил ориентиры на 2023 г.: прогноз выручки повышен с $83,2–84 млрд до $83,6–84 млрд. По скорректированной EPS прогноз повышен с $10–10,1 до $10,07–10,13.
• После коррекции акции компании оценены справедливо.
• Повышаем рекомендацию до «Держать» с целевой ценой в $159.
Описание компании
Johnson & Johnson — крупная американская фармацевтическая компания, занимающаяся производством лекарственных препаратов, медицинской техники и потребительских товаров. Больше половины выручки компании приходится на фармацевтический сегмент, который занимается производством препаратов для лечения онкологических, неврологических, иммунологических и инфекционных заболеваний.
Сегмент медтехники производит оборудование для проведения хирургических операций, ортопедическое оборудование и приборы для больных диабетом. В мае 2023 г. компания выделила потребительский сегмент в отдельную компанию — Kenvue (NYSE: KVUE).
Риски
• Окончание патента по основным препаратам компании.
• Реформа здравоохранения.
• Рост конкуренции в основных сегментах компании.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Johnson & Johnson выделила в отдельную компанию подразделение Kenvue, которое занималось продажей товаров для здоровья. На подразделение приходилось 16% выручки.
• Компания предоставила нейтральную отчетность за III квартал 2023 г. Выручка составила $21,35 млрд (+6,8% г/г) при ожиданиях консенсуса в $21,03 млрд. Скорректированная EPS достигла $2,66, консенсус-прогноз предполагал $2,52.
• Менеджмент обновил ориентиры на 2023 г.: прогноз выручки повышен с $83,2–84 млрд до $83,6–84 млрд. По скорректированной EPS прогноз повышен с $10–10,1 до $10,07–10,13.
• После коррекции акции компании оценены справедливо.
• Повышаем рекомендацию до «Держать» с целевой ценой в $159.
Описание компании
Johnson & Johnson — крупная американская фармацевтическая компания, занимающаяся производством лекарственных препаратов, медицинской техники и потребительских товаров. Больше половины выручки компании приходится на фармацевтический сегмент, который занимается производством препаратов для лечения онкологических, неврологических, иммунологических и инфекционных заболеваний.
Сегмент медтехники производит оборудование для проведения хирургических операций, ортопедическое оборудование и приборы для больных диабетом. В мае 2023 г. компания выделила потребительский сегмент в отдельную компанию — Kenvue (NYSE: KVUE).
Риски
• Окончание патента по основным препаратам компании.
• Реформа здравоохранения.
• Рост конкуренции в основных сегментах компании.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter